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證券資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)
證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和與投資者簽訂的資產(chǎn)管理合同，按照資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益最大化的行為。
(一)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義
證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獲得證券監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)資格;公司凈資本不低于2億元，且各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額為3億元，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額為5億元;資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券從業(yè)資格，且無(wú)不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營(yíng)、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人;
(二)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的種類(lèi)
證券公司為單一客戶(hù)辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。特點(diǎn)：證券公司與客戶(hù)必須是一對(duì)一的投資管理服務(wù);具體投資的方向在資產(chǎn)管理合同中約定;必須在單一客戶(hù)的專(zhuān)用證券賬戶(hù)中封閉運(yùn)行。
證券公司為多個(gè)客戶(hù)辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。特點(diǎn)：集合性，即證券公司與客戶(hù)是一對(duì)多;投資范圍有限定性和非限定性的區(qū)分;客戶(hù)資產(chǎn)必須托管;專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)投資運(yùn)作;比較嚴(yán)格的信息披露。
證券公司為客戶(hù)辦理特定目的的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。特點(diǎn)：綜合性，即證券公司與客戶(hù)可以是一對(duì)一，也可以是一對(duì)多;特定性，即業(yè)務(wù)設(shè)定特定的投資目標(biāo);通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。
(三)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般規(guī)定
1.定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的單個(gè)客戶(hù)資產(chǎn)凈值最低限額為100萬(wàn)元;證券公司可以在上述基礎(chǔ)上確定本公司客戶(hù)委托資產(chǎn)凈值的限額。
2.集合資產(chǎn)管理計(jì)劃只接受貨幣資金形式的資產(chǎn)。限定性集合計(jì)劃的單個(gè)客戶(hù)資金最低限額為5萬(wàn)元;非限定性集合計(jì)劃的單個(gè)客戶(hù)資金最低限額為l0萬(wàn)元。
3.證券公司應(yīng)當(dāng)將集合計(jì)劃設(shè)定為均等份額，客戶(hù)按其所擁有的份額在集合計(jì)劃資產(chǎn)中所占的比例享有利益，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。投資者不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。
4.證券公司可依法以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。參與l個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過(guò)計(jì)劃成立規(guī)模的5%，并且不得超過(guò)2億元;參與多個(gè)集合計(jì)劃的自有資金總額不得超過(guò)公司凈資本的15%。
5.證券公司可以自行推廣集合計(jì)劃，也可以委托證券公司的客戶(hù)資金存管銀行代理推廣。參與計(jì)劃的投資者應(yīng)當(dāng)是證券公司自身或者代理推廣機(jī)構(gòu)的客戶(hù)。
6.證券公司進(jìn)行集合計(jì)劃的投資運(yùn)作，在證券交易所進(jìn)行證券交易的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)專(zhuān)用交易單元進(jìn)行，集合計(jì)劃賬戶(hù)、專(zhuān)用交易單元應(yīng)當(dāng)報(bào)有關(guān)單位備案，集合計(jì)劃資產(chǎn)中的證券不得用于回購(gòu)。
7.集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計(jì)算，不得超過(guò)該證券發(fā)行總量的10%，也不得超過(guò)計(jì)劃資產(chǎn)凈值的l0%。
8.證券公司將集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于本公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)及與本公司或資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)有關(guān)聯(lián)公司的公司發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)事先取得客戶(hù)的同意，事后告知資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和客戶(hù)，同時(shí)向證券交易所報(bào)告。單個(gè)集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于上述證券的資金最高限額不得超過(guò)計(jì)劃資產(chǎn)凈值的3%。
(四)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制
1.資產(chǎn)管理合同中明確規(guī)定客戶(hù)自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
2.證券公司應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)核準(zhǔn)的資產(chǎn)管理合同和推廣代理協(xié)議的約定、全面準(zhǔn)確地介紹、充分揭示集合計(jì)劃的一般風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)。
3.對(duì)客戶(hù)的條件和集合計(jì)劃的推廣范圍進(jìn)行明確界定;應(yīng)當(dāng)了解客戶(hù)身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及投資偏好等。
4.客戶(hù)應(yīng)對(duì)資產(chǎn)來(lái)源及用途的合法性作出承諾。
5.證券公司及代理推廣機(jī)構(gòu)要采取有效措施，使投資者詳盡了解集合計(jì)劃的特性、風(fēng)險(xiǎn)等情況及客戶(hù)的權(quán)利、義務(wù)，但不得通過(guò)公共媒體推廣集合計(jì)劃。
6.證券公司及托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期向客戶(hù)提供準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理及托管報(bào)告，對(duì)報(bào)告期內(nèi)客戶(hù)資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)等作出詳細(xì)說(shuō)明。
7.證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證客戶(hù)資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同客戶(hù)的資產(chǎn)相互獨(dú)立;對(duì)不同客戶(hù)的資產(chǎn)分別設(shè)置賬戶(hù)，獨(dú)立核算，分賬管理。
8.證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保障集合計(jì)劃資產(chǎn)的相互獨(dú)立，單獨(dú)設(shè)置賬戶(hù)，獨(dú)立核算，分賬管理。
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