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2017企法顧問(wèn)考試全真模擬題（附答案）
一、單選題
1.(2008，24)企業(yè)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)上市公司股票，從而獲得上市公司控制權(quán)的資本運(yùn)營(yíng)模式稱為( )。
A.流通股轉(zhuǎn)讓模式
B.收購(gòu)式重組
C.投資控股收購(gòu)重組模式
D.杠桿收購(gòu)模式
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是我國(guó)常用的資本運(yùn)營(yíng)操作方法。流通股轉(zhuǎn)讓模式又被稱為公開(kāi)市場(chǎng)并購(gòu)，即并購(gòu)企業(yè)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)上市公司的股票，從而獲得上市公司控制權(quán)的行為。收購(gòu)式重組是并購(gòu)企業(yè)出資購(gòu)買被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)以獲得其產(chǎn)權(quán)的并購(gòu)手段。投資控股收購(gòu)重組是指上市公司對(duì)被并購(gòu)公司進(jìn)行投資，從而將其改組為上市公司子公司的并購(gòu)行為。杠桿收購(gòu)模式指收購(gòu)企業(yè)利用目標(biāo)公司資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收入，來(lái)支付兼并費(fèi)用或作為費(fèi)用支付的擔(dān)保。故本題正確答案為A。
【答案】 A
2.(2008，27)MB0是流行于歐美國(guó)家的一種企業(yè)收購(gòu)方式。下列有關(guān)MBO的表述中，正確的是( )。
A.收購(gòu)者必須是目標(biāo)公司的管理者或經(jīng)理層
B.收購(gòu)行為不改變企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
C.收購(gòu)者必須是自己投入資金收購(gòu)
D.收購(gòu)行為不改變企業(yè)的控制權(quán)結(jié)構(gòu)
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是資本運(yùn)營(yíng)的內(nèi)容和模式。MBO就是所謂的管理層收購(gòu)，即目標(biāo)公司的管理者或經(jīng)理層利用借貸所融資本購(gòu)買本公司的股權(quán)，從而改變本公司所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而達(dá)到重組本公司目的并獲得預(yù)期收益的一種收購(gòu)行為。故BCD的說(shuō)法錯(cuò)誤，本題正確答案為A。
【答案】A
3.(2008，28)貨幣有兩種基本職能，其他職能是在這兩種基本職能基礎(chǔ)上派生出來(lái)的。這兩種基本職能一種是價(jià)值尺度，另一種是( )。
A.支付手段
B.流通手段
C.儲(chǔ)藏手段
D.世界貨幣
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是貨幣的基本職能。一般認(rèn)為，貨幣有五種主要職能，價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣。在貨幣的這五種職能中，價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的基本職能，也是貨幣最先出現(xiàn)的職能，其他職能都是在貨幣基本職能基礎(chǔ)上的派生。故本題正確答案為B。
【答案】B
4.(2008，29)根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)，企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票并上市應(yīng)該遵循有關(guān)要求。錯(cuò)誤的要求是( )。
A.必須成立有限責(zé)任公司
B.必須聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)
C.股票必須上市交易
D.必須向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送材料和報(bào)送申請(qǐng)股票發(fā)行文件
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是我國(guó)股票發(fā)行方式。根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所頒布的規(guī)章等有關(guān)規(guī)定，企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票并上市應(yīng)該遵循以下程序：(1)成立股份有限公司。(2)聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)。(3)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送材料和報(bào)送申請(qǐng)股票發(fā)行文件。(4)證監(jiān)會(huì)審核相關(guān)材料。(5)發(fā)行股票。(6)股票上市交易。故A項(xiàng)說(shuō)法是錯(cuò)誤的。
【答案】A
5.(2008，31)證券公司負(fù)責(zé)對(duì)擬上市企業(yè)發(fā)行股票進(jìn)行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期為( )。
A.半年
B.1年
C.1年半
D.2年
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)同樣是籌資管理中有關(guān)股票籌資的知識(shí)點(diǎn)。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法》的規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行的輔導(dǎo)期限至少為一年。但是該規(guī)定已經(jīng)被《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》(2008年12月1日起施行)明確廢止，新的規(guī)定沒(méi)有對(duì)輔導(dǎo)期進(jìn)行明確的規(guī)定，因而目前輔導(dǎo)期已經(jīng)沒(méi)有一年的法定要求。本題在《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》施行前正確答案應(yīng)當(dāng)為B。
【答案】B
6.(2007，28)在中國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中，對(duì)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督管理的機(jī)構(gòu)是( )。
A.中國(guó)人民銀行
B.銀監(jiān)會(huì)
C.保監(jiān)會(huì)
D.證監(jiān)會(huì)
【真題解析】本題所考查的知識(shí)點(diǎn)是中國(guó)人民銀行的監(jiān)管職責(zé)。中國(guó)人民銀行是我國(guó)的中央銀行，于1983年9月剝離工商信貸業(yè)務(wù)，專門行使中央銀行職能。我國(guó)的現(xiàn)行的《中國(guó)人民銀行法》為中國(guó)人民銀行的設(shè)立、職能等以立法形式做出了界定。1997年以前，中央銀行按照中央、省(市)、地(市)、縣(市)四級(jí)分別設(shè)置總分支行，省市及以下的分支行的管理實(shí)行條塊結(jié)合。1997年下半年，中央銀行體制進(jìn)行重大改革，撤銷省級(jí)分行，設(shè)置大區(qū)分行，實(shí)行總行、大區(qū)分行、中心支行和縣市支行四級(jí)管理體制。根據(jù)《中國(guó)人民銀行法》(2003年)的規(guī)定，中國(guó)人民銀行履行13項(xiàng)職責(zé)，包括發(fā)布與履行其職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章;依法制定和執(zhí)行貨幣政策;發(fā)行人民幣，管理人民幣流通;監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng);實(shí)施外匯管理，監(jiān)督管理銀行間外匯市場(chǎng);監(jiān)督管理黃金市場(chǎng);持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備;經(jīng)理國(guó)庫(kù);維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行;指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，負(fù)責(zé)反洗錢的資金監(jiān)測(cè)。負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測(cè);作為國(guó)家的中央銀行，從事有關(guān)的國(guó)際金融活動(dòng);國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。中國(guó)人民銀行的特殊地位和重要職責(zé)，使其在我國(guó)金融體系中處于核心地位，成為國(guó)家調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的最為重要的部門之一。隨著改革的深化和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中國(guó)人民銀行作為中央銀行的重要作用也將更加明顯。正確答案是A。
【答案】A
7.(2007，29)在我國(guó)常用的資本運(yùn)營(yíng)操作方法中，承擔(dān)債務(wù)式重組所不具備的特點(diǎn)是( )。
A.交易不用支付現(xiàn)金
B.容易得到政府優(yōu)惠政策支持
C.可以有效地進(jìn)行存量資產(chǎn)調(diào)整，將收益不大的資產(chǎn)剔除
D.對(duì)被并購(gòu)的企業(yè)的生產(chǎn)、組織和經(jīng)營(yíng)破壞程度低
【真題解析】本題所考查的考點(diǎn)是承擔(dān)債務(wù)式重組所具備的特點(diǎn)。承擔(dān)債務(wù)式重組是指并購(gòu)企業(yè)將被并購(gòu)企業(yè)的債務(wù)及整體產(chǎn)權(quán)一并吸收，以承擔(dān)被并購(gòu)企業(yè)的債務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)的并購(gòu)。在被并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債基本對(duì)等的情況下，并購(gòu)企業(yè)以承當(dāng)被并購(gòu)企業(yè)債務(wù)為條件接受其資產(chǎn)。這種方式的優(yōu)點(diǎn)主要有：(1)交易不用付現(xiàn)款，以未來(lái)分期付款償還債務(wù)為條件整體接受目標(biāo)企業(yè)，從而避免了并購(gòu)方的現(xiàn)金頭寸不足的困難，不會(huì)擠占營(yíng)運(yùn)資金，簡(jiǎn)單易行;(2)容易得到政府在貸款、稅收等方面的優(yōu)惠政策支持，如本金可分多年歸還，免息等，有利于減輕并購(gòu)方負(fù)擔(dān);(3)被并購(gòu)企業(yè)的生產(chǎn)、組織和經(jīng)營(yíng)破壞程度較低。這一并購(gòu)方式適用于急于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、并購(gòu)雙方相容性強(qiáng)、互補(bǔ)性好且并購(gòu)資金不寬裕的情況。正確答案是C。
【答案】C
8.(2007，30)利率體系按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以進(jìn)行多種分類，其中考慮到物價(jià)變化因素的利率是( )。
A.市場(chǎng)利率
B.浮動(dòng)利率
C.實(shí)際利率
D.公定利率
【真題解析】利率是指借貸期滿所形成的利息額與所貸出的本金額的比率。利率體現(xiàn)著借貸資本或生息資本增值的程度，是衡量利息數(shù)量的尺度。利率按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，可以分為以下各類。(1)按計(jì)息周期分，可以分為年利率、月利率和日利率。年利率是以年為計(jì)息周期計(jì)算的利息，年利率以本金的百分之幾表示;月利率是以月為計(jì)息周期計(jì)算的利息;日利率是以日為計(jì)息周期計(jì)算的利息。(2)按利率的制定方來(lái)劃分，可分為官方利率、公定利率和市場(chǎng)利率。官方利率是由一國(guó)貨幣管理當(dāng)局或中央銀行所規(guī)定的利率;公定利率是由銀行公會(huì)等非政府民間金融機(jī)構(gòu)確定的各會(huì)員銀行必須執(zhí)行的利率;市場(chǎng)利率是按照市場(chǎng)規(guī)律而自由變動(dòng)的利率，即由借貸資本的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。(3)按利率的變動(dòng)來(lái)劃分，可分為固定利率、浮動(dòng)利率。固定利率是指在整個(gè)借貸期限內(nèi)，利息按借貸雙方事先約定的利率計(jì)算，而不隨市場(chǎng)上貨幣資金供求狀況而變化的利率。它對(duì)于借貸雙方準(zhǔn)確計(jì)算成本與收益十分方便。浮動(dòng)利率是指借貸期限內(nèi)，隨市場(chǎng)利率的變化情況而定期進(jìn)行調(diào)整的利率，多用于長(zhǎng)期的借貸及國(guó)際金融市場(chǎng)。(4)按是否考慮物價(jià)變化，可以分為名義利率和實(shí)際利率。名義利率是政府官方制定或銀行公布的利率，是包含信用風(fēng)險(xiǎn)與通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的利率。而實(shí)際利率是在通貨膨脹條件下用名義利率扣除物價(jià)變動(dòng)率后的利率。實(shí)際利率較名義利率更能觀察借款方的資金成本。正確答案是C。
【答案】C
二、多選題
1.(2008，60)下列會(huì)使金融工具發(fā)行價(jià)格升高的因素有( )。
A.發(fā)行人資信等級(jí)高，業(yè)績(jī)優(yōu)良
B.市場(chǎng)利率上升
C.金融工具期限長(zhǎng)
D.金融市場(chǎng)的市場(chǎng)狀況好
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是金融工具的價(jià)格。影響金融工具發(fā)行價(jià)格高低的因素主要有以下幾個(gè)：一是發(fā)行人的資信程度及業(yè)績(jī)狀況。資信等級(jí)越高、業(yè)績(jī)?cè)绞莾?yōu)良，發(fā)行價(jià)格可以越高;二是發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率水平。市場(chǎng)利率上升，為了使金融工具(如股票、債券等)購(gòu)買者的實(shí)際收益不低于存款收益，這些金融工具的發(fā)行價(jià)格隨利率的上升而降低;三是金融工具的期限。期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性越差，風(fēng)險(xiǎn)越大，發(fā)行價(jià)格也應(yīng)越低;四是金融市場(chǎng)的市場(chǎng)狀況。故本題的正確答案為AD。
【答案】AD
2.(2008，61)下列屬于商業(yè)銀行負(fù)債的有( )。
A.活期存款
B.購(gòu)入的央行債券
C.外幣存款
D.對(duì)中央銀行的負(fù)債
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債。商業(yè)銀行資產(chǎn)主要包括國(guó)外資產(chǎn)、儲(chǔ)備資產(chǎn)、央行債券、對(duì)政府債權(quán)和對(duì)非金融機(jī)構(gòu)債權(quán)等。商業(yè)銀行的負(fù)債主要包括對(duì)非金融機(jī)構(gòu)負(fù)債、對(duì)中央銀行負(fù)債、對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)負(fù)債等。其中對(duì)非金融機(jī)構(gòu)負(fù)債包括工商企業(yè)和個(gè)人的活期存款、定期存款和儲(chǔ)蓄存款等，構(gòu)成了商業(yè)銀行資金的主要來(lái)源。故本題正確答案為ACD。
【答案】ACD
3.(2008，62)企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票并上市過(guò)程中，須聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)有( )。
A.有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所
B.律師事務(wù)所
C.有主承銷商資格的證券公司
D.證券交易所
【真題解析】本題涉及的考點(diǎn)是我國(guó)股票發(fā)行方式。擬上市公司主要聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和有主承銷商資格的證券公司。故本題的正確答案為ABC。
【答案】ABC
4.(2007，64)根據(jù)金融工具的不同，融資可以分為直接融資和間接融資。與直接融資不同，間接融資方式的特點(diǎn)是( )。
A.具有分散性
B.信譽(yù)上的差異性較小
C.具有相對(duì)集中性
D.具有較強(qiáng)的自主性
【真題解析】本題考查的考，最是間接融資的特征。間接融資是指資金盈余部門通過(guò)存款或者購(gòu)買金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券，將資金先行提供給金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式將資金提供給這些資金需求者的資金融通過(guò)程。間接融資的基本特點(diǎn)是資金融通通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行，它由金融機(jī)構(gòu)籌集資金和運(yùn)用資金兩個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成。間接融資的最主要形式是銀行信用。間接融資的特征包括：(1)間接性。在間接融資中，資金需求者和資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系;資金需求者和初始供應(yīng)者之間由金融中介發(fā)揮橋梁作用。資金初始供應(yīng)者與資金需求者只是與金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生融資關(guān)系。(2)相對(duì)集中性。金融中介并非是對(duì)某一個(gè)資金供應(yīng)者與某一個(gè)資金需求者之間一對(duì)一的對(duì)應(yīng)性中介;而是一方面面對(duì)資金供應(yīng)者群體另一方面面對(duì)資金需求者群體的綜合性中介。(3)信譽(yù)的差異性較小。由于間接融資相對(duì)集中于金融機(jī)構(gòu)，世界各國(guó)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的管理一般都較嚴(yán)格，相對(duì)于直接融資來(lái)說(shuō)，間接融資的信譽(yù)程度較高，融資的穩(wěn)定性較強(qiáng)。 (4)融資的主動(dòng)權(quán)主要掌握在金融中介手中。在間接融資中，資金主要集中于金融機(jī)構(gòu)，間接融資的主動(dòng)權(quán)在很大程度上受金融中介支配。正確答案是BC。
【答案】BC
5.(2007，65)交易雙方約定在未來(lái)某一特定時(shí)間、以某一特定價(jià)格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式，是衍生金融產(chǎn)品中的( )。
A.遠(yuǎn)期
B.期貨
C.期權(quán)
D.掉期
【真題解析】本題考查的考點(diǎn)是金融衍生產(chǎn)品的分類：按照不同的分類方法，金融衍生產(chǎn)品主要有以下種類：(1)根據(jù)衍生金融工具產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類。遠(yuǎn)期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來(lái)某一特定時(shí)間、以某一特定價(jià)格、買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式。期貨合約是由期貨交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，對(duì)合約到期日及其買賣的資產(chǎn)的種類、數(shù)量、質(zhì)量做出了統(tǒng)一規(guī)定。遠(yuǎn)期合約是根據(jù)買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的舍約。因此，期貨比遠(yuǎn)期和約更加規(guī)范，流動(dòng)性也更高。掉期合約是一種為交易雙方簽訂的在未來(lái)某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的合約。更為準(zhǔn)確地說(shuō)，掉期合約是當(dāng)事人之間簽訂的在未來(lái)某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的合約。較為常見(jiàn)的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。期權(quán)交易是買賣權(quán)利的交易。期權(quán)合約規(guī)定了在某一特定時(shí)間、以某一特定價(jià)格買賣某一特定種類、數(shù)量、質(zhì)量原生資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)合同有在交易所上市的標(biāo)準(zhǔn)化合同，也有在柜臺(tái)交易的非標(biāo)準(zhǔn)化合同。(2)根據(jù)原生金融工具大致可以分為股票、利率和匯率衍生工具。如果再加以細(xì)分，股票類中又包括具體的股票和由股票組合形成的股票指數(shù);利率類中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率和以長(zhǎng)期債券利率為代表的長(zhǎng)期利率;貨幣類中包括各種不同幣種之間的比值，等等。正確答案是AB。
【答案】AB
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