最新證劵從業(yè)資格證劵交易考試復(fù)習(xí)講解

　　我國證券交易所還規(guī)定，不同證券的交易采用不同的計(jì)價(jià)單位。下面是小編為大家分享最新證劵從業(yè)資格證劵交易考試復(fù)習(xí)講解，歡迎大家閱讀瀏覽。

　　委托買賣 (重點(diǎn)、難點(diǎn))

　　主要考點(diǎn)：

　　掌握委托指令的內(nèi)容;

　　熟悉證券委托的形式;

　　掌握委托受理的手續(xù)和過程;

　　掌握委托執(zhí)行的申報(bào)原則和申報(bào)方式;

　　熟悉委托指令撤銷的條件和程序。

　　委托買賣是指證券經(jīng)紀(jì)商接受客戶委托，代理客戶買賣證券，從中收取傭金的交易行為。委托買賣是證券經(jīng)紀(jì)商的主要業(yè)務(wù)。

　　一、委托指令與委托形式

　　(一)委托指令

　　1.證券賬號(hào)

　　2.日期

　　3.品種(客戶委托買賣證券的全稱、簡稱、代碼)

　　4.買賣方向

　　5.數(shù)量

　　可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。

　　整數(shù)委托是指買賣證券的數(shù)量為一個(gè)交易單位或交易單位的整數(shù)倍。一個(gè)交易單位俗稱“1手”。

　　零數(shù)委托是指委托證券經(jīng)紀(jì)商買賣證券時(shí)，買進(jìn)或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的1個(gè)交易單位。

　　我國只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。

　　【例10·判斷題】目前，我國只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。(　)

　　[答疑編號(hào)911020201]

　　【答案】正確

　　6.價(jià)格

　　(1)一般分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。

　　1)市價(jià)委托是指投資者向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時(shí)，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。

　　優(yōu)點(diǎn)是：沒有價(jià)格上的限制，證券經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高。缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。

　　2)限價(jià)委托必須按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格買賣證券，即必須以限價(jià)或低于限價(jià)買進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣出證券。

　　優(yōu)點(diǎn)是：股票可以使投資者實(shí)現(xiàn)預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交，有利于投資者實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資計(jì)劃，謀求最大利益。缺點(diǎn)是：限價(jià)委托成交速度慢，有時(shí)甚至無法成交。

　　另外，我國證券交易所還規(guī)定，不同證券的交易采用不同的計(jì)價(jià)單位。股票為“每股價(jià)格”，基金為“每份基金價(jià)格”，權(quán)證為“每份權(quán)證價(jià)格”，債券為“每百元面值債券的價(jià)格”，債券質(zhì)押式回購為“每百元資金到期年收益”，債券買斷式回購為“每百元面值債券的到期購回價(jià)格”。

　　(2)債券報(bào)價(jià)

　　債券計(jì)息的原則：算頭不算尾(重點(diǎn)把握)

　　全價(jià)交易是指買賣債券時(shí)，以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易。

　　凈價(jià)交易是指買賣債券時(shí)，以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易。在凈價(jià)交易的情況下，成交價(jià)格與債券的應(yīng)計(jì)利息是分解的，價(jià)格隨行就市，應(yīng)計(jì)利息則根據(jù)票面利率按天計(jì)算。

　　目前，從2002年3月25日開始，國債交易率先采用凈價(jià)交易。

　　應(yīng)計(jì)利息=債券面值×票面利率÷365(天)×已計(jì)息天數(shù)

　　債券交易計(jì)息原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當(dāng)天計(jì)算利息，“到期日”當(dāng)天不計(jì)算利息。交易日掛牌顯示的“每百元應(yīng)計(jì)利息額”是包括“交易日”當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計(jì)利息額。若債券持有到期，則應(yīng)計(jì)利息額是自“起息日”至“到期日”(不包括到期日當(dāng)日)的應(yīng)計(jì)利息額。

　　【教材例題】某國債面值為100元，票面利率為5%，起息日是8月5日，交易日是12月18日，則已計(jì)息天數(shù)是136天。交易日掛牌顯示的應(yīng)計(jì)利息額為：

　　應(yīng)計(jì)利息額=100×5%÷365×136=1.86元

　　注意：上交所和深交所公司債券的現(xiàn)貨交易也采用凈價(jià)交易原則。

　　在申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位方面，《上海證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定：A股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元，債券質(zhì)押式回購交易為0.005元�！渡钲谧C券交易所交易規(guī)則》規(guī)定：A股、債券、債券質(zhì)押式回購交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣，基金交易為0.001元人民幣，B股交易為0.01港元。另外，根據(jù)需要，證券交易所可調(diào)整。

　　7.時(shí)間

　　8.有效期

　　委托指令有效期一般有當(dāng)日有效與約定日有效兩種。

　　我國現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。

　　9.簽名

　　10.其他內(nèi)容

　　【例11·多選題】委托的基本要素包括(　)。

　　A.證券賬號(hào)　　　　　　　　B.證券品種

　　C.委托價(jià)格　　　　　　　　D.委托數(shù)量

　　【答案】ABCD

　　【例12·多選題】采用限價(jià)委托方式要求經(jīng)紀(jì)商必須幫助投資者以(　)。

　　A.限價(jià)賣出證券　　　　　　　　B.高于限價(jià)賣出證券

　　C.低于限價(jià)賣出證券　　　　　　D.限價(jià)買入證券

　　【答案】ABD

　　(二)委托形式

　　柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托

　　1.柜臺(tái)委托

　　委托人親自或由其代理人到證券營業(yè)部交易柜臺(tái)委托。

　　2.非柜臺(tái)委托

　　主要有電話委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托、傳真委托和函電委托

　　二、委托受理

　　經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托

　　(一)驗(yàn)證

　　驗(yàn)證主要對(duì)證券委托買賣的合法性和同一性進(jìn)行審查。

　　同一性審查是指委托人、證件與委托單之間一致性的審查。

　　【例13·單選題】證券經(jīng)紀(jì)商接受客戶委托時(shí)必須進(jìn)行委托人、證件與(　)的一致性審查。

　　A.委托資金　　　　　　　　B.代理人

　　C.經(jīng)紀(jì)商　　　　　　　　　D.委托單

　　[答疑編號(hào)911020205]

　　【答案】D

　　(二)審單

　　審單主要是審查委托單的合法性及一致性。

　　(三)驗(yàn)證資金及證券

　　投資者買入時(shí)要有足夠資金，賣出時(shí)要有足夠證券。

　　新增：如果客戶采用自助委托方式，則當(dāng)其輸入相關(guān)賬號(hào)和正確密碼后，即視同確認(rèn)了身份。證券經(jīng)紀(jì)商的電腦系統(tǒng)還自動(dòng)檢測客戶的證券買賣申報(bào)數(shù)量和價(jià)格等是否符合證券交易所的交易規(guī)則。

　　三、委托執(zhí)行

　　(一)申報(bào)原則

　　申報(bào)：證券營業(yè)部將客戶委托傳送至證券交易所撮合主機(jī)，稱為申報(bào)或報(bào)盤。

　　原則：時(shí)間優(yōu)先、客戶優(yōu)先 。

　　時(shí)間優(yōu)先是指證券營業(yè)部應(yīng)按受托時(shí)間的先后次序?yàn)槲�托人申�?bào)�？蛻魞�(yōu)先是指當(dāng)證券公司自營買賣申報(bào)與客戶委托買賣申報(bào)在時(shí)間上相沖突時(shí)，應(yīng)讓客戶委托買賣優(yōu)先申報(bào)。

　　注意：證券公司同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人買進(jìn)委托與賣出委托且種類、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對(duì)沖完成交易，應(yīng)該向交易所申報(bào)競價(jià)

　　(二)申報(bào)方式

　　1.有形席位申報(bào)(需要場內(nèi)交易員輸入)

　　2.無形席位申報(bào)(無需場內(nèi)交易員輸入)

　　注意：境外投資者買賣B股，必須通過境外的證券代理商進(jìn)行。

　　(三)申報(bào)時(shí)間

　　上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定，交易日為每周一至周五。國家法定假日和證券交易所公告的休市日，證券交易所市場休市。另外，根據(jù)市場發(fā)展需要，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，證券交易所可以調(diào)整交易時(shí)間。交易時(shí)間內(nèi)因故停市，交易時(shí)間不作順延。

　　關(guān)于申報(bào)時(shí)間，上海證券交易所規(guī)定，接受會(huì)員競價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15～9:25、9:30～11:30、13:00～15:00。每個(gè)交易日9:20～9:25的開盤集合競價(jià)階段，上海證券交易額所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)。深圳證券交易所則規(guī)定，接受會(huì)員競價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15～11:30、13:00～15:00。每個(gè)交易日9:20～9:25、14:57～15:00，深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競價(jià)交易的撤銷申報(bào)。每個(gè)交易日9:25～9:30，交易主機(jī)只接受申報(bào)，不對(duì)買賣申報(bào)或撤銷申報(bào)作處理。另外，上海證券交易所和深圳證券交易所認(rèn)為必要時(shí)，都可以調(diào)整接受申報(bào)時(shí)間。

　　四、委托撤銷

　　(一)撤單的條件

　　在委托未成交之前，委托人有權(quán)變更和撤銷委托。一旦成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。

　　(二)撤單的程序

　　對(duì)委托人撤消的委托，證券營業(yè)部須及時(shí)將凍結(jié)的資金或證券解凍。

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