資金等值計(jì)算及應(yīng)用

時(shí)間：2024-08-30 02:28:22 一級(jí)建造師我要投稿

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資金等值計(jì)算及應(yīng)用

　　不同時(shí)點(diǎn)絕對(duì)不等的資金在時(shí)間價(jià)值的作用下卻可能具有相等的價(jià)值。不同時(shí)期、不同數(shù)額，“價(jià)值等效”。資金等值計(jì)算公式和復(fù)利計(jì)算公式的形式是相同的。

　　一、現(xiàn)金流量圖的繪制

　　現(xiàn)金流量的概念

　　投入的資金、花費(fèi)的成本、獲取的收益

　　現(xiàn)金流量圖的繪制

　　流向、數(shù)額、時(shí)間。

　　1 以橫軸為時(shí)間軸，時(shí)間軸上的點(diǎn)稱為時(shí)點(diǎn)，通常表示的是該時(shí)間單位末的時(shí)點(diǎn);0表示時(shí)間序列的起點(diǎn)。整個(gè)橫軸又可看成是我們所考察的“技術(shù)方案”。

　　2 相對(duì)于時(shí)間坐標(biāo)的垂直箭線代表不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量情況，現(xiàn)金流量的性質(zhì)是對(duì)特定的人而言的。

　　4 箭線與時(shí)間軸的交點(diǎn)即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)點(diǎn)。

　　現(xiàn)金流量三要素：大小，方向，作用點(diǎn)。

　　二、終值和現(xiàn)值計(jì)算

　　(一)一次支付現(xiàn)金流量

　　一次支付是最基本的現(xiàn)金流量情形。一次支付又稱整存整付，是指所分析技術(shù)方案的現(xiàn)金流量，無(wú)論是流入或是流出，分別在各時(shí)點(diǎn)上只發(fā)生一次，如圖1Z101012-2所示。一次支付情形的復(fù)利計(jì)算式是復(fù)利計(jì)算的基本公式。

　　【例題1Z101012-2】

　　在P一定，n相同時(shí)，i越高，F(xiàn)越大;在i相同時(shí)，n越長(zhǎng)，F(xiàn)越大，如表1Z101012-2所示。在F一定，n相同時(shí)，i越高，P越小;在i相同時(shí)，n越長(zhǎng)，P越小，如表1Z101012-3所示。

　　用現(xiàn)值概念很容易被決策者接受。因此，在工程經(jīng)濟(jì)分析中，現(xiàn)值比終值使用更為廣泛。

　　在工程經(jīng)濟(jì)分析時(shí)應(yīng)注意以下兩點(diǎn)：

　　一是正確選取折現(xiàn)率。折現(xiàn)率是決定現(xiàn)值大小的一個(gè)重要因素，必須根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況靈活選用。

　　二是要注意現(xiàn)金流量的分布情況。從收益方面看，獲得時(shí)間越早、數(shù)額越多、其現(xiàn)值也越大。因此，應(yīng)使技術(shù)方案早日完成。從投資方面看，在投資額一定的情況下，投資支出的時(shí)間越晚、數(shù)額越少，其現(xiàn)值也越小。盡量減少建設(shè)初期投資額，加大建設(shè)后期投資比重。

　　(二)

　　等額支付系列現(xiàn)金流量的終值、現(xiàn)值計(jì)算

　　1 等額支付系列現(xiàn)金流量

　　P=A1(1+i)-1+A2(1+i)-2+……+An(1+i)-n =

　　(1Z101012-5)

　　公式(1Z101012-9)中A——年金，發(fā)生在(或折算為)某一特定時(shí)間序列各計(jì)息期末(不包括零期)的等額資金序列價(jià)值。

　　等額支付系列現(xiàn)金流量圖1Z101012-3所示。

　　2 終值計(jì)算(已知A求F)

　　式中稱為等額支付系列終值系數(shù)或年金終值系數(shù)，用符號(hào)(F/A，i，n)表示。式子(1Z101012-10)又可寫為：

　　F=A(F/A，i，n) (1Z101012-11)

　　【例題 IZ101012-10】

　　3 現(xiàn)值計(jì)算(已知A求P)