創業型中小企業如何獲得風險投資親睞

時間：2024-10-15 16:14:29 如何創業我要投稿

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創業型中小企業如何獲得風險投資親睞

　　我國20年經濟改革和發展取得的巨大成就，為吸引外商進入中國提供了良好前提。十六大勝利召開以后，我國以民營企業為重要組成部門的中小企業獲得極大發展契機。他們對資本的強烈需求，則強力拉動了國際資本市場覬覦中國市場這塊肥肉。境外資本大舉進入海內，這已經成為不可逆轉的趨勢。

　　目前，中國境內有外資營業性金融機構205家，總資產380多億美元。中資金融機構在境外設立機構90多家，資產總額1227億美元。順應全球跨國并購發展的趨勢，中國利用外資的形式也在發生變化，從過去以新設投資為主，逐步轉向并購投資為主，近年已采用收購、吞并以及證券投資等方式，在利用中長期國外投資方面取得新進展。答應外商購買上市公司國有股和法人股，引進合格的境外機構投資者(QFII)資格認定軌制，為境外投資者進入中國資本市場開辟新通道，推動大批企業邁入國際資本市場。

　　國際金融機構渴想了解中國

　　2002年11月，一群手握巨大財富的世界紳士從世界各地奔赴中國經濟的東部重鎮——南京。他們此次前來中國事為了參加2002年世界資本論壇，美國福布斯團體總裁、《福布斯》雜志主編史迪夫。福布斯、美國亞洲資本協會主席麥克。唐那等22名世界資本市場紳士出席大會。

　　但實際上，這些懷揣巨資的投資家們更渴想走近中國。此舉本身已經證實了中國市場巨大的吸引力和誘惑力。史迪夫。福布斯在發表題為世界經濟瞻望的演講中多次稱贊十六大提出的各項政策方針。他說，中國的未來是令人振奮的，我們將積極介入進去，我相信中國將跟美國有緊密親密的合作。現在美國經濟增長率放慢了，歐洲處于停頓，日本還在難題中，亞洲整個區域也是喜憂參半，世界經濟最大的亮點之一就是中國。

　　近幾年來，中國經濟一直保持著強勁而不亂的增長趨勢，加入WTO后，中國更加成為推動世界經濟發展的重要氣力，正逐漸從世界最大的加工廠轉變為世界性的投資中央。國際資本市場大量尋求高回報、高增長的投資機構對中國表現出空前的關注和決心信念，這預兆著世界資本市場蘊涵著新的巨大潛力。

　　正像美國世紀資本合伙人莊納森。莫克所說：因為美國經濟放緩，我們必需考慮把資金投入到其他市場中去。中國經濟增長的巨大成就，大大進步了華爾街的留意力。國際資本對海內市場的愛好還來源于我國加入世界商業組織后，資本市場一系列積極而審慎的政策變化。這只是為海內企業尤其是中小企業走向國際資本市場尋找資金創造了契機。但海內企業與國際資本真正對接，仍需企業自身更為深刻和痛苦的變革。

　　風險投資商在關注什么？

　　風險投資商關注的，就是我們需要著重解決的。

　　我們不妨換個角度分析風險投資商的價值取向。投資商在讀過你的計劃之后，不提任何疑問就決定投資，那只是幻想，永遠不會實現。相反，風險投資商會進行深入的調查，并提出大堆的題目。你必需好好應付，以證實你的計劃書完美無缺。為此，在向風險投資商提交計劃書之前，你應該先讓你的朋友、會計師等閱讀計劃書，可能的話應請有關的銀行家參加，并不斷討論提問，以便進一步修改計劃書。同時，也可預備一些風險投資商可能提出的題目。風險投資商可能提出關于你個人、你的公司、你的經歷和你對未來的打算等很多題目。假如你預備了良好的計劃書，可以回答其中一部門題目，其余部門將在你與對方會晤時由對方提出。

　　風險投資商的題目將會集中于四個領域，即治理、獨特性、計劃和資本撤回。

　　治理風險投資商所關心的治理者最基本的素質是樸重與老實。風險投資商有關治理的第一批題目是與其背景資料直接相關的。例如：治理階層有哪些經營治理業績?企業家奮斗的動力是什么?其成就是否卓著?治理階層是否能勝任建議書所劃定的各項目標?這些是風險投資商可能提出的典型題目，目的在于了解治理階層是否勝任其工作。

　　獨特性風險投資商會反復提問：你的公司與其他公司有什么不同?你公司有何特點?為什么一切都會成功?或換一個方式問：在全世界如斯多的公司中，為什么你的公司有高增長的潛力?你應隨時做好預備，假如對方提出這類題目，一定要不失機機向他全面正確地描述你的公司的獨特性，并說明形成獨特性的原因。

　　計劃與回報風險投資商一定會千方百計評估你的計劃的可靠性，站在自身態度上，他首先關心的是治理階層是否能實現這些計劃，假定能實現，他又能獲得多少投資回報。計劃的結果不必讓人們大喜過望，但也必需能感動投資者的心。一般來說，開創階段銷售增長率為25%至100%是正常現象，銷售增長率為25%是其下限。因而贏得風險投資商的芳心并非易事。

　　資本退出機制風險投資商關心的最后一個題目是怎樣撤回資金。不管投資的最后結局如何，風險投資商都會十分關心這個題目，因此，在你的計劃書中，必需明確指出風險投資商怎樣才能從這里撤回資金。假若你的建議書深深感動了風險投資家，而且對他們的調查和題目作出了滿足的回答，你就可能要跟他們締結投資協議了。這意味著，你的風險企業已成功地獲得了風險資本。

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