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新會計準則下上市公司的盈余管理及其治理研究
摘要：上市公司的盈余管理行為直接影響到會計信息質量，也影響到資本市場的發展。新會計準則實施后，上市公司會利用一些新的會計政策進行盈余管理，因此，要對過度盈余管理進行治理。 關鍵詞：新會計準則；上市公司；盈余管理從世界范圍看，盈余管理是困擾上市公司信息質量的一個主要問題。客觀地說，盈余管理有著正反兩方面的
作用，但總的來說，負面作用遠遠大于其正面作用。過度的盈余管理，必然造成會計信息失真，影響資本市場的資源配置。
一、新準則下上市公司盈余管理的空間分析
2007年1月1日率先在上市公司中執行的新會計準則體現了與國際會計準則的趨同，在某些方面減少了企業盈余管理的空間，但由于新會計準則加大了會計職業判斷的空間，也就相應地增加了上市公司盈余管理的空間，主要體現在以下幾個方面：
�。ㄒ唬┕蕛r值計量模式的采用
這次新會計準則改革的一大亮點就是公允價值的應用。新準則在投資性房地產、債務重組、非貨幣性資產交換、金融工具和企業合并等具體準則中均引用了公允價值計量模式，提高了財務報告信息的相關性，更有助于相關利益使用人做出正確的決策。但公允價值的使用需要依靠活躍的交易市場以及會計人員較高的職業判斷能力，結果將會導致財務數據可操作性增大。例如新債務重組準則規定應以公允價值計量并允許債務人確認重組收益，因此，當企業出現虧損時，可以通過債務重組方式取得債權人讓步，可迅速實現扭虧為盈的目的。
�。ǘ┵Y產減值準備的計提和轉回
新準則對于長期資產的減值準備，規定一經提取以后年度不得轉回，這有效地遏制了企業利用減值準備一次虧夠、以后再重新轉回的盈余管理行為，但新準則對于存貨、應收賬款和金融工具等減值準備仍可以繼續計提并轉回，企業仍然可能利用存貨跌價準備、壞賬準備的計提、轉回來調節年度利潤。此外，資產減值準則中資產減值業務的職業判斷較多，如可收回金額的確定，新準則是按“資產的公允價值減去處置費用（包括相關稅費、清理費用以及為使資產達到銷售狀態而發生的直接費用等）后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之中較高者”來確定�！百Y產的公允價值”、“處置費用”、“預計未來現金流量的現值”都需要會計人員的職業判斷確定。再如對可能發生減值資產的界定，新準則規定，企業是否計提資產減值準備要取決于資產是否存在減值跡象，新準則列出了一些表明資產可能發生了減值的跡象，但不可能窮盡所有跡象，所以實際中需要會靈活運用。非貨幣性資產交換準則規定，當非貨幣性資產交換具備“換入資產的未來現金流量在風險、時間和金額方面與換出資產顯著不同”、“換入資產與換出資產的預計未來現金流量現值不同，且其差額與換入資產和換出資產的公允價值相比是重大的”兩個條件之一，便可認定為該交換具有商業實質。
按準則規定，企業應當遵循實質重于形式的要求判斷非貨幣性資產交換是否具有商業實質，這都需要會計人員去判斷。而具有商業實質而采用公允價值計量時，是以換出資產的公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產的取得成本入賬，而將換出資產的公允價值與其賬面價值之間的差額計入當期損益。因此，企業可能將不具有商業實質的交換轉化為具有商業實質，通過高估換出資產價值，增加企業利潤。
�。ㄈ╆P聯方交易非關聯化
關聯方交易一直是企業常使用的盈余管理會計人員根據經驗及外界因素進行判斷。這些都給企業進行盈余管理留下了空間。
�。ㄋ模⿲ι虡I實質的判斷
新準則體系中提到一個新概念——商業實質。商業實質是非貨幣性資產交換公允價值計量基礎的必備條件段之一，關聯方間的購銷、租賃、股權轉讓及置換、資產轉讓及收購以及擔保抵押、資金占用等都是過去很長一段時間企業進行盈余管理的形式，以后一些形式也將繼續延用。關于關聯方關系的判斷，我國新會計準則進行了一定程度的深化和細化，規定一方控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構成關聯方。國有企業只有存在一定的經濟利益關系的情況下，才視為關聯方。這里的“重大影響”和“一定的經濟利益關系”如何量化判斷，需要會計人員進行相應的職業判斷。而且新準則對關聯方交易類型采用了列舉式，隨著經濟技術的發展，對于企業有可能出現的其他交易類型如何判斷其關聯性，也需要進行職業判斷。因此，出于操縱利潤的目的，企業很可能隱瞞交易雙方的真實關系。
�。ㄎ澹├脽o形資產調節利潤
新會計準則中無形資產內容變動較大。一是研發費用的處理，另一個是無形資產的攤銷。
無形資產準則規定，企業內部研究開發項目支出區分為研究階段支出與開發階段支出，其中研究階段支出應當于發生時計入當期損益，開發階段支出如符合條件就計入無形資產成本。雖然新準則對公司的研究階段和開發階段進行了區分，但是無形資產研發業務復雜，風險大，很難明確劃分研究和開發兩個階段，需要會計人員的職業判斷。企業可以利用這點進行盈余管理，即企業可以利用虛假或不實資料將支出在費用化和資本化之間做調整，當企業需提高業績時，提高資本化支出，當需降低業績時，只需增加費用化支出。
另外，無形資產使用壽命、凈殘值在初始確認時，依賴相關人員的職業判斷而做出的估計和預測。而且，無形資產的攤銷方法也不再僅限于直線法。這就意味著企業完全可以選擇有利于自己的方法做出調整，如通過減少攤銷年限和加速攤銷來提高公司業績。準則規定，對使用壽命不確定的無形資產，會計處理是不作攤銷，但每年需做減值測試，這樣更增加人為估計和調節的空間。 二、上市公司盈余管理的治理對策
盈余信息是最重要的會計信息，而過度盈余管理會造成會計信息失真，誤導外部信息使用者，影響社會資源的有效配置。對過度盈余管理的治理能夠改善和提升盈余質量，即確保盈余信息的決策相關性和可靠性。
（一）改進證券市場監管的相關制度安排
減少盈余管理的外在制度誘因。針對目前我國證監會等監管部門關于公司上市、配股、停牌的有關規定，首先，應擴充公司上市、配股的考核標準。針對現行財務指標的主觀性強、可操作空間大的特點，可引入一些客觀性的財務指標，如現金流量指標等。同時，還應改變財務指標的單一性，設計一套指標體系。如反映公司經營活動的關鍵經營業務指標、獲利能力指標，提高公司盈余管理的難度。其次，改進上市公司被“特別處理”或被“終止上市”等的相關規定。這些規定事實上促使一些上市公司在虧損頭一年或兩年通過巨額沖銷等手段進行盈余管理，其結果是加強了公司機會主義作風。
�。ǘ┎粩嗤晟茣嫓蕜t及有關法規、政策
會計準則是各利益相關方博弈的產物，本身就具有不完全性、可選擇性和可變更性。新準則實施后，要根據準則具體實施情況，及時不斷地修訂和完善會計準則，盡量減少準則中不明確或含糊不清的規定，加強對會計政策選擇條件的限定。同時，由于相關法律制度的不完善和缺乏虛假會計信息的判斷標準，使得盈余管理與會計造假難以區分，因此對有關法規、政策要及時進行修改完善。
�。ㄈ┙∪鲜泄镜墓蓹嘟Y構和治理結構
控股股東和管理者等特定利益集團的自利動機轉換為盈余管理行為，通常借助于公司制度缺陷。比如，在“一股獨大”的股權結構下，大股東很容易侵犯中小股東的利益；在缺乏制衡機制的治理結構下，公司管理當局很容易實施自利行為。因此，應通過完善股權結構和法人治理結構，補救公司制度缺陷，以制衡各利益集團的行為，抑制部分盈余管理行為。第一，繼續適當降低上市公司國有股股權比重，盡快解決國有股和國有法人股的市場流通問題，消除“一股獨大”帶來的種種弊端。第二，建立董事會和總經理的分離機制，使其各司其職，健全董事會，在董事會中引入獨立董事。同時加強對獨立董事的監督，改革獨立董事的薪酬體制，以便獨立董事能夠真正的獨立，起到應有的監督與牽制作用。第三，增強監事會作用。改革監事會的人員結構，讓部分外部利益關系人參與治理，切實加強監事會對經營者行為的監督。第四，完善經理人員的薪酬體系。比如對上市公司的經理人員引入股票期權制度，或者將經理人超出生活必需的一部分獎勵收益留存于公司，在其經營期限屆滿后的一定期限內一次返回，從而制約短期化的盈余管理行為。第五，建立經理人市場。通過建立經理人市場，充分發揮聲譽機制的作用，來遏制經理人以公司利益為代價來謀求個人利益的盈余管理行為。
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我們可采取以下措施來強化注冊會計師審計的獨立性。第一，完善會計師事務所的聘用和更換機制，為注冊會計師審計的獨立性提供制度上的保障。第二，完善職業道德規范，確保注冊會計師和會計師事務所在形式上保持獨立。第三，優化執業環境，使注冊會計師和會計師事務所在實質上能夠保持獨立。必須采取措施，禁止地區封鎖、行業壟斷、政府官員干預等現象的發生。
約束注冊會計師執業行為的獨立審計準則已經制定，而要注冊會計師真正按審計準則的要求來執行業務，一方面，依賴于注冊會計師的個人素質和所屬事務所的管理質量；另一方面，在很大程度上取決于相關法律制度的威懾力和約束力。既然導致注冊會計師違規的主要動機是追求經濟利益，那么在追究其違規行為的法律責任時，可以考慮建立以民事賠償責任為主，行政責任和刑事責任為輔的注冊會計師法律責任體系，加大對注冊會計師違法違規行為的經濟制裁力度。這樣，既可以使受損利害關系人的利益得到更多的補償，也會大大增加注冊會計師提供虛假信息的預期成本，使注冊會計師不敢輕易違反獨立審計準則，從而約束其執業行為
（五）大力發展機構投資者和中介市場
增強市場信息的透明度。除了市場本身存在的信息不對稱，投資者信息處理能力的瓶頸也會增進信息的不透明度，散戶居多、投機性強以及專業知識的缺乏均屬于此。這些都可能成為管理層濫用專業判斷的誘因，助長了上市公司盈余管理的動機。要提高信息使用者的信息處理能力，促進信息披露的透明程度，有兩種方法是可行的：一是小的投資者們聯合起來形成機構，借助機構投資者的力量提升獲得內部信息的能力；二是借助信息中介的能力分析公開信息，搜集私有信息以引導投資者追隨績優公司。
總之，上市公司盈余管理問題不僅是一個會計問題，而且是一個復雜的社會問題。它不能僅通過某一方面的改進來達到治理的目的，需要社會各相關部門聯合起來進行系統的研究治理，以保證我國證券市場和國民經濟健康有序地發展。
參考文獻：
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