財務會計筆試題目整理

時間：2024-11-12 09:06:41 詩琳筆試題目我要投稿

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財務會計筆試題目整理

　　無論是身處學校還是步入社會，我們會經常接觸并使用試題，試題有助于被考核者了解自己的真實水平。相信很多朋友都需要一份能切實有效地幫助到自己的試題吧？下面是小編為大家收集的財務會計筆試題目整理，歡迎閱讀，希望大家能夠喜歡。

財務會計筆試題目整理

　　財務會計筆試題目整理 1

　　一、單項選擇題

　　1、正確劃分投資者與被投資者經濟活動范圍的界限，所遵循的會計核算的基本前提是( )。

　　A、會計主體

　　B、持續經營

　　C、會計分期

　　D、貨幣計量

　　× 正確答案:A

　　解析:會計主體前提要求會計人員只能核算和監督所在主體的經濟活動，以便將該主體的經濟活動與該主體所有者及職工個人，以及其他單位的經濟活動區別開來。

　　2、下列各項，能夠使企業資產總額減少的是( )

　　A、向銀行借款

　　B、以存貨對外投資

　　C、以銀行存款償還借款

　　D、接受投資者投入的現金

　　× 正確答案:C

　　解析:以銀行存款償還借款，資產和負債同時減少。

　　3、根據《會計檔案管理辦法》的規定，企業對原始憑證的保管期限應為( )年。

　　A、3

　　B、5

　　C、10

　　D、15

　　× 正確答案:D

　　解析:本題考查會計檔案的保管期限，依據05年教材92頁。

　　4、甲公司2003年起采用銷貨百分比法計提壞賬準備，2003年賒銷金額750萬元，估計損失比例1%，2004年6月16日確認壞賬損失6萬元，8月1日收回已作為壞賬損失處理的應收賬款4.5萬元，2004年賒銷金額600萬元，計提準備比例同上年，該企業2004年末“壞賬準備”科目的余額是( )萬元。

　　A、7.5

　　B、6

　　C、12

　　D、0

　　× 正確答案:C

　　解析:期末“壞賬準備”科目的余額=750×1%-6+4.5+600×1%=12(萬元)。采用銷貨百分比法計提壞賬準備是今年的新增內容，注意掌握。

　　5、某企業2001年11月1日銷售商品，并于當日收到面值50000元、年利率6%、期限3個月的銀行承兌匯票一張。12月31日，該應收票據的賬面價值為( )元。

　　A、50000

　　B、50250

　　C、50500

　　D、50750

　　× 正確答案:C

　　解析:考試應注意帶息應收票據，應于期末(一般為年末或中期末)，按應收票據的票面價值和確定的利率計提利息，因此，12月31日應收票據的賬面價值=面值+已計提的利息=50000+50000×6%×2/12=50500元。

　　6、企業銀行存款賬戶中，辦理日常轉賬結算和現金收付業務的是( )。

　　A、基本存款賬戶

　　B、一般存款賬戶

　　C、臨時存款賬戶

　　D、專用存款賬戶

　　× 正確答案:A

　　解析:根據我國《銀行賬戶管理辦法》規定，辦理日常轉賬結算和現金收付業務的賬戶是基本存款賬戶。

　　7、為長期持有目的，甲企業于2003年5月8日購入乙企業同年2月8日發行、期限5年、票面年利率5%、到期一次還本付息的債券，該債券面值為1 000萬元，實付價款為1 080萬元。假定不考慮相關稅費，則該債券投資入賬價值應為 ( )萬元。

　　A、987.5

　　B、1000

　　C、1067.5

　　D、1080

　　× 正確答案:D

　　解析:長期債券投資應以取得時的投資成本作為初始投資成本入賬。企業以支付現金方式取得的長期債券投資，應按實際支付的全部價款減去已到付息期，但尚未領取和債券利息，作為初始投資成本入賬。由于甲企業購入的是到期一次還本付息的債券，實付價款大于面值的差額不屬于已到付息期，但尚未領取和債券利息，所以，也應作為該項投資的入賬價值。

　　8、下列各項中，不通過應付賬款科目核算的是( )

　　A、應付貨物負擔的進項稅額

　　B、應付貨物的采購價款

　　C、應付代墊運雜費

　　D、應付租金

　　× 正確答案:D

　　解析:本題考察應付賬款科目的核算內容。應付租金在其他應付款中核算。

　　9、某企業“生產成本”科目的期初余額為10萬元，本期為生產產品發生直接材料費用80萬元，直接人工費用15萬元，制造費用20萬元，企業行政管理費用10萬元，本期結轉完工產品成本為100萬元。假定該企業只生產一種產品，期末“生產成本”科目的余額為( )萬元。

　　A、5

　　B、15

　　C、25

　　D、35

　　× 正確答案:C

　　解析:“生產成本”科目的余額=10+80+15+20-100=25，行政管理費用屬于期間費用，應直接記入當期損益，不記入“生產成本”。

　　10、下列交易或事項中，應確認收入的有( )。

　　A、銷售商品并同時約定日后購回

　　B、企業發出貨物后，發現對方企業面臨破產

　　C、已收到客戶訂購產品的款項但產品尚未完工

　　D、銷貨發票和提貨單已交買方并已收到款項，但買方因場地原因尚未提貨

　　× 正確答案:D

　　解析:銷售商品并同時約定日后購回，因所售商品所有權上的主要風險和報酬并未轉移，不能確認收入;與交易相關的經濟利益不一定可以流入企業，不應確認收入;已收到客戶訂購產品的款項但產品尚未完工，因成本不能可靠計量，收入不能確認。銷貨發票和提貨單已交買方并已收到款項，但買方因場地原因尚未提貨，屬于交款提貨銷售方式，應在收到貨款，發票賬單和提貨單交給買方時確認收入。

　　11、“應付賬款”總賬貸方科目余額65000萬元，其明細賬貸方余額合計95000萬元，借方明細賬余額合計30000萬元;“預付賬款”總賬借方科目余額36000萬元，其明細賬借方余額合計93000萬元，貸方明細賬余額合計57000萬元。資產負債表中“應付賬款”項目填列金額為( )萬元。

　　A、152000

　　B、65000

　　C、12000

　　D、95000

　　× 正確答案:A

　　解析:95000+57000=152000(萬元)。“應付賬款”項目要根據“應付賬款”和“預付賬款”科目所屬明細科目貸方余額合計填列。

　　12、會計人員對不真實、不合法的原始憑證應( )。

　　A、不予受理

　　B、予以退回

　　C、更正補充

　　D、無權自行處理

　　× 正確答案:A

　　解析:對于不真實、不合法的原始憑證，會計機構、會計人員有權不予接受，并向單位負責人報告。

　　13、甲公司2003年1月1日成立并開始采用賬齡分析法計提壞賬準備。2003年末應收賬款余額750萬元，其中1個月內未到期應收賬款300萬元，計提準備比例1%;1個月以上逾期應收賬款450萬元，計提準備比例5%。2004年6月確認壞賬損失4.5萬元，2004年11月收回已作為壞賬損失處理的應收賬款3萬元，2004年末應收賬款余額600萬元，其中1個月內未到期應收賬款300萬元、1個月以上逾期應收賬款也為300萬元，計提準備比例同上年。則該企業2004年末資產負債表中“應收賬款”項目填列的金額是( )萬元。

　　A、574.5

　　B、276

　　C、582

　　D、591

　　× 正確答案:C

　　解析:2004年末資產負債表中“應收賬款”項目填列金額=應收賬款余額600-“壞賬準備”科目余額300×1%+300×5%=582(萬元)。采用賬齡分析法計提壞賬準備是今年的新增內容，注意掌握。

　　14、某企業月初固定資產原價總額為3 200萬元，其構成情況如下：生產經營用固定資產2 000萬元(其中：已提足折舊仍可繼續使用的固定資產200萬元);經營性租出固定資產800萬元;未使用機器設備400萬元。該企業的折舊率為1%，則該企業本月應計提的折舊費用為( )

　　A、28

　　B、25

　　C、30

　　D、29

　　× 正確答案:C

　　解析:[(2 000—200)+800+400]×1%=30(萬元)

　　15、企業在轉銷已經確認的無法支付的應付賬款時，應貸記的會計科目是( )。]

　　A、其他業務收入

　　B、營業外收入

　　C、盈余公積

　　D、資本公積

　　× 正確答案:D

　　解析:見05年教材240頁

　　16、某企業福利部門領用產品一批，該產品的賬面價值為60 000元，市場價格80 000(不含增值稅)，適用的消費稅稅率為10%，增值稅稅率為17%，則應記入“應付福利費”科目的金額為( )元。]

　　A、81 600

　　B、60 000

　　C、80 000

　　D、76 200

　　× 正確答案:A

　　解析:應記入“應付福利費”科目的金額=60 000+80 000×(10%+17%)=81 600(元)

　　17、A企業本月發生銷項稅額合計91 820元，進項稅額轉出35 128元，進項稅額31 220元，已交增值稅70 000元，則本月轉入“未交增值稅”明細科目的金額為( )元

　　A、56 692

　　B、21 820

　　C、25 728

　　D、56 948

　　× 正確答案:C

　　解析:A企業本月轉入“未交增值稅”明細科目的金額=91 820+35 128—31 220—70 000=25 728(元)

　　18、某企業2004年初未分配利潤為-4萬元。2004年末該企業稅前利潤為54萬元，其所得稅稅率為30%，本年按凈利潤的10%、5%分別提取法定盈余公積，法定公益金，向投資者分配利潤10.5萬元，若該企業用稅前利潤彌補虧損，則2004年未分配利潤為( )萬元。

　　A、35

　　B、29.75

　　C、18.73

　　D、19.25

　　× 正確答案:D

　　解析:2002年末分配利潤=(54-4)×(1-30%)×(1-15%)-10.5=19.25萬元

　　19、下列項目中，能引起負債和所有者權益同時發生變動的是( )。

　　A、攤銷無形資產價值

　　B、計提短期應付債券利息

　　C、發放股票股利

　　D、計提長期債券投資利息

　　× 正確答案:B

　　解析:損益類的變動會影響所有者權益的變動。攤銷無形資產價值會影響資產和所有者權益的.變動;

　　計提短期應付債券利息會引起負債和所有者權益同時發生變動;發放股票股利影響所有者權益類內部項目之間發生變化，不影響所有者權益總額發生變化，計提長期債券投資利息會引起資產和所有者權益發生變化。

　　20、某國有企業會計科出納員因工作調動需辦理工作交接手續，根據《會計基礎工作規范》的規定，負責監交的人員應是( )。

　　A、該單位一般會計人員

　　B、該單位會計機構負責人

　　C、該單位負責人

　　D、當地財政部門派出人員

　　× 正確答案:B

　　解析:根據《會計基礎工作規范》的規定，一般會計人員辦理交接手續，由單位的會計機構負責人、會計主管人員負責監交。

　　21、根據《會計法》的規定，對于偽造、變造會計憑證、會計賬簿或者編制虛假財務會計報告的行為，尚不構成犯罪的，由縣級以上人民政府財政部門予以通報，并可以對單位、直接負責的主管人員和其他直接責任人員處以一定數額的罰款。其中，對單位罰款的最低數額為( )元。

　　A、1000

　　B、2000

　　C、3000

　　D、5000

　　× 正確答案:D

　　解析:偽造、變造會計憑證、會計賬簿，編制虛假財務會計報告尚不構成犯罪的，對單位處以5000元以上10萬元以下的罰款，對其直接負責的主管人員，可以處以3000元以上5萬元以下的罰款，對其中的會計人員，由縣級以上人民政府財政部門吊銷會計從業資格證書。

　　22、某國有商業企業2004年度的銷售收入為2000萬元，全年發生業務宣傳費20萬元。根據國家稅務總局的有關規定，該企業2004年度準予在稅前扣除的業務宣傳費為( )萬元。

　　A、40

　　B、60

　　C、9

　　D、10

　　× 正確答案:D

　　解析:業務宣傳費的扣除標準為銷售收入的5‰。

　　23、某企業2004年的銷售收入為100萬，銷售成本為60萬，繳納的增值稅稅款為17萬，營業稅稅金為20萬，消費稅稅金為10萬，本企業04年應納的所得稅為( )萬元。

　　A、0

　　B、3.3

　　C、2.7

　　D、1.8

　　× 正確答案:C

　　解析:(100-60-20-10)×27%=2.7萬元。注意增值稅是價外稅，不可以扣除。另外，年應納稅所得額3到10萬的，所得稅稅率為27%。

　　24、根據我國《擔保法》的規定，保證人與債權人未約定保證期間的，保證期間為主債務履行期限屆滿之日起( )。

　　A、1個月B、6個月;C、1年;D、5年;×正確答案:B;25、根據會計法律制度的有關規定，在辦理會計工作;A、由監交人員負責查清處理;B、由接管人員在移交后負責查清處理;C、由移交人員在規定期限內負責查清處理;D、由會計檔案管理人員負責查清處理;×正確答案:C;解析:根據會計法律制度的有關部門規定，接管人員發;四、計算題：;甲企業2004年利潤表反映的稅前會計利潤為

　　B、6個月

　　C、1年

　　D、5年

　　× 正確答案:B

　　25、根據會計法律制度的有關規定，在辦理會計工作交接手續中，發現“白條頂庫”現象，應采取的做法是( )。

　　A、由監交人員負責查清處理

　　B、由接管人員在移交后負責查清處理

　　C、由移交人員在規定期限內負責查清處理

　　D、由會計檔案管理人員負責查清處理

　　× 正確答案:C

　　解析:根據會計法律制度的有關部門規定，接管人員發現“白條頂庫”現象時，移交人員在規定期限內負責查清處理。

　　二、計算題：

　　甲企業2004年利潤表反映的稅前會計利潤為500萬元，所得稅稅率為33%。該企業核定的全年計稅工資總額為100萬元，實際發放的工資總額為150萬元。該企業固定資產折舊采用平均年限法本年計算的折舊額為5萬元，按照稅法規定采用雙倍余額遞減法計算的折舊額為10萬元。管理費用中含有超標的業務招待費5萬元。投資收益中含有國債利息收入10萬元。要求：(1)計算甲企業2004年應交所得稅。

　　(2)編制計算應交所得稅和交納所得稅的會計分錄。

　　正確答案:

　　(1) 應納稅所得額=稅前會計利潤500萬元+超標的工資費用50萬元-少計提的折舊費用 5萬元+超標的業務招待費5萬元-國債利息收入10萬元=540萬元

　　應交所得稅額=540×0.33=178.2 (萬元)

　　(2)會計分錄：

　　借：所得稅 178.2

　　貸：應交稅金-應交所得稅 178.2

　　借：應交稅金-應交所得稅 178.2

　　貸：銀行存款 178.2

　　財務會計筆試題目整理 2

　　一、單項選擇題

　　(每小題的備選答案中，有一個正確答案。請把你認為正確的答案填在括號里。本類題共25分，每小題1分。多選、錯選不選均不得分)。

　　1.在企業設立管理上，我國國內投資設立的企業或公司適用于( )。

　　A、實收資本制

　　B、授權資本制

　　C、折衷資本制

　　D、混合資本制

　　[答案)A

　　[解析]根據我國公司法規定：由我國機構、社會團體和個人投資，在國內設立的企業，其資本進籌集制度適用于實收資本制。

　　2.某企業按年利率10%向銀行借款10萬元，銀行要求保留20%的補償性余額。那么，企業該項借款的實際利率為( )。

　　A、10%

　　B、12.5%

　　C、20%

　　D、15%

　　[答案]B

　　[解析]實際利率=名義利率/(1—補償性余額)=10%/(1—20%)=12.5%

　　3. 某公司從銀行取得借款20 000元，期限1年，年利率5%。銀行要求按貼現法付息，則企業借款的實際利率為( )。

　　A、5%

　　B、5.26%

　　C、5.5%

　　D、6%

　　[答案]B

　　4.某企業2001年總資產周轉率為0.8，銷售成本率75%，成本費用利潤率30%，則投資利潤率為( )。

　　A、18%

　　B、24%

　　C、60%

　　D、22.5%

　　[答案]A

　　[解析]投資利潤率=資本周轉率×銷售成本率×成本費用利潤率=0.8 ×75%×30%=18%

　　5. 商業信用籌資，在信用期后付款，屬于( )。

　　A、免費信用

　　B、有代價信用

　　C、展期信用

　　D、長期信用

　　[答案]C

　　[解析] 展期信用是在信用期后付款，可以降低企業不享受現金折扣的機會成本，但會增加企業資信損失。

　　6.非系統風險( )。

　　A、歸因于廣泛的經濟趨勢和事件

　　B、歸因于某一投資企業特有的經濟因素或事件

　　C、不能通過多角化投資得以分散

　　D、通常以β系數進行衡量

　　[答案]B

　　[解析]系統風險是公司特有風險，能夠通過多角化投資分散。β系數只能衡量系統風險的大小，不能用來衡量非系統風險。

　　7.某校準備設立獎學金，現存人一筆現金，預計以后無限期地在每年年末支取利息2000元。在銀行存款利率為8%的條件下，現在應存款( )

　　A、25000

　　B、20000

　　C、21600

　　D、22500

　　[答案]A

　　[解析] 現在應存入現金=2000÷8%=25000(元)

　　8.每股利潤無差別點，通常用( )表示。

　　A、稅前利潤

　　B、稅后利潤

　　C、稅后利潤

　　D、每股利潤

　　[答案]C

　　[解析]每股利潤無差別點是指每股利潤不受融資方式影響的那一點息稅前利潤水平。

　　9.某企業預計下期財務杠桿系數為1.5，假設公司無優先股，本期息稅前利潤為450萬元，則本期實際利息費用為( )萬元。

　　A、100

　　B、675

　　C、300

　　D、150

　　[答案]D

　　[解析]財務杠桿系數=EBIT/(EBlT-1); 1.5=450÷(450—I);I=150(萬元)

　　10.某企業本年銷售收入為20000元，應收賬款周轉率為4，期初應收賬款余額3500元，則期末應收賬款余額為( )元。

　　A、5000

　　B、6000

　　C、6500

　　D、4000

　　[答案]c

　　[解析]應收賬款周轉率= 所以，期末應收賬款=6500(元)。

　　11. 在個別資本成本計算中，不必考慮籌資費用影響因素籌資方式是( )。

　　A、長期借款

　　B、發行債券

　　C、發行股票

　　D、留存收益

　　[答案]D

　　[解析]留存收益是企業稅后利潤分配過程中留在企業的部分，這部分資金不經過社會中介機構，也不存在籌資費用。

　　12.某公司擬發行優先股，面值總額為200萬元，固定股息率為15%，籌資費用率為4%，該股票溢價發行，籌資總額為250萬元，則優先股的成本為( )。

　　A、12.5%

　　B、15.7%

　　C、12%

　　D、15%

　　[答案]A

　　[解析]

　　13.某企業預測的年度賒銷收入凈額為600萬元，應收賬款周期為30天，變動成本率為60%，資金成本率10%，應收賬款的機會成本為( )萬元。

　　A、10

　　B、6

　　C、3

　　D、2

　　[答案]c

　　[解析]應收賬款機會成本=(600÷360)×30×60%×10%=3

　　14.表示資金時間價值的利息率是不考慮風險、不考慮通貨膨脹的( )。

　　A、銀行同期貸款利率

　　B、銀行同期存款利率

　　C、社會資金平均利潤率

　　D、加權平均資金成本率

　　[答案]c

　　[解析]資金的時間價值相當于沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。

　　15.由于市場利率變動，使投資人遭受損失的風險叫做( )。

　　A、利息率風險

　　B、利息率風險

　　C、違約風險

　　D、流動性風險

　　[答案]A

　　[解析]由于利息率的變動而引起證券價格波動，投資人遭受損失的風險，叫利息率風險。

　　16.下列籌資活動不會加大財務杠桿作用的是( )。

　　A、增發普通股

　　B、增發優先股

　　C、增加銀行借款

　　D、增發公司債券

　　[答案]A

　　[解析]增加發行普通股不會增加固定性的利息費用和固定性的優先股股息，因而不會加大企業的財務杠桿效應。

　　17.下列屬于非貼現指標的是( )。

　　A、投資利潤率

　　B、凈現值

　　C、凈現值率

　　D、內部收益率

　　[答案]A

　　[解析]選項BCD屬于考慮時間價值的折現指標。

　　18.某公司資金總額為1000萬元，負債比率為40%，負債利息率為10%。該年公司實現息稅前利潤為150萬元，所得稅稅率33%。則該公司下年的財務杠桿系數為( )。

　　A、3

　　B、2.5

　　C、1.36

　　D、0.5

　　[答案]c

　　[解析]財務杠桿系數=

　　19.以下股利政策中，有利于穩定股票價格，從而樹立公司良好的形象，但股利的支付與盈余相脫節的是( )。

　　A、剩余股利政策

　　B、固定股利政策

　　C、固定股利支付率政策

　　D、正常股利加額外股利的政策

　　[答案]B

　　[解析]本題考點是4種收益分配政策優缺點的比較。

　　20.某投資項目，折現率為10%時，凈現值為500元，折現率為15%時，凈現值為-480元，則該項目的內部收益辜是( )。

　　A、13.15%

　　B、12.75%

　　C、12.55%

　　D、12.25%

　　[答案]c

　　[解析]

　　21.某企業準備購入A股票，預計3年后出售可得2200元，該股票3年中每年可獲股利收入160元，預期折現率為10%。該股票的價格為( )元。

　　A、2050

　　B、3078

　　C、2553

　　D、3258

　　[答案]A

　　[解析]股票價格=160 ×(P/A，10%，3)+2200×(P/F，10%，3)=2050.76(元)

　　22.若企業無負債和優先股，則財務杠桿效應將 ( )。

　　A、存在

　　B、不存在

　　C、增加

　　D、減少

　　[答案]B

　　[解析]只有在企業的籌資方式中有固定財務支出的債務和優先股，才會存在財務杠桿效應。

　　23.某企業現金收支狀況比較穩定，全年的現金需要量為600萬元，每次轉換有價證券的固定成本為100萬元，有價證券的年利率為12%。其年轉換成本是( )元。

　　A、5000

　　B、6000

　　C、7000

　　D、8000

　　[答案]B

　　[解析]最佳現金持有量=年轉換次數：6000000/100000=60年轉換成本=60x100=6000(元)

　　24.如果某一投資項目的凈現值為2 000萬元，折現率為10%，則可以肯定( )。

　　A、該項目的真實收益率等于10%

　　B、該項目的真實收益率大于10%

　　C、該項目的真實收益率小于10%

　　D、無法準確判斷其真實收益率

　　[答案]B

　　[解析]項目凈現值為零時的折現率為內含報酬率，凈現值大于零，其內涵報酬率大于計算凈現值的折現率。

　　25.杜邦財務分析體系中最綜合、最具有代表性的財務比率是( )。

　　A、權益乘數

　　B、資產凈利潤

　　C、凈資產收益率

　　D、資產周轉率

　　[答案]c

　　[解析]凈資產收益率是一個綜合性最強的財務比率，是杜邦系統的核心

　　二、多項選擇題

　　(每小題的備選答案中，有兩個或兩個以上的正確答案。請把你認為正確的答案填在括號里。本類題共20分，每小題2分。多選、少選、錯選、不選均不得分)。

　　1.下列幾個因素中，影響內含報酬率大小的是( )。

　　A、市場利率

　　B、各年現金凈流量

　　C、投資項目有效年限

　　D、原始投資額

　　[答案]B、C、D

　　[解析]內含報酬率是使投資項目凈現值等于零時的折現率。因此，影響內含報酬率大小的因素有項目初始投資額、各年現金凈流量和項目有效年限。

　　2.在不考慮通貨膨脹的條件下，必要投資報酬率的構成要素包括( )。

　　A、通貨膨脹補貼率

　　B、風險報酬率

　　C、無風險報酬率

　　D、資金成本率

　　[答案]BC

　　[解析]在不考慮通貨膨脹的情況下，必要投資報酬率由無風險報酬率和風險報酬率兩部分組成。

　　3. 影響債券發行價格的決定性因素是債券票面利率與市場利率的關系。以下說法正確的有( )。

　　A、當債券票面利率等于市場利率時，債券平價發行

　　B、當債券票面利率高于市場利率時，債券溢價發行

　　C、當市場利率高于債券票面利率時，債券溢價發行

　　D、當市場利率低于債券票面利率時，債券折價發行

　　[答案]A、B、D

　　[解析]根據債券票面利率和市場利率的關系可知，ABD是正確的。

　　4.下列( )屬于系統性風險。

　　A、利息率風險

　　B、再投資風險

　　C、購買力風險

　　D、破產風險

　　[答案]A、B、c

　　[解析]系統性風險主要包括利息率風險、再資風險和購買力風險;非系統風險主要包括違約風險、流動性風險和破產風險。

　　5.在完整的工業投資項目中，經營期期末(終結點)發生的凈現金流量包括( )

　　A、回收流動資金

　　B、回收固定資產余值

　　C、原始投資

　　D、經營期末營業凈現金流量

　　[答案]A、B、D

　　[解析]原始投資通常發生在建設期。

　　6.當凈現值大于零時，下列關系式正確的有( )。

　　A、凈現值率大于零

　　B、現值指數大于1

　　C、內部報酬率大于投資必要報酬率

　　D、投資回收期小于項目計算期的二分之一

　　[答案]A、B、C

　　[解析]根據凈現值指標的性質，當凈現值大于零時，凈現值率也大于零，現值指數大于1，內部報酬率大于投資必要報酬率(折現率)。

　　7.權益籌資方式與負債籌資方式相比，具有以下特點( )。

　　A、有利于增強企業信譽

　　B、資金成本高

　　C、容易分散企業的控制股

　　D、籌資風險大

　　[答案]JA、B、c

　　[解析]權益籌資方式與負債籌資方式相比，籌資風險小。

　　8.對信用標準進行定量分析的目的.在于( )。

　　A、確定信用期限

　　B、確定折扣期限和現金折扣

　　C、確定客戶的拒付賬款的風險即壞賬損失率

　　D、確定客戶的信用等級，作為是否給予信用的依據

　　[答案]c、D

　　[解析]本題的考點是信用標準的定量分析。

　　9.企業為應付緊急情況而持有的現金余額主要取決于( )。

　　A、企業愿意承擔風險的程度

　　B、企業臨時舉債能力的強弱

　　C、企業派發現金股利的需要

　　D、企業對現金流量預測的可靠程度

　　[答案]A、B、D

　　[解析]企業派發現金股利的需要屬于滿足交易動機的現金需要。

　　10.按照資本資產定價模式，影響特定股票收益率的因素有( )。

　　A、無風險的收益率

　　B、股票平均風險收益率

　　C、特定股票的β系數

　　D、財務杠桿系數

　　[答案]A、B、C

　　[解析]本題的考點是資本資產定價模式的基算出的價格體現了債券的本公式。

　　三、判斷題

　　(正確的劃∨，的劃×。請將你的判斷結果填在每小題后的括號里，不必說明理由。本類題共10分，每小題1分)。

　　1.資本利潤率考慮了利潤與投入資本之間的比例關系，在一定程度上克服了利潤最大化的缺點。( )

　　∨

　　[答案]∨

　　[解析]資本利潤率是利潤額和與投入資本額的比率，是企業重要的投入產出關系。利潤率克服了利潤額目標沒有考慮投入產出比率的缺陷，但沒有克服利潤額財務目標的其他缺陷。

　　2.當風險系數等于零時，表明投資無風險，期望收益率等于市場平均收益率。( )

　　∨

　　[答案] x

　　[解析] 根據公式：，當風險系數等于零時，，表明期望收益率等于無風險收益率。

　　3.當固定成本為零時，息稅前利潤的變動率應等于產銷量的變動率。( )

　　∨

　　[答案]∨

　　[解析]經營杠桿系數=息稅前利潤的變動率/產銷量的變動率=M/(M-a)，由公式可以看出，當固定成本a為零時，經營杠桿系數為I，則息稅前利潤的變動率應等于產銷量的變動率。

　　4.國庫券是一種幾乎沒有風險的有價證券，其利率可以代表資金時間價值率。( )

　　∨

　　[答案]x

　　[解析]從量的規定性來看，資金的時間價值是沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率，國庫券是一種幾乎沒有風險的有價證券，在沒有通貨膨脹的條件下，國庫券利率可以代表資金時間價值率。

　　5.資金時間價值是在資金周轉使用中產生的，是資金所有者讓渡資金使用權而參與社會財富分配的一種形式。( )

　　∨

　　[答案] ∨

　　[解析]資金時間價值的相對數表示，即純利率。利率作為一種經濟杠桿，是資金所有者讓渡資金使用權的而參與社會財富分配的一種形式。

　　6.企業籌集的資金按其來源渠道分為權益資金和負債資金、不管是權益資金還是負債資金，在分配報酬時，都是通過利潤分配的形式進行的，屬于稅后分配。( )

　　∨

　　[答案]x

　　[解析]負債籌集資金所支付利息屬于稅前利潤分配。

　　7.收賬費用與壞賬損失之間呈反向變動的關系，發生的收賬費用越多，壞賬損失就越小。因此，企業應不斷增加收賬費用，以便將壞賬損失降低到最小。( )

　　∨

　　[答案]J x

　　[解析]收賬費用的增加與壞賬損失的降低之間有一個飽和點，超過一定限度增加收賬費用對降低壞賬就不會有顯著影響了。

　　8.資產的風險報酬率是該項資產的風險系數和市場風險報酬率的乘積，而市場風險報酬率是市場投資組合的期望報酬率與無風險報酬率之差。( )

　　∨

　　8.[答案] ∨

　　[解析]根據資本資產定價模式的計算公式：

　　從上式中可以清楚地看到,某項資產的必要投資報酬率由無風險報酬率和風險報酬率兩部分組成。其中風險報酬率為:

　　式中，股票投資組合的期望報酬率與無風險報酬率的差為市場風險報酬率。

　　9.當預計的息稅前利潤大于每股利潤無差別點時，采用負債籌資會提高普通股每股利潤，降低企業的財務風險。( )

　　∨

　　[答案]x

　　[解析]采用負債籌資會加大企業財務風險。

　　10.在進行債券投資決策時，只有在債券市場價格低于按估價模型計算出的價值時，才值得投資。 ( )

　　∨

　　[答案] ∨

　　[解析]估價模型計算出的價格等于債券內在價值，債券實際價格低于按估價模型計算出的價格，表明債券的內在價值高于目前的購買價格，值得購買。

　　四、計算題

　　(本類題共30分，每小題10分。要求列出計算過程，計算結果保留小數點后兩位。)

　　1.A.B兩個投資項目，投資額均為1000元，其收益率的概率分布為：

　　市場情況

　　概率

　　A 項目收益

　　B 項目收益

　　銷售好

　　銷售一般

　　銷售差

　　O . 2

　　O . 5

　　O . 3

　　2000 萬元

　　1000 萬元

　　500 萬元

　　3000 萬元

　　1000 萬元

　　— 500 萬元

　　要求：(1)計算兩個項目收益率的標準差率;(2)判斷兩個項目的優劣。

　　標準差率：項目的優劣=

　　[答案及解析]

　　(1)計算兩個項目的期望值：

　　EA=2000×0.2十1000×O.5+500×O.3 =1050(元) (1分)

　　EB=3000×O.2十1000×O.5+(-500)×O.3 =950(元) (1分)

　　(2)計算兩個項目的標準離差：

　　(1分)

　　(3)計算兩個項目的標準離差率：

　　qA=522.02/1050=O.4972=49.72%(2分)

　　qB=1123.05/950=1.1822=118.22%(2分)

　　(4)計算得出B項目的標準離差率大于A項目的標準離差率，說明B項目的風險大于A項目，因此，A項目比B項目好; (2分)

　　2.某公司目前擁有資金500萬元，其中，普通股25萬股，每股價格10元，每股股利2元;債券150萬元，利率8%;優先股100萬元，年股利率15%，所得稅稅率為33%。該公司準備新開發某一投資項目，項目所需投資為500萬元，預計新項目投產后可使企業的年息稅前利潤達到150萬元;投資所需資金有下列兩種方案可供選擇：甲方案，發行債券500萬元，年利率10%;乙方案，發行普通股股票500萬元，每股發行價格20元。

　　要求： (1)計算兩種籌資方案的每股利潤無差別點。(2)若不考慮風險因素，確定該公司最佳的籌資方案;(3)確定最佳方案下的每股收益。

　　每股利潤無差別點= 最佳的籌資方案= 最佳方案下的每股收益=

　　[答案及解析]

　　(1)企業目前的利息=150×8%=12(萬元)

　　企業目前的普通股股數=25萬股

　　優先股股息=100×15%=15(萬元)

　　甲方案：追加債券籌資后的總利息=12+500×10%=62(萬元)

　　乙方案：追加股票籌資后的股數=25+500/20=50(萬股)

　　列式：

　　[(EBlT-12)×(1-33%)-15]/50 =[(EBIT-62)×(1-33%)-15]/25

　　每股利潤無差別點的EBlT=134(萬元) (5分)

　　(2) 由于預計息稅前利潤150萬元高于無差別點的息稅前利潤，所以，應采用負債籌資方案。(2分)

　　(3)負債籌資方案下的每股收益=[(150-62)×(1-33%)-15]/25 =1.76(元/股)(3分)

　　3.某公司2005年銷售產品10萬件，單價50元，單位變動成本30元，固定成本總額100萬元。公司負債60萬元，年利息率為10%，所得稅稅率33%。

　　要求：(1)計算2005年邊際貢獻。(2)計算2005年息稅前利潤總額。(3)計算該公司2006年的復合杠桿系數。

　　2005年邊際貢獻= 利潤總額= 復合杠桿系數=

　　[答案及解析]

　　(1)邊際貢獻=(銷售單價—單位變動成本)×產銷量=(50-30)×10=200(萬元) (2分)

　　(2)息稅前利潤總額=邊際貢獻—固定成本=200-100=100(萬元) (2分)

　　(3)利息費用=60×10%=6(萬元)(3分)

　　復合杠桿系數(DTL)=邊際貢獻/[息稅前利潤總額—利息費用]

　　=200/[100-6]= 2.13(3分)

　　五、綜合題

　　(本類題共15分。要求列出計算過程，計算結果保留小數點后兩位。)

　　某公司擬購入一設備以擴充生產能力。現有甲、乙兩個方案可供選擇：甲方案需投資20000元，墊支流動資金3000元，當年投產。固定資產使用壽命4年，采用直線法計提折舊，假設設備無殘值。投產后每年銷售收入15000元，每年付現成本3000元;乙方案需投資20000元，采用直線法計提折舊，使用壽命5年，5年后設備無殘值。5年中每年的銷售收入17000元，付現成本第一年3000元，以后逐年增加修理費200元，假設所得稅稅率40%，該公司要求的必要收益率為10%。

　　要求：(1)計算兩個方案的現金凈流量; (2)計算兩個方案的凈現值(3)計算年均凈現值，判斷甲、乙兩個方案的優劣。

　　已知：(P/A,10%,3)=2.4869 (P/A,10%,4)=3.1699 (P/A,10%,5)=3.7908

　　(P/F,10%,1)=0.9091 (P/F,10%,2)=0.8264 (P/F,10%,3)=0.7513

　　(P/F,10%,4)=0.6830 (P/F,10%,5)=0.6209

　　現金凈流量= 兩個方案的凈現值= 甲、乙兩個方案的優劣=

　　[答案及解析]

　　(1) 甲方案每年折舊=20000/4=5000(元) (0.5分)

　　甲方案每年凈現金流量：

　　NCF0=-20000-3000 =23000(元) (0.5分)

　　NCPl-3===(銷售收人—付現成本—折舊)×(1-40%)+折舊(0.5分)

　　= (15000-3000-5000)(1-40%)+5000=9200(元) (0.5分)

　　NCF4=營業現金流量+收回墊付的流動資金=9200+3000=12200(元) (0.5分)