淺談企業(yè)財務危機預警中多元統(tǒng)計分析的應用論文
摘 要：當前，我國市場經(jīng)濟體制不斷進行改革深化，科學技術不斷進步，財務管理的方式也呈現(xiàn)出多樣化的趨勢。由于企業(yè)財務危機現(xiàn)象的不斷出現(xiàn)，現(xiàn)在越來越多的企業(yè)開始利用多元統(tǒng)計分析的方法進行財務風險統(tǒng)計，并及時進行危機預警。本文將采取實證分析法，分析多元統(tǒng)計分析在企業(yè)財務危機預警中的應用，以及對財務危機狀進行的預測和分析。
關鍵詞：財務危機 預警 多元統(tǒng)計分析
一、 企業(yè)財務危機和多元統(tǒng)計分析
企業(yè)在經(jīng)營過程中由于無力按時償還到期的債務而產(chǎn)生的危機和困難就是企業(yè)的財務危機。一般來說，判別企業(yè)財務危機的常用標準是企業(yè)破產(chǎn)和證券交易中面臨的退市現(xiàn)象。而企業(yè)是否能夠生存下去的關鍵性因素正是如何正確處理好企業(yè)的財務危機。
多元統(tǒng)計分析是屬于統(tǒng)計學中的一個重要分支，作為一種綜合分析方法，能夠在多個對象和指標相互關聯(lián)的條件下分析其統(tǒng)計規(guī)律，“內(nèi)容包括多元正態(tài)分布及其抽樣分布、多元正態(tài)總體的均值向量和協(xié)方差陣的假設檢驗、多元方差分析、直線回歸與相關、多元線性回歸與相關(Ⅰ)和(Ⅱ)、主成分分析與因子分析、判別分析與聚類分析、Shannon信息量及其應用。”
目前，由于我國的會計制度還存在一定的缺陷，時效性和精準性都還達不到要求，因而本文主要從企業(yè)由于現(xiàn)金流短缺，不足以支付所欠到期的債務而產(chǎn)生的財務危機的角度，利用多元統(tǒng)計分析的方式進行統(tǒng)計和分析。
二、多元分析的基本思路
據(jù)有關調(diào)查顯示，現(xiàn)代經(jīng)濟市場行業(yè)類別的差異性導致了財務危機預警模型及參數(shù)的不同，所以需要采取不同的模型和方法來進行研究。運用多元統(tǒng)計分析方法進行多種變量模式的實證分析，從而提高了模型的針對性和可操作性。針對企業(yè)的多個財務指標，可以用聚類分析法進行統(tǒng)計分析，然后用判別分析法進行預測判別，最后用主成分分析法進行提取分析，根據(jù)最終的綜合得分對樣本進行適當排序，從而發(fā)現(xiàn)財務危機的狀況，運用數(shù)據(jù)分析軟件SPSS進行數(shù)據(jù)處理分析，建立企業(yè)財務危機預警模型。
三、 利用判別分析和主成分分析建立企業(yè)財務危機預警模型
第一，選擇樣本和變量選取。
在企業(yè)財務危機模型的建立過程中，首先要在企業(yè)中利用抽樣方法進行選擇。一般來說，可以選擇隨機抽樣和對應樣本法。
在企業(yè)中，選取“銷售凈利率、主營業(yè)務利潤率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)凈利率、每股收益( EPS) 、應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營運資本總資產(chǎn)比、資產(chǎn)負債率、流動比率、現(xiàn)金負債總額比(債務保障率) 、現(xiàn)金流動負債比、現(xiàn)金流入流出比率、銷售現(xiàn)金比率、每股凈資產(chǎn)來建立指標體系作為分析變量……”等28 個指標是企業(yè)盈利、償還等能力和資本實力的展現(xiàn)，也是交全面的反映企業(yè)的財務狀況的指標，多變量模型的財務預警分析中，變量越多選擇的余地越大，模型建立就越好。
第二，判別分析
根據(jù)樣本和變量的選擇，利用判別分析法建立企業(yè)財務危機的預警機制；同時根據(jù)判別分析法分析統(tǒng)計的研究對象分類，創(chuàng)建一組判別函數(shù)，確定好判別的規(guī)則，分類待判別的樣本。
一般來說，用的Fisher 線性判別函數(shù)是判別分析中比較常見的。函數(shù)形式為: “Yi = a1 x 1 + a2 x 2 + ?+ an x n + b ( i =1 ,2 , ?, k) 。其中, k 是判別組數(shù), Y 是判別分數(shù)或判別值; x1 , x2 , ?, x n 是因變量或預測變量; a1 , a2 ,?, anj 是各變量的系數(shù),即判別系數(shù); b 是函數(shù)中的常數(shù)。”
而判別函數(shù)的方式主要是全模型法和逐步選擇法。全模型法是指函數(shù)中所有的變量都作為因變量，而逐步選擇法是一種能反映變量子集的差異性的判別函數(shù)，利用逐步引入變量的方式，直至所有的變量都不符合模型的既定條件。
判別分析的基本步驟體現(xiàn)為：一、選擇函數(shù)中的因變量、組變量；二、“計算各組單變量的描述統(tǒng)計量,包括組內(nèi)平均值、組內(nèi)標準差、總平均值、總標準差、各組協(xié)方差矩陣、組間相關矩陣,并對組間平均值相等及協(xié)方差矩陣相等的零假設進行檢驗”；三、建立Fisher 線性判別模型并進行判別分組；四、樣本判別分析和驗證分類的精準率，最后再輸出結果，下結論。
第三，主成分分析
在企業(yè)財務危機中，除了判別分析模型的建立之外，主成分分析也是較為普遍的方式。首先可以通過驗證篩選，選擇需要建立模型的初選變量，且變量間存在一定的相關性。在變量較多的情況下，高維空間的研究樣本通常都比較復雜，因此需要利用主成分分析方法實施第二次篩選，使得模型精簡化。
主成分分析主要是分析企業(yè)財務危機數(shù)據(jù)信息中較為主要的變量，綜合變量又能盡可能多的反映原來變量的信息，并且彼此之間互不相關的一種降維的多元統(tǒng)計方法。在企業(yè)財務危機分析中，具體是指，對企業(yè)收集的原始數(shù)據(jù)和財務指標進行標準化的處理，取平均為零，方差取1；然后，利用標準化的數(shù)據(jù)計算財務指標間相關系數(shù)矩陣R；最后，按其相關矩陣計算求解相關系數(shù)矩陣的特征值和特征向量、貢獻率及累積貢獻率。
實際上，企業(yè)的財務危機預警分析總的多元統(tǒng)計分析還包括其他比較常見的分析方法，本論文主要討論了主成分分析法和判別分析法，利用變量之間的關系通過函數(shù)建立企業(yè)財務危機預警模型。
結 語
隨著市場經(jīng)濟競爭地加劇和證券流通的全球化，原有的市場機制逐步暴露出弊端，出現(xiàn)企業(yè)機構投資者和控股股東相互博弈的局面，而這些弊端正是企業(yè)危機的潛在表現(xiàn)，如不加強對企業(yè)危機的有效控制，就有可能導致企業(yè)破產(chǎn)。因此，利用多元統(tǒng)計分析，提前預測企業(yè)的財務危機，建立有效的預警機制，對企業(yè)來說具有非常重要的意義。
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