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企業(yè)借殼上市流程
借殼上市是指一間私人公司通過把資產(chǎn)注入一間市值較低的已上市公司(殼,Shell),得到該公司一定程度的控股權(quán),利用其上市公司地位,使母公司的資產(chǎn)得以上市。那么企業(yè)借殼上市流程有哪些呢?一起來看看!
1前期準(zhǔn)備
1、收購方聘請財務(wù)顧問機構(gòu);
2、協(xié)助公司選聘其他中介機構(gòu),一般包括會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務(wù)所等。
3、對公司業(yè)務(wù)及資產(chǎn)進行初步盡職調(diào)查,協(xié)助公司起草資產(chǎn)整合計劃,確定擬上市資產(chǎn)范圍;
4、財務(wù)顧問根據(jù)收購方需要尋找適合的殼公司,并初步評估殼公司的價值;
5、制定談判策略,安排與殼公司相關(guān)股東談判,制定重組計劃及工作時間表。
2制作申報材料
1、重大資產(chǎn)重組報告書及相關(guān)文件;
2、獨立財務(wù)顧問和律師事務(wù)所出具的文件
3、本次重大資產(chǎn)重組涉及的財務(wù)信息相關(guān)文件
4、本次重大資產(chǎn)重組涉及的有關(guān)協(xié)議、合同和決議
5、本次重大資產(chǎn)重組的其他文件
3證監(jiān)會審核
1、殼公司根據(jù)規(guī)定申請停牌,向公眾定期披露進展情況;
2、交易結(jié)構(gòu)、價格等經(jīng)殼公司權(quán)力機構(gòu)的批準(zhǔn)和授權(quán);
3、按證監(jiān)會要求申報相關(guān)文件;
4、對證監(jiān)會提出的反饋意見進行及時的解釋;
5、由重組委委員投票決定對項目的行政許可。
4實施借殼方案及持續(xù)督導(dǎo)
1、經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)后,對置出、置入資產(chǎn)交割過戶;
2、對涉及的資產(chǎn)進行重組;
3、重組后企業(yè)人員的安置;
4、殼公司債權(quán)債務(wù)的承繼;
5、對董事會等權(quán)力機構(gòu)進行改組,加強對上市公司的控制力;
6、根據(jù)重組情況,獨立財務(wù)顧問對上市公司進行一至三個會計年度以上的持續(xù)督導(dǎo);
7、培養(yǎng)公司下屬的其他優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)及資產(chǎn),逐步將資產(chǎn)注入上市公司,擴大上市公司的市值規(guī)模,促進資產(chǎn)證券化;
8、在滿足法律法規(guī)及證監(jiān)會規(guī)定條件的情況下,以配股、非公開發(fā)行等方式進行再融資,補充上市公司的流動資金。
延伸閱讀:殼公司分類
▍實殼公司:
保持上市資格、業(yè)務(wù)規(guī)模小、業(yè)績一般或不佳、總股本和可流通股規(guī)模小、股價低的上市公司。主營業(yè)務(wù)嚴(yán)重萎縮或停業(yè)、業(yè)務(wù)無發(fā)展前景、重整無望。
價值:實殼公司的價值由公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)價值與殼資源價值兩部分構(gòu)成。
▍空殼公司:
主營業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損,面臨退市風(fēng)險,利潤來源為其他收益。空殼公司多為實殼公司在經(jīng)營條件惡化的情況下轉(zhuǎn)化而來。
價值:空殼公司的價值等于公司殼資源價值扣減公司進行債務(wù)重組、解決法律糾紛、不良資產(chǎn)剝離所需承擔(dān)的成本。
▍凈殼公司:
上市公司將全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)及人員等置出,不再從事原來的主營業(yè)務(wù);只是存在于借殼上市交易的特定階段,是上市公司的特殊狀態(tài)。
價值:凈殼公司的價值就等于殼資源的價值。
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