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專業(yè)化是金融租賃發(fā)展的必然趨勢
近兩年政策面的支持也接踵而至，國務(wù)院更是相繼發(fā)布《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》和《關(guān)于促進金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，應(yīng)該說，融資租賃行業(yè)正迎來大發(fā)展的黃金時期。
北京、天津、上海、廣東是目前我國融資租賃業(yè)發(fā)展最好最快的地區(qū)，四地依靠各自區(qū)位優(yōu)勢及政策支持，成為我國融資租賃業(yè)重要的產(chǎn)業(yè)聚集地，而珠江金融租賃有限公司正是這樣一家總部設(shè)在廣州，首家注冊于南沙自貿(mào)區(qū)，廣州農(nóng)商銀行全資控股的金融租賃公司。根據(jù)國務(wù)院批復(fù)的南沙金融改革創(chuàng)新15條政策有關(guān)規(guī)定，南沙新區(qū)將成為全國首個內(nèi)外資融資租賃行業(yè)統(tǒng)一管理體制改革試點地區(qū)，打造全國融資租賃業(yè)的“南沙標(biāo)準”。
“珠江金融租賃公司是廣州農(nóng)商銀行打造珠江系綜合金融控股集團的重要戰(zhàn)略之一，公司的成立，也拉開了廣州農(nóng)商銀行綜合化經(jīng)營的序幕。”廣州農(nóng)商銀行行長助理兼珠江金融租賃總裁吳海峰博士說。
對標(biāo)專業(yè)化
據(jù)了解，珠江金融租賃公司于2014年12月成立，注冊資本金10億元，是新的《金融租賃公司管理辦法》頒布以來，經(jīng)中國銀監(jiān)會批復(fù)同意籌建的第一家全國性金融租賃公司，是全國首家由農(nóng)商銀行控股的銀行系金融租賃公司，同時也是廣東省首家由中國銀監(jiān)會批準設(shè)立的金融租賃公司。
截至今年12月末，珠江金融累計投放74億元，租賃資產(chǎn)余額69.5億元。公司共在全國17個省、市、自治區(qū)進行了投放，其中投放于廣東本地的項目和金額最多。
在我國，融資租賃更多被外界認為是“百貨公司”、“類銀行”，布點廣泛，廣而不精，這就導(dǎo)致了近兩年融資租賃行業(yè)快速擴張的同時，也出現(xiàn)業(yè)務(wù)同質(zhì)化競爭、專業(yè)化能力弱等情況。
中銀國際發(fā)布的研報預(yù)計，國內(nèi)融資租賃行業(yè)很有可能經(jīng)歷一次洗牌的過程。但其中，有兩類公司將具有生命力：一類是在業(yè)務(wù)同質(zhì)化競爭環(huán)境下，有明顯的資金成本優(yōu)勢的公司，主要集中在銀行系的金融租賃公司，體現(xiàn)牌照優(yōu)勢;一類是具備專業(yè)服務(wù)能力的融資租賃公司，可以提供產(chǎn)業(yè)鏈上下游配套服務(wù)，更貼近“供應(yīng)鏈金融”服務(wù)模式的公司。
而珠江金融租賃不僅僅是銀行系金融租賃公司，更在誕生初始，便希望逐步走上一條專業(yè)化道路，深耕細分領(lǐng)域，貼近“供應(yīng)鏈金融”。
珠江金融租賃董事兼副總裁楊博欽博士說：“在公司投放的行業(yè)中，排名居前的分別是醫(yī)療衛(wèi)生、交通運輸和旅游業(yè)，其中醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)比重最大，主要為公立醫(yī)院項目，主要集中在縣域及欠發(fā)達地區(qū)。”他說，珠江租賃認為，專業(yè)化是金融租賃公司發(fā)展的必然趨勢，唯有專業(yè)化才能打造特色，體現(xiàn)差異，走出自己的發(fā)展道路。因此，公司在創(chuàng)業(yè)首年，在保證“零風(fēng)險、有規(guī)模、有盈利”的前提下，初步進行專業(yè)化探索，希望在實際操作中能形成聚焦醫(yī)療健康、交通運輸、旅游消費、節(jié)能環(huán)保、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等特色領(lǐng)域。
在我國，城鄉(xiāng)醫(yī)療條件差距較大，醫(yī)療資源結(jié)構(gòu)性分布不平衡，在這種現(xiàn)實情況下如何切實解決廣大農(nóng)村群眾“看病難、看病貴”的問題，始終是全社會關(guān)注的熱點、難點問題。當(dāng)前，醫(yī)療健康屬于大眾剛性需求，隨著生活水平的不斷提高和中國進入老齡化社會，醫(yī)療保健行業(yè)的投入還將不斷加大;而隨著國家醫(yī)療改革的深化，醫(yī)療水平不平衡的現(xiàn)狀也迫切需要得以改善，廣大農(nóng)村醫(yī)療設(shè)施建設(shè)還有相當(dāng)大的發(fā)展空間。
基于此，珠江金融租賃將自身市場定位中“三農(nóng)”與醫(yī)療健康兩個方向相結(jié)合，積極嘗試開展縣域及欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)村醫(yī)療領(lǐng)域融資租賃業(yè)務(wù)，為改善農(nóng)村醫(yī)療條件、補充落后地區(qū)醫(yī)療資源提供金融支持。截至目前，公司已為多家農(nóng)村醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)提供租賃融資，投放金額占比近20%。珠江金融租賃也因大力支持縣域及欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)村醫(yī)療、農(nóng)牧業(yè)及中小微企業(yè)，獲得了第一財經(jīng)頒發(fā)的“2015年度最佳普惠金融租賃服務(wù)機構(gòu)”獎和《金融時報》頒發(fā)的“2015年度最佳普惠金融租賃公司”獎。
“目前，公司正在珠三角、長三角、京津冀經(jīng)濟帶、西南和中原等地布局，以區(qū)域化發(fā)展帶動專業(yè)化發(fā)展。”吳海峰說。
五大風(fēng)控措施定位零風(fēng)險
數(shù)據(jù)顯示，截至2015年9月底，全國融資租賃企業(yè)總數(shù)約為3742家，比上年底的2202家增加1540家;行業(yè)注冊資金，按人民幣以實繳計算，約合12167億元，比上年底的6611億元增加5556億元;全國融資租賃合同余額約為39800億元，比上年底增加7800億元，增幅為24.4%。業(yè)內(nèi)預(yù)計，2016年上半年以前，全國融資租賃業(yè)務(wù)總量即可達到5萬億人民幣，從而超越美國成為世界第一租賃大國。
可以說，這一波融資租賃的大發(fā)展源于宏觀經(jīng)濟增速下行及經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，但經(jīng)濟下行，也使得整個行業(yè)的風(fēng)險系數(shù)都在加大，銀行的不良率整體持續(xù)上升。行業(yè)風(fēng)險也是租賃公司面臨的核心風(fēng)險之一，因為租賃公司的發(fā)展與經(jīng)濟周期息息相關(guān)，對強經(jīng)濟周期的行業(yè)而言，其行業(yè)風(fēng)險的釋放將是一個較長的周期。
此外，作為全國性的金融租賃公司，業(yè)務(wù)的營銷和拓展必然涉及全國各個區(qū)域和地域，潛在的集中爆發(fā)的區(qū)域性風(fēng)險也是不得不直接面對的重點風(fēng)險。同時，金租公司資金來源與資金使用的期限錯配問題，也使流動性風(fēng)險不可小覷。
“在此形勢下，我們加強風(fēng)控，著力于以下五個方面：一是選擇弱經(jīng)濟周期行業(yè)，規(guī)避高風(fēng)險業(yè)務(wù)區(qū)域業(yè)務(wù);二是以實質(zhì)風(fēng)險分析、小額分散為原則，重視第一還款來源，以第二還款來源為補充，規(guī)避信用風(fēng)險;三是探索多種獲取資金的渠道，防范流動性風(fēng)險;四是構(gòu)建覆蓋業(yè)務(wù)全流程的內(nèi)控制度體系，明確權(quán)責(zé)，防范操作風(fēng)險;五是提高自身專業(yè)能力，提高風(fēng)險識別能力，學(xué)習(xí)不良資產(chǎn)處置先進經(jīng)驗，建立起適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)監(jiān)控和風(fēng)險預(yù)警體系。”吳海峰說。
2015年年初，珠江金融租賃的業(yè)務(wù)發(fā)展總體指導(dǎo)思路就是：零風(fēng)險、有規(guī)模、有收益。其中，零風(fēng)險被當(dāng)成硬指標(biāo)。通過建立嚴密的覆蓋全流程的風(fēng)控體系，優(yōu)選租賃項目，優(yōu)化交易結(jié)構(gòu)，做到了投放金額與投放質(zhì)量的合理平衡，目前珠江金融租賃所有投放項目未出現(xiàn)逾期或違約現(xiàn)象。
融資渠道多管齊下
眾所周知，融資租賃業(yè)務(wù)往往需要雄厚的資金支持，而目前的資金融通渠道依舊受限，來源主要是資本金、同業(yè)拆借和商業(yè)銀行貸款，也已經(jīng)遠遠無法滿足融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。
而對于租賃行業(yè)，特別是融資租賃公司來說，開展租賃資產(chǎn)證券化、引入保險資金、通過自貿(mào)區(qū)融入境外資金、通過P2P平臺出售租賃收益權(quán)等，都是可以嘗試的新的融資方式。
據(jù)了解，珠江金融租賃目前最主要的資金來源為資本金和銀行貸款，暫時還沒能取得同業(yè)拆借的資格。
“但公司于今年積極探索拓展融資渠道，全面考慮境內(nèi)外資金，不但爭取到外幣授信，且努力推進跨境人民幣借款。”珠江金融租賃董事兼總裁助理李曉康先生介紹說，12月9日中國人民銀行頒布了《關(guān)于金融支持中國(廣東)自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的指導(dǎo)意見》，在12月15日的“金融支持(廣東)自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)推進會”上，公司即與交行香港分行、交行廣東省分行簽署了《跨境人民幣合作協(xié)議》，第一時間“試水”跨境人民幣借款業(yè)務(wù)。此外，公司為明年實施資產(chǎn)證券化積極準備，并考慮與保險資金、P2P等合作。
作為融資租賃業(yè)資深人士，楊博欽對本報分析，盡管融資租賃可以借道信托、保險等融資，但問題是，信托成本往往較高，而保險資金的利用又有很多不可逾越的限制，另外，P2P發(fā)展還不太成熟。
“因此，相較而言，租賃資產(chǎn)證券化(ABS)有可能成為金融租賃和融資租賃公司獲得資金的第三大方式。”他說。
今年，68號文和69號文也強調(diào)要放寬資產(chǎn)證券化限制，支持符合條件的租賃公司通過發(fā)行股票和資產(chǎn)證券化方式籌措資金。
“我們認為，真正把租賃資產(chǎn)證券化往前推進，首先要有良好的基礎(chǔ)資產(chǎn)形成。租賃資產(chǎn)的含義是：在取得租賃標(biāo)的物的時候是實物資產(chǎn)，當(dāng)完成融資租賃合同以后的資產(chǎn)包括兩個方面，一方面是實物資產(chǎn)，另外一方面是應(yīng)收租金即金融債權(quán)或金融資產(chǎn)。 實物資產(chǎn)對金融資產(chǎn)具有保障作用，實物資產(chǎn)的余值在二手市場處置，而與其對應(yīng)的租賃金融資產(chǎn)可以采取資產(chǎn)證券化或保理、信托集合資產(chǎn)的方式變現(xiàn)。”楊博欽說，“目前，ABS也處于剛剛開始探索發(fā)展的階段，珠江租賃也在為此做準備，如有成熟的項目，報經(jīng)監(jiān)管部門同意后即可開展。”
但無論如何，融資租賃與P2P的結(jié)合也成為今年的熱點之一，融資租賃作為與實體經(jīng)濟聯(lián)系最為緊密的金融工具，其最大特點是可以通過其所有權(quán)與使用權(quán)分離的特點，為那些能力弱、成本高、缺資源的中小微企業(yè)提供金融服務(wù)。因此，在普惠金融的理念和實踐上，融資租賃和互聯(lián)網(wǎng)有著天然的連接點。
“珠江租賃自成立以來，一直關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。根據(jù)自身發(fā)展需要，將會逐步在此方面做相應(yīng)布局。”吳海峰說。
市場化“引鳳”策略
南沙自貿(mào)區(qū)一直致力于金融創(chuàng)新，2014年出臺的《關(guān)于支持廣州南沙新區(qū)深化粵港澳臺金融合作和探索金融改革創(chuàng)新的意見》(南沙金融15條)中，一個重要內(nèi)容就是支持在南沙新區(qū)開展全國內(nèi)、外資融資租賃行業(yè)統(tǒng)一管理體制改革試點，研究制定內(nèi)、外資統(tǒng)一的融資租賃市場準入標(biāo)準，使南沙新區(qū)成為廣州市融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展的集聚中心和領(lǐng)頭羊。
“珠江金融租賃是首家落戶南沙的融資租賃公司，也是對自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新政策的積極響應(yīng)。”楊博欽認為，利用好自貿(mào)區(qū)的創(chuàng)新政策，關(guān)鍵是以下三個方面：一是人才政策，二是資金政策，三是財稅政策。
“人才方面，要利用自貿(mào)區(qū)的人才引進優(yōu)惠政策，筑巢引鳳，大力引進優(yōu)秀的租賃人才;資金方面，利用自貿(mào)區(qū)特殊的政策，實現(xiàn)跨境貸、外匯引入等;財稅方面，利用自貿(mào)區(qū)的減免政策，優(yōu)化融資租賃行業(yè)發(fā)展環(huán)境。”他說。
事實上，金融租賃行業(yè)與融資租賃業(yè)人才奇缺，而且人才主要集中在北京、上海、天津等地，相對來說，廣州本地的租賃人才較少，目前更多的是從外地引進。截止到目前，珠江租賃剛剛成立滿一年，正在進行團隊建設(shè)階段，目前珠江金融租賃總?cè)藬?shù)50多人，還在繼續(xù)引進和儲備人才。
“我們努力通過提供良好的事業(yè)擔(dān)當(dāng)和市場化待遇引進并留住人才，并始終積極推動廣州市、南沙自貿(mào)區(qū)租賃區(qū)域文化的形成和興旺，為加快人才引進政策的實施，促進租賃人才向廣州本地的流動做貢獻。”楊博欽說。
該負責(zé)人說，公司在政府調(diào)研和行業(yè)論壇中呼吁，與高校聯(lián)動，加快租賃人才的培養(yǎng)培育。在日常團隊建設(shè)中，公司采取外部引入與內(nèi)部培養(yǎng)相結(jié)合的方式，根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)重點對員工提供具有針對性、實用性和系統(tǒng)性的培訓(xùn)，注重內(nèi)部的培育選拔。
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