什么是融資融券？

時間：2024-07-11 07:26:04 創業融資我要投稿

融資融券是什么?如何解釋？推薦度：
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什么是融資融券？

　　一、定義

　　融資融券指證券公司向客戶借入資金供其買入上市證券和向客戶借出證券供其賣出的業務，并收取擔保物和利息的經營活動。借入資金買入證券就稱之為融資，借出證券賣出證券稱之為融券。

　　二.融資融券中的主要概念及算法：

　　1.保證金：指投資者向證券公司融出資金或者股票時，證券公司向投資者收取的一定比例的資金。保證金可以是證券公司認可的證券充抵，證券公司認可的證券應符合證券交易所的規定，一般包括股票、基金、債券和現金。

　　2.融資保證金比例：是指投資者融資買入時交付的保證金與融資交易金額的比例，融資保證金比例均不得低于50%;

　　融資保證金比例=保證金/(融資買入證券數量*買入價格)*100%

　　3.融券保證金比例：是指投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易余額的比例，融資保證金比例均不得低于50%;

　　融券保證金比例=保證金/(融券賣出證券數量*賣出價格)*100%

　　4.保證金可用余額：

　　指投資者用于充抵保證金的現金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額減去投資者投資者未了結融資融券交易已占用保證金及相關利息、費用的余額。

　　保證金可用余額=現金+∑(充抵保證金的證券市值×折算率)+∑[(融資買入證券市值-融資買入金額)×折算率]+∑[(融券賣出金額-融券賣出證券市值)×折算率]-∑融券賣出金額-∑融資買入證券金額×融資保證金比例-∑融券賣出證券市值×融券保證金比例-利息及費用

　　5.擔保物：

　　證券公司向投資者收取的保證金以及投資者融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部價款，整體作為證券公司融資融券所生債務的擔保物。

　　6.維持擔保比例：是指客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比例，客戶維持擔保比例不得低于130%，維持比例至少保持在150%以上;

　　維持擔保比例=(現金+信用證券賬戶內證券市值)/(融資買入金額+融券賣出數量*當時市價+利息和費用)

　　7.融資融券標的物折算率：

　　上證180指數和深證100指數成份股股票: 折算率≤70%

　　其他股票: 折算率≤65%

　　交易所交易型開放式指數基金: 折算率≤90%

　　國債: 折算率≤95%

　　其他上市證券投資基金和債券: 折算率≤80%

　　三、融資融券交易成本：

　　融資融券成本=融資融券交易成本+融資融券利息費用

　　融資融券的交易成本每個券商會有所不同，具體費率需要和證券公司進行聯系。

　　融資利息費用每年利息8.6%，按天結算1萬負債每天需支付利息2.39元;

　　融券利息費用每年利息8.6%，按天結算1萬負債每天需支付利息2.39元;

　　四、融資融券標的物：

　　標的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券。證券公司在上述證券交易所范圍內確定并公布該公司允許的標的證券。證券交易所規定融資買入標的證券和融券賣出標的證券限于其認可的上市股票、證券投資基金、債券及其他證券。

　　雖然很多券商均有融資融券業務資格，但是目前每個證券公司的情況不同，有的券商即使有融資融券業務資格也因為標的券不夠，往往投資者只能是“望洋興嘆”，所以建議投資者一定要挑選一些綜合實力靠前的券商，因為這部分券商往往在融資融券方面具有較強優勢，券源豐富，

　　五、融資融券操作策略：

　　1.融資買入：投資者向證券公司借資金買入標的證券，融資買入成交后，成交金額加相應交易費用作為客戶該筆交易融資總額計入負債。了解融資負債的方式有直接還款和買券還款。

　　直接還款指使用信用賬戶可用保證金償還融資負債。

　　賣券還款指賣出信用賬戶內證券直接償還融資負債。

　　2.融券賣出：投資者向證券公司借股票賣出標的股票，融券賣出證券成交金額作為該筆交易的融券計費金額，融券賣出產生的交易費用直接從融券賣出金額中扣除，融券賣出數量作為融券負債數量計入負債，在約定的還款期限內，客戶可以直接還券或者買券還券。

　　直接還券指使用信用證券賬戶持倉證券直接償還融資負債，并且支付相應利息費用。

　　買券還券指使用信用賬戶保證金買入股票償還融券負債。

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