如何客觀評價上市公司的財務狀況

時間：2024-09-29 23:43:12 上市輔導我要投稿

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如何客觀評價上市公司的財務狀況

　　引導語：對公司的財務評價往往需要對該公司的財務報告以及其他的相關資料為主要依據，對公司的財務狀況及經營成果進行深刻的分析。下面是yjbys小編為你帶來的如何客觀評價上市公司的財務狀況，希望對你有所幫助。

如何客觀評價上市公司的財務狀況

　　(一)我們需要根據資產負債表來分析上市公司的長期償債能力分析和短期償債能力進行分析。

　　雖然同屬于公司的償債能力，但是分析它們之前的卻是用區別的。在分析短期償債能力時，需要考慮到營運資本，速動比率，流動比率，現金比率，現金流動負債比率等這幾個重要的指標。但是用的較為廣泛的是前三者，在負債表中只涉及到了流動資產，流動負債和速動資產這三項指標。就營運資本而言，營運數額越大，其財務狀況也就越穩定，也就是說，企業基本上是沒有什么償債壓力的，反之亦然;而流動比率卻不是越大，企業的的償債能力就越穩定，因為有可能是應收賬款的增加，存貨的累積等等。在國際上規定，流動比率在200%左右時是較為恰當的。流動比率不可以過高也不可以過低，最好是保持在一個相對穩定的狀態。在衡量長期負債能力時，需要同時考慮到存量指標和流量指標，質量指標通常指資產負債率，長期資本負債率，產權比率權益乘數和帶息負債比率等，流量指標主要指以獲利息倍數，現金流量利息保障倍數和現金流量債務比等。

　　(二)需要對公司的營運能力進行分析

　　營運能力大致可以分為人力資源營運能力和生產資料營運能力。比較全面的分析是包括這兩種營運能力的分析，但是在實際過程中，通常較多的只考慮到了后者，因為生產資料的營運能力實際上就是公司總資產的及其各要素的營運能力。同樣也需要從各個方面著手，流動資產周轉情況，存貨的周轉情況及非流動資產的周轉都是需要考慮的。應收賬款周轉需要考慮到賒銷比例，可靠性，減值準備，周轉天數等深層次的問題，比如說報表中披露的應收賬款的減值準備，這是需要在分析充分關注的。從公司的營運能力可以得出其將來的發展潛力以及獲利水平，這是從管理者又或者是投資者不可或缺的資料。

　　(三)利潤表能夠反映上市公司的盈虧情況和一定時期內經營成果及其分配關系，它是衡量公司生存和發展能力的重要依據。

　　通過對利潤表對營業毛利率，營業凈利率，成本費用利潤率，總資產利潤率，總資產報酬率，總資產凈利率和總資產收益率等數據進行分析。總體來說又分為兩大類，一是經營盈利能力的分析，二是資產經營能力的分析。在利潤表中，我們往往比較關注主營業務成本，主營業務收入，主營業務利潤，營業利潤，利潤總額，凈利潤這幾個科目的數據。但是會計人員及投資者不能只關心凈利潤，認為利潤越高變越好，因為公司可以將投資收益，營業外收入計入當期利潤，而這些利潤卻不是穩定的主營業務收入。上市公司中凈利潤有盈余但主營業務有虧損的企業會比凈利潤有虧損但主營業務收入有盈余的公司危險。上市公司的各項期間費用向外界透露十分有限，所以外部分析人員很難深層次的進行全面分析。

　　另外，對營業利潤的分析，采取不同的方法也會有不同的結果，甚至可以通過一定的會計核算方法化虧損為盈余。這需要對成本性態進行分析，然后采用核算方法進行正確的核算。當上期生產產量較樂觀且存貨較多而本期銷售量不盡人意時，會計人員是可以通過一定的核算方法使報表看上去比較樂觀。銀廣夏事件就是一個典型的事例，在1997至2001虛構銷售收入累計達10多億，虛增的利潤高達7.7億，這些虛假的信息誤導了相當多的個人投資者和機構投資者。

　　(四)對現金流量表需要注意到現金的流入與流出，尤其是應收賬款，其它應收款，預付款項，待處理財產損失的資料及數據。

　　通常來說應收賬款超過三年以上的便需要轉入壞賬準備中，但許多公司并沒有設立壞賬準備科目，很多年遺留下來的呆賬死賬均掛在了應收賬款中，這勢必導致了資產的增加。所以當會計人員或者投資者來說時，發現公司資產數目很高，必須對應付帳款及其他應付款具體分析，分析其有無本應轉入壞賬準備的固定資產導致資產類科目的虛增。

　　會計信息便是通過各種各樣的會計數據統計分析得出，得出的會計信息可以通過歷史標準對比，行業標準對比，目標標準對比和行業標準對比。但是部分上市公司的財務狀況披露的十分有限，這也就導致了管理者和普通投資者在對其財務能力分析時出現偏差。所以無論是上市公司會計人員還是上市公司的經營管理者在分析上市公司的財務狀況時需要保持全面的認真的客觀的工作態度，利用有限的數據充分全面的進行分析，避免會計工作的失真性。

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