中小企業如何進行創業融資的論文

中小企業如何進行創業融資的論文

　　受世界經濟危機的影響，我國中小企業度過了一個荒年。銀根緊縮導致貸款難，出口萎縮導致銷售收入減少。下面小編為大家帶來中小企業如何進行創業融資的論文，供你借鑒參考。

　　篇一：如何破解中小企業融資難題論文

　　資金的缺乏，制約了中小企業的持續性經營。導致大批中小企業破產倒閉。中小企業融資難一直都是制約中小企業發展的瓶頸。但是，從2010年來看，我國的經濟逐步復蘇。雖然金融危機的余波還在，但是經濟形勢日趨好轉。本文以新的經濟形勢為背景，研究中小企業融資，為中小企業在經濟危機后融資提供幫助。

　　雖然后經濟危機下經濟處于逐步恢復階段，國家為了扶持經濟，頒布相關優惠性政策。 市場在政府的干預下進一步規范，資金相對于經濟危機下更容易獲得。 但是， 中小企業融資難的問題仍然存在。造成中小企業融資難的原因，既有中小企業自身的問題，也有融資渠道不暢和融資機制問題。 歸納起來主要有以下幾方面原因。

　　(一)管理制度不健全，信用程度較低 中小企業管理制度不健全。

　　一方面是中小企業自身規模小，無法引進先進的管理技術和高素質的人才。導致組織結構混亂，管理機制不健全，經營風險高。另一方面表現在財務風險上;管理機制的不健全必然會反映到財務上，由于管理混亂，無法使企業獲得高的利潤。中小企業為了自身發展必然在財務上作假， 騙取銀行貸款。由于中小企業面臨著高的經營風險和財務風險，它的信用程度肯定低于大公司。從表1可以看出中小企業申請商業貸款的拒絕率都在50%以上。

　　(二)資產存量有限，難于提供與貸款相對應的抵押

　　為了規避風險，商業銀行除對少數大企業外，幾乎不發放信用貸款，無論金額大小、期限長短，客戶要取得貸款一律憑以往的信用記錄并辦理抵押擔保手續，同時對抵押物的選擇一般僅限于土地、機器、設備、房地產等固定資產。而從中小企業資產結構看，中小企業占總資產90%以上的為流動資產，而我國目前信用擔保貸款中的存貨擔保貸款和應收賬款擔保貸款市場還不完善。

　　因此，由于有效抵押物不足，一些新成立的科技型中小企業多為租賃經營，其廠房、辦公地點甚至生產設備都是租用的，幾乎沒有符合銀行要求的可用于貸款抵押的有效資產。

　　(三)信息不對稱，導致逆向選擇和道德風險

　　銀企雙方在對企業狀況的了解上存在較為強烈的信息不對稱。大多數中小企業財務制度不健全，缺乏財務審計部門認可的財務報表和良好的連續經營紀錄。財務信息往往不能充分反映企業資產營運狀況。信息不對稱導致的逆向選擇和道德風險，一方面使得眾多的具有良好發展潛力的中小企業資本饑渴，融資無門;另一方面使得銀行等投融資機構坐擁資金，不敢輕易放貸。

　　從目前情況來看，大企業由于信息公開化程度較高，社會信譽較好，金融機構很容易以較低的'成本獲取這些企業的信息，金融機構出于安全性和盈利性考慮，比較愿意為大企業提供貸款，甚至是優惠貸款。比較而言，中小企業由于信息披露機制不健全，財務制度不規范，內部會計信息可信度低，從而增加了金融機構獲得這些信息的成本，提升信息不對稱程度，再加上中小企業經營決策的隨意性較大、經營業績較差、企業壽命較短、信用觀念淡薄、還款動力不強等因素。金融機構出于安全性考慮，自然減少對中小企業的貸款，出現銀行等金融機構惜貸現象，即使中小企業愿意支付較高的利率也難以得到金融機構的貸款支持。可見，信息不對稱導致的逆向選擇，增加了中小企業的融資難度。

　　篇二：如何破解中小企業融資難題論文

　　當前，受金融危機影響，我市中小企業同全國各地一樣，也面臨著融資難的問題。破解中小企業融資難問題既不能指望商業銀行按需供給貸款，更不能指望政府用廣大納稅人的錢來幫助某一個或一批中小企業起死回生，主要只能依靠中小企業自身不斷拓寬融資渠道。

　　一、就企業而言，應堅持直接融資與間接融資并舉，尤其注重直接融資。

　　融資無外乎從金融機構借款后還本付息的間接融資和出讓股權分享企業利潤的直接融資兩種。先談間接融資，其擁有財務成本清楚、手續相對便捷等優點，主要用于支撐企業流動性。金融資本是從產業資本中分離出來，金融資本的利潤間接來源于產業資本，金融資本與產業資本、金融產業與其他產業有著天然的臍帶和共同的利益，但由于資本的逐利性使它自然流向風險低、收益高的產業和企業。不能責怪銀行嫌貧愛富、見死不救，只能錦上添花，不能雪中送炭。因為銀行本身也是企業，不是政府，更不是慈善機構。在目前，我國貸款利息相對固定的情況下，唯一的辦法只有設法降低你的貸款風險。目前，我國有些地方正在試行股權質押融資，我省人行南昌中心支行和幾家商業銀行也在進行前期調研工作，但股權質押融資的前提是企業財會報表清楚、股權結構清晰，同時，這也是建立現代企業制度的基礎，中小企業應抓緊做好這方面工作。

　　再說直接融資，與間接融資相比直接融資不用還本付息，而且可以增加企業資本金。他支付的對是部分經營管理權和對應的企業收益。作為企業主犧牲的是家族式管理模式和老板的一言堂，收獲的是把企業蛋糕迅速做大的資本和現代管理模式，可以說直接融資是中小企業破解融資難的首選。其路徑主要有五：一是增資擴股。通過設立股份公司或有限責任公司增資擴股的形式邀請幾個乃至十幾個相互知根知底的有識之士參股企業，籌集企業迅速做大所需資金，在股權設置上針對投資人不同喜好設立普通股和優先股。二是股權轉讓融資。即股份公司拿出一定數量的股權在經批準的產權交易平臺向合規的不特定人轉讓股權融資。以上兩條路徑一般適用于發展穩定、市場前景較好、利潤穩定、但不太可能上市的企業。三是吸納財務投資機構投資。逐著我國金融業改革開放不斷加深，一大批境外投資機構紛紛來我國淘金，境內各類投資機構也紛紛設立。中小企業，尤其是具有較強成長性的企業受到投資機構追捧。四是吸納戰略投資者。對有自主知識產權，有一定市場份額，準備在3∽5年內上市的企業可以引入相關企業或戰略投資者，在吸納資金的同時，引進先進的管理經驗。五是上市融資。企業上市不僅在于首發(ipo)能從股市上拿回企業發展所需資金，而且開通了從資本市場上持續融資的渠道(通過增發、可轉債、公司債等形式)，更重要的是可以提升企業形象，提高經營管理水平。

　　二、就地方政府而言，要充分發揮看得見的手的作用，為中小企業融資創造良好的外部條件。

　　中小企業已成為我市經濟的重要支撐點和強勁增長點，政府在破解中小企業融資難上可有作為，也應有所作為：一是不斷發展壯大中小企業貸款擔保公司。中小企業急需貸款以求生存和發展，我市各商業銀行大量新增貸款也要求貸出去以實現資本利潤最大化。中小企業貸款難的癥結在于銀行和中小企業信息不對稱、貸款風險不確定。解決這一問題較好的辦法是發展壯大中小企業貸款擔保公司。政府既可以利用掌握的`國有資產組建、參股擔保公司，也可以利用財政補貼扶持擔保公司，還可以通過設立風險基金幫助擔保公司。發展擔保公司，尤其是調動社會資金發展擔保公司是當前解決中小企業直接融資難的當務之急。

　　三是組織、引導發行中小企業集合債。

　　企業債券發行已改審批為核準，但由于中小企業凈資產偏小、企業資信等級低等原因難以獨立發債融資。今年四月，大連市政府牽頭，并動員大連港擔保，成功組織8家中小企業發行5.6億元中小企業集合債。為我們樹立了一個樣板，也為中小企業破解融資難問題找到了一個新突破口。三是引導設立創業投資基金。目前國內一些城市紛紛與投資機構聯合設立有一定政府背景的區域性創業投資基金，扶持本地中小企業發展。四是大力支持企業股改上市。企業成功上市受益的是企業，政府也可以間接獲利。上市以后，企業更加公開和透明便于監管，上市所融資金必須在規定時間內完成投放，迅速做大企業規模，從而增加就業和稅收。同時上市企業的數量也是衡量一個地方經濟實力的主要標桿。我市已出臺《關于鼓勵企業股改、上市的實施意見》。由于上市對企業而言是一把雙刃劍，一些企業家對上市既愛又怕，因此，政府既要積極推動企業上市，也要設身處地為企業著想，盡量減少企業上市前因資產重組、完善財務制度而支付的成本。

　　總之，只要政府和企業共同努力，總能找到一條符合企業要求的破解融資難題的路徑。

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