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“七招”規(guī)范上市公司股東減持行為
引導語：證監(jiān)會近日發(fā)布《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》，進一步規(guī)范上市公司有關股東減持股份行為。上海、深圳證券交易所也出臺相關規(guī)則。下面是yjbys小編為你帶來與其相關的內容，希望對你有所幫助。
20xx年1月，證監(jiān)會曾發(fā)布規(guī)定，引導上市公司控股股東、持股5%以上股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員規(guī)范、理性、有序減持。然而，隨著市場情況不斷變化，現行減持制度暴露出一些問題：一些上市公司股東集中減持套現問題比較突出，市場反應強烈;上市公司股東和相關主體利用“高送轉”推高股價配合減持以及利用大宗交易規(guī)則空白“過橋減持”等時有發(fā)生。這嚴重影響了中小股東對公司經營的預期，也對二級市場尤其對投資者信心造成負面影響。
對此，證監(jiān)會發(fā)布減持新規(guī)的主要措施內容如下：
一是鼓勵和倡導投資者形成長期投資、價值投資的理念，進一步強調上市公司股東應當嚴格遵守相關股份鎖定期的要求，并切實履行其就限制股份減持所作出的相關承諾。
二是完善大宗交易制度，防范“過橋減持”。明確有關股東通過大宗交易減持股份時，出讓方、受讓方的減持數量和持股期限要求。
三是引導持有上市公司非公開發(fā)行股份的股東在股份鎖定期屆滿后規(guī)范、理性、有序減持。
四是進一步規(guī)范持有首次公開發(fā)行前發(fā)行的股份和上市公司非公開發(fā)行的股份的股東的減持行為。
五是健全減持計劃的信息披露制度。明確減持的信息披露要求，進一步健全和完善上市公司大股東、董監(jiān)高轉讓股份的事前、事中和事后報告、備案、披露制度，防范和避免故意利用信息披露進行“精準式”減持。
六是強化上市公司董監(jiān)高的誠信義務，防范其通過辭職規(guī)避減持規(guī)則。
七是落實《國務院關于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》要求，對專注于長期投資和價值投資的創(chuàng)業(yè)投資基金在市場化退出方面給予必要的政策支持。
八是明確大股東與其一致行動人減持股份的，其持股應當合并計算，防止大股東通過他人持有的方式變相減持。
九是切實加強證券交易所一線監(jiān)管職責，對于違反證券交易所規(guī)則的減持行為，證券交易所采取相應的紀律處分和監(jiān)管措施。
十是嚴厲打擊違法違規(guī)減持行為，對于利用減持進行操縱市場、內幕交易等違法行為的，加強稽查執(zhí)法，加大行政處罰力度，嚴格追究違法違規(guī)主體的法律責任。
此次修改完善上市公司有關股東減持股份制度，對當前實踐中存在、社會反響強烈的突出問題作了針對性的制度安排。既維護二級市場穩(wěn)定，也關注市場的流動性;既關注資本退出渠道是否正常，也保障資本形成功能的發(fā)揮;既保障股東轉讓股份的應有權利，也保護中小投資者的合法權益;既考慮資本市場的頂層制度設計，也關注市場面臨的現實問題，著眼堵塞現有制度漏洞，避免集中、大幅、無序減持擾亂二級市場秩序、沖擊市場信心。
下一步，證監(jiān)會將加大對違法違規(guī)減持行為的打擊力度，特別是對于減持過程中涉嫌虛假信息披露、內幕交易、操縱市場等行為，嚴格執(zhí)法，從嚴懲處，確保市場主體嚴格遵守制度規(guī)范，切實保護投資者特別是中小投資者的合法權益。
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