財務總監的財務分析方法

時間：2024-11-03 17:07:03 財務總監我要投稿

財務總監的財務分析方法

　　財務分析是財務總監的必要工作，下面是小編整理的關于財務總監的財務分析方法，歡迎參考!

財務總監的財務分析方法

　　1.財務報表的真假性問題

　　經過審計的財務報表可以人為地優化或丑化，但不會毫無根據完全是假的。因為：

　　(一)企業的年度審計報告必須經過會計師事務所的2個經辦會計師簽字，這意味著他們要對審計報告的負責。

　　(二)審計報告中的每一筆重要的賬務都會留下憑證，都會有依據。

　　所以，閱讀、研究審計報告對了解企業的經營情況是具有實際意義的。

　　2.財務報表的完整性問題

　　審計報告，包含資產負債表、利潤表、現金流量表、及財務報表附注，若可以，都建議自己或找其他人完整閱讀。因為：

　　(一)某個特定財務數據可以操縱，但是整份財務報表一定操縱不了，完整閱讀有利于了解某個財務指標，特別營業收入、利潤、所有者權益真正變動的理由。

　　(二)經過與廣州那么多的大小會計師事務所打交道，我認為，任何一個聰明的會計師都會在經過粉飾的審計報告的附注中提示的：)沒錯，會有提示。

　　所以，為全面了解企業情況，還是花半個小時完整讀讀企業的審計報告吧。

　　3.財務報表的連續性問題

　　根據項目經驗及他人的交流心得，我認為，企業的財務數據要看近三年的，不能僅僅看近一年的。因為：

　　(一)看了近三年企業的財務數據變動幅度，再去了解財務數據背后變動的因素，有利于較快辨別出影響企業經營的重要因素。

　　(二)一個成熟企業的財務表現是有連貫性，影響企業經營的因素也是可以識別的。了解了企業三年的財務變現，有利于預測未來企業的財務表現。

　　所以，建議大家還是連續看企業三年財務表現吧。

　　4.部分財務數據解讀

　　在詳細閱讀上市公司三年的審計報告時，除了常見的指標外，我對一些特定的財務指標會較關注：

　　(一)在建工程

　　財務報表附注的在建工程的標注是含了企業未來發展項目的情況的，了解這個就可以了解企業未來的投資方向，及相關的項目推進進度。有利于預測未來在什么時候，該項目可以投入運營并給企業帶來收入。

　　(二)營業收入與經營性現金流入

　　我認為，營業收入均需要經營性現金流入做支撐的，意思就是把貨賣給別人了要收回錢。我不能理解企業為追求營業收入規模的暴增而采取的賒銷行為。要是企業三年的經營性現金流入/營業收入的比率遠遠低于90%而又找不到其他合理解析，我會覺得這個企業是有問題的。

　　(三)經營性現金凈流入

　　一般情況下，我認為，連續3年的經營性現金凈流入是比較難操縱的，是一個比較好的評價盈利質量的指標。

　　(四)凈利潤

　　要操控凈利潤的招數無非就是：

　　(一)確認營業收入多點，但是又沒有經營性現金流入做支撐;

　　(二)確認其他的收益多點，例如資產價值重估收益多點;

　　(三)確認折舊少點。

　　所以不要僅僅看凈利潤(確切地說：歸屬于母公司所有者的凈利潤)的大小，還應該去了解其構成，否則容易給虛增的凈利潤誤入歧途。

　　(五)市盈率

　　簡單粗暴地說，市盈率的倒數就是股票投資回報率。要是企業盈利有成長性，實質投資回報率還會上升。

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