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證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法知識要點(diǎn)
經(jīng)營機(jī)構(gòu)，就是指向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的機(jī)構(gòu)，最常見的經(jīng)營機(jī)構(gòu)就是證券公司，還有信托投資公司，期貨公司、專門負(fù)責(zé)為投資者提供咨詢服務(wù)的公司也屬于經(jīng)營機(jī)構(gòu)的范圍。那么下面是小編為大家整理的證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法知識要點(diǎn)，歡迎大家閱讀瀏覽。
一、什么是經(jīng)營機(jī)構(gòu)
經(jīng)營機(jī)構(gòu)，就是指向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的機(jī)構(gòu)，最常見的經(jīng)營機(jī)構(gòu)就是證券公司，還有信托投資公司，期貨公司、專門負(fù)責(zé)為投資者提供咨詢服務(wù)的公司也屬于經(jīng)營機(jī)構(gòu)的范圍。
二、經(jīng)營機(jī)構(gòu)的普遍性義務(wù)
根據(jù)辦法規(guī)定，經(jīng)營機(jī)構(gòu)關(guān)于合格投資者管理的普遍性義務(wù)主要有以下5點(diǎn)：
1、遵守法律、行政法規(guī)及相關(guān)規(guī)定;
2、 勤勉盡責(zé)，審慎履職;
3、全面了解投資者情況，深入調(diào)查分析產(chǎn)品或者服務(wù)信息，科學(xué)有效評估，充分揭示風(fēng)險(xiǎn);
4、提出明確的適當(dāng)性匹配意見，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給合適的投資者;
5、對違法違規(guī)行為承擔(dān)責(zé)任。
三、經(jīng)營機(jī)構(gòu)的告知義務(wù)
經(jīng)營機(jī)構(gòu)的告知義務(wù)散見于辦法的條文規(guī)定中，經(jīng)筆者整理，經(jīng)營機(jī)構(gòu)的告知義務(wù)主要如下：
1、告知普通投資者審查是否轉(zhuǎn)換為專業(yè)投資者的結(jié)果和理由;
2、告知投資者的告知義務(wù)，第六條信息發(fā)生變化可能影響分類的，應(yīng)及時(shí)告知經(jīng)營機(jī)構(gòu);
3、告知投資者特別的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn);
4、提供產(chǎn)品或者服務(wù)前的告知義務(wù)：應(yīng)當(dāng)告知下列信息:
(1)可能直接導(dǎo)致本金虧損的事項(xiàng);
(2)可能直接導(dǎo)致超過原始本金損失的事項(xiàng);
(3)因經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化,可能導(dǎo)致本金或者原始本金虧損的事項(xiàng);
(4)因經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化,影響客戶判斷的重要事由;
(5)限制銷售對象權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容;
(6)本辦法第二十九條規(guī)定的適當(dāng)性匹配意見。
告知義務(wù)的內(nèi)容要求：真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者 重大遺漏,語言應(yīng)當(dāng)通俗易懂;告知、警示應(yīng)當(dāng)采用書面形 式送達(dá)投資者,并由其確認(rèn)已充分理解和接受。
告知的形式要求：全過程錄音或者錄像;通過互聯(lián)網(wǎng)等 非現(xiàn)場方式進(jìn)行的,經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善配套留痕安排,由普 通投資者通過符合法律、行政法規(guī)要求的電子方式進(jìn)行確認(rèn)。
四、經(jīng)營機(jī)構(gòu)的其他義務(wù)
1、 建立投資者評估數(shù)據(jù)庫并及時(shí)更新義務(wù)。
2、根據(jù)產(chǎn)品或者服務(wù)的流動(dòng)性、到期時(shí)限、杠桿情況、結(jié)構(gòu)復(fù)雜性、投資單位產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)的最低金額、 投資方向和投資范圍、募集方式、發(fā)行人等相關(guān)主體的信用狀況、同類產(chǎn)品或者服務(wù)過往業(yè)績、其他因素(組合產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)對整體風(fēng)險(xiǎn)等級進(jìn)行評估)對提供的產(chǎn)品或者服務(wù)劃分風(fēng)險(xiǎn)等級。
3、 特別注意審慎評估的產(chǎn)品義務(wù)：存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)變現(xiàn)能力差，可理解性差，影響廣泛的公募產(chǎn)品，跨境產(chǎn)品和服務(wù)，自律組織認(rèn)定的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，其他構(gòu)成投資風(fēng)險(xiǎn)的因素。
4、對于堅(jiān)持購買風(fēng)險(xiǎn)等級高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者的書面警示義務(wù)：在其不屬于最低類別的投資者后，應(yīng)進(jìn)行特別的書面風(fēng)險(xiǎn)警示。
5、對于普通投資者的特別注意義務(wù)：制定工作制度、追加了解，告知風(fēng)險(xiǎn)、更多時(shí)間，增加回訪。
6、拒絕義務(wù)：委托方不提供規(guī)定的信息、提供信息不完整的，經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)拒絕代銷產(chǎn)品或者提供服務(wù)。
7、制定適當(dāng)性內(nèi)部管理制度。
8、每半年開展一次適當(dāng)性自查，形成自查報(bào)告。
9、按照相關(guān)規(guī)定妥善保存其履行適當(dāng)性義務(wù)的相關(guān)信息資料，保存期限不得少于 20 年。
五、經(jīng)營機(jī)構(gòu)的禁止行為
辦法第22條專門規(guī)定了6項(xiàng)經(jīng)營機(jī)構(gòu)在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)時(shí)的禁止行為：
1、向不符合準(zhǔn)入要求的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù);
2、向投資者就不確定事項(xiàng)提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性的意見;
3、向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù);
4、向普通投資者主動(dòng)推介不符合其投資目標(biāo)的產(chǎn)品或者服務(wù);
5、向風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風(fēng)險(xiǎn)等級高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù);
6、其他違背適當(dāng)性要求，損害投資者合法權(quán)益的行為。
六、經(jīng)營機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任
辦法對經(jīng)營機(jī)構(gòu)違反適當(dāng)性義務(wù)的法律責(zé)任進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定：
1、采取監(jiān)督管理措施
(1)經(jīng)營機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以對經(jīng)營機(jī)構(gòu)及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令參加培訓(xùn)等監(jiān)督管理措施。
(2)證券公司、期貨公司違反本辦法規(guī)定，存在較大風(fēng)險(xiǎn)或者風(fēng)險(xiǎn)隱患的，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以按照《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第七十條、《期貨交易管理?xiàng)l例》第五十五條的規(guī)定，采取監(jiān)督管理措施。
2、警告、罰款
辦法規(guī)定，經(jīng)營機(jī)構(gòu)有下列情形之一的，給予警告，并處以 3 萬元以下罰款;對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，給予警告，并處以 3 萬元以下罰款：
(1)違反本辦法第十條，未按規(guī)定對普通投資者進(jìn)行細(xì)化分類和管理的;
(2)違反本辦法第十一條、第十二條，未按規(guī)定進(jìn)行投資者類別轉(zhuǎn)化的;
(3)違反本辦法第十三條，未建立或者更新投資者評估數(shù)據(jù)庫的;
(4)違反本辦法第十五條，未按規(guī)定了解所銷售產(chǎn)品或者所提供服務(wù)信息或者履行分級義務(wù)的;
(5)違反本辦法第十六條、第十七條，未按規(guī)定劃分產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級的;
(6)違反本辦法第二十五條，未按規(guī)定錄音錄像或者采取配套留痕安排的;
(7)違反本辦法第二十九條，未按規(guī)定制定或者落實(shí)適當(dāng)性內(nèi)部管理制度和相關(guān)制度機(jī)制的;
(8)違反本辦法第三十條，未按規(guī)定開展適當(dāng)性自查的;
(9)違反本辦法第三十二條，未按規(guī)定妥善保存相關(guān)信息資料的;
(10)違反本辦法第六條、第十八條至第二十四條、第二十六條、第二十七條、第三十三條規(guī)定，未構(gòu)成《證券投資基金法》第一百三十五條、第一百三十七條，《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第八十三條、第八十四條，《期貨交易管理?xiàng)l例》第六十六條、第六十七條規(guī)定情形的。
3、市場禁入
辦法規(guī)定：經(jīng)營機(jī)構(gòu)從業(yè)人員違反相關(guān)法律法規(guī)和本辦法規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會可以依法采取市場禁入的措施。
4、民事賠償
經(jīng)營機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)存在過錯(cuò)并造成投資者損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。
拓展：證券投資基金知識介紹
一、含義和性質(zhì)
（一）含義
是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的組合證券形式，證券投資工具——證券投資基金。
（二）性質(zhì)
是金融市場的媒介、是金融信托形式、屬于有價(jià)證券范圍。
我國基金管理的凈資產(chǎn)規(guī)模已突破1000億元大關(guān)，占滬深兩市流通A股市值的比例逾7％。目前共有72只基金。
二、運(yùn)作與監(jiān)督管理
（一）托管人、基金管理人及其職責(zé)
1、基金托管人其職責(zé)：
（1）含義：是對投資基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管投資基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，使基金持有人權(quán)益的代表，一般有實(shí)力的是金融機(jī)構(gòu)，設(shè)立的目的是保證資金安全。
（2）主要職責(zé)：保管基金資產(chǎn)、執(zhí)行管理人投資指令、辦理資金往來、監(jiān)督管理人的投資運(yùn)作、保存會計(jì)賬冊、出具業(yè)績報(bào)告、并向人民銀行和證監(jiān)會報(bào)告等。
（二）基金管理人及其職責(zé)
1、含義：是基金資產(chǎn)的管理和運(yùn)用者，負(fù)責(zé)日常的投資操作和管理。一般有投資基金管理公司擔(dān)任，由證券公司、信托投資公司發(fā)起成立，具有獨(dú)立法人地位。
2、職責(zé)：運(yùn)用基金資產(chǎn)投資并管理資產(chǎn)、向投資人支付基金受益、編制財(cái)務(wù)報(bào)告，計(jì)算并公告投資基金凈值等。
（三）托管人與管理人的關(guān)系
均對投資基金持有人負(fù)責(zé)，管理人負(fù)責(zé)經(jīng)營、投資，托管人負(fù)責(zé)對資金保管，按指令調(diào)度資金。
案例：基金金泰（第一只上市基金）
1、基金名稱:金泰證券投資基金(簡稱:基金金泰)
交易代碼:500001
基金發(fā)起人:國泰君安證券股份有限公司
中國電力信托投資有限公司
浙江省國際信托投資公司
上海愛建信托投資公司
基金發(fā)行日期:1998年3月23日
基金成立日期:1998年3月27日
基金單位總份額:20億份基金單位
基金類型:契約型封閉式
基金存續(xù)期:15年
基金上市地:上海證券交易所
基金上市日期:1998年4月7日
2、基金管理人
法定名稱:國泰基金管理有限公司
注冊地址:上海浦東新區(qū)商城路199號
3、基金托管人
法定名稱:中國工商銀行
注冊地址:北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街55號
（四）對投資基金運(yùn)作的監(jiān)督管理
1、投資基金范圍的限制：對高風(fēng)險(xiǎn)的衍生品種限制，證券從業(yè)資格考試《證券投資工具——證券投資基金》。
2、投資對象的限制：根據(jù)基金品種投資。
3、風(fēng)險(xiǎn)控制：形成投資組合
制定基金組合原則及規(guī)定股票、債券等比例，對相互投資、信用、房地產(chǎn)炒作等限制。
4、我國的基金監(jiān)管
1997年1月5日《證券投資基金管理暫行辦法》實(shí)施。2002年9月人大審議證券投資基金法。
基金的投資組合當(dāng)應(yīng)符合下列規(guī)定
（1）１個(gè)基金投資于股票、債券的比例，不得低于該基金資產(chǎn)總值的８０％；
（2）１個(gè)基金持有１家上市公司的股票，不得超過該基金資產(chǎn)凈值的１０％；
（3）同一基金管理人管理的全部基金持有１家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的１０％；
（4）１個(gè)基金投資于國家債券的比例，不得低于該基金資產(chǎn)凈值的２０％；
（5）基金只向個(gè)人投資者發(fā)行，任何法人不得參與基金申購。
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