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中國(guó)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展
證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動(dòng)性而產(chǎn)生的市場(chǎng)。證券市場(chǎng)以證券發(fā)行和交易的方式實(shí)現(xiàn)了籌資與投資的對(duì)接，有效地化解了資本的供求矛盾和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的難題。在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，證券市場(chǎng)是完整的市場(chǎng)體系的重要組成部分，它不僅反映和調(diào)節(jié)貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，而且對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行具有重要影響。下面是小編為大家?guī)?lái)的中國(guó)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生于發(fā)展的知識(shí)，歡迎閱讀。
一、證券市場(chǎng)的產(chǎn)生
(一)證券市場(chǎng)得形成得益于社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展
(二)證券市場(chǎng)的形成得益于股份制的發(fā)展
(三)證券市場(chǎng)的形成得益于信用制度的發(fā)展
二、證券市場(chǎng)的發(fā)展階段
(一)萌芽階段
1、15世紀(jì)的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買賣
2、1602,荷蘭阿姆斯特丹成立世界第1個(gè)股票交易所
3、倫敦柴思胡同喬納森咖啡館，倫敦證券交易所前身
4、美國(guó)證券市場(chǎng)是從買賣政府債券開(kāi)始的
5、1790,美國(guó)第1個(gè)證券交所-費(fèi)城證券交易所
(二)初步發(fā)展階段：20世紀(jì)初
(三)停滯階段：1929-1933世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)
(四)恢復(fù)階段：二戰(zhàn)后至60年代
(五)加速發(fā)展階段：70年代至今
三、國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)
(一)證券市場(chǎng)一體化
(二)投資者法人化
機(jī)構(gòu)投資者主要有開(kāi)放式共同基金、封閉式投資基金、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、信托基金、對(duì)沖基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等
(三)金融創(chuàng)新深化
(四)金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化
1999.11.4美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢除1933格拉斯法案，標(biāo)志金融業(yè)
分業(yè)制度的終結(jié)
(五)交易所重組與公司化
(六)證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化
芝加哥商業(yè)交易所率先使用BLOBEX電子交易系統(tǒng)
(七)金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化
(八)金融監(jiān)管合作化
1、金融機(jī)構(gòu)去杠桿化
2、金融監(jiān)管的改革
80年代，西方國(guó)家以放松金融管制為目標(biāo)的金融自由化運(yùn)動(dòng)
3、國(guó)際金融合作進(jìn)一步加強(qiáng)：G20協(xié)調(diào)機(jī)制
四、中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展史簡(jiǎn)述
(一)舊中國(guó)證券市場(chǎng)
1、最早出現(xiàn)的股票是外商股票
2、最早出現(xiàn)的證券交易機(jī)構(gòu)：外商開(kāi)辦的上海股份公所、上海眾業(yè)公所
3、1872,輪船招商局是我國(guó)第1家股份制企業(yè)
4、1914北洋政府《證券交易法》
5、1917,北洋政府批準(zhǔn)上海證券交易所開(kāi)設(shè)證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)
6、1918夏成立的北平證券交易所是中國(guó)人創(chuàng)辦的第1家證交所
7、1920.7,上海證券物品交易所成立，是當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的證交所
8、之后相繼出現(xiàn)上海華商證券交易所、青島市物品證券交易所、天津市企業(yè)交易所
(二)新中國(guó)證券市場(chǎng)
1、新中國(guó)資本市場(chǎng)的萌生(1978-1992)
①80年代初股份制試點(diǎn)，股票出現(xiàn)
②1981重啟國(guó)債發(fā)行，82、84,企業(yè)債和金融債出現(xiàn)
③1987.9,中國(guó)第1家專業(yè)證券公司-深圳特區(qū)證券公司成立
④1990.12.19,上交所成立；1991.7.3深交所成立
⑤1991.10,鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)開(kāi)業(yè)并引入期貨交易機(jī)制，新中國(guó)期貨交易的實(shí)質(zhì)性發(fā)端
⑥1992.10，深圳有色金屬交易所推注中國(guó)第1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同
⑦1993,股票發(fā)行試點(diǎn)正式由上海、深圳推廣至全國(guó)
2、全國(guó)性資本市場(chǎng)的形成和初步發(fā)展(1993-1998)
①1992.10,國(guó)務(wù)院證券委、證監(jiān)會(huì)成立
②1997.11,中國(guó)金融體系進(jìn)一步確定了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理原則
③1998.4,國(guó)務(wù)院證券委撤銷，證監(jiān)會(huì)成為全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)的監(jiān)管部門
④1991,出現(xiàn)投資于證券、期貨、房地產(chǎn)市場(chǎng)的基金，“老基金”
3、資本市場(chǎng)的進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展(1999-2007)
①1998.12《證券法》頒布，1999.7實(shí)施，新中國(guó)第1部規(guī)范證券發(fā)行與交易的法律，確認(rèn)了資本市場(chǎng)的法律地位
②1998建立集中統(tǒng)一監(jiān)管體制后，實(shí)施了“屬地監(jiān)管、職責(zé)明確、責(zé)任到人、相互配合”的轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制
③2002證監(jiān)會(huì)增設(shè)專司操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易查處的機(jī)構(gòu)，2007建立了集中統(tǒng)一指揮的稽查體制
④2001起，資本市場(chǎng)進(jìn)入持續(xù)4年的調(diào)整階段
⑤2004.1.31國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和未定發(fā)展的若干意見(jiàn)》，為資本市場(chǎng)新一輪改革和發(fā)展奠定了基礎(chǔ)
⑥2006后，中小板市場(chǎng)和代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的出現(xiàn)，是中國(guó)在建設(shè)多層次資本市場(chǎng)體系方面邁出的重要一步
⑦2009.10.23,創(chuàng)業(yè)板啟動(dòng)，成為中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的又一重要里程碑
⑧2009末，滬深300股指期貨和融資融券制度啟動(dòng)
【拓展知識(shí)】
證券市場(chǎng)的監(jiān)管
中國(guó)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展 篇1
(一)證券市場(chǎng)的監(jiān)管目標(biāo)
國(guó)際證監(jiān)會(huì)公布了證券監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)：一是保護(hù)投資者；二是保證證券市場(chǎng)的公平、效率和透明；三是降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管目標(biāo)是：運(yùn)用和發(fā)揮證券市場(chǎng)機(jī)制的積極作用，限制其消極作用；保護(hù)投資者合法權(quán)益，保障合法的證券交易活動(dòng)，監(jiān)督證券中介機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營(yíng)；防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場(chǎng)的正常秩序；根據(jù)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，運(yùn)用靈活多樣的方式，調(diào)控證券發(fā)行與證券交易規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，使之與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。
(二)證券市場(chǎng)監(jiān)管的手段
1.法律手段
這一手段是通過(guò)建立完善的證券法律、法規(guī)體系和嚴(yán)格執(zhí)法來(lái)實(shí)現(xiàn)的。這是證券市場(chǎng)監(jiān)管部門的主要手段，具有較強(qiáng)的威懾力和約束力。
2.經(jīng)濟(jì)手段
這一手段是通過(guò)運(yùn)用利率政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、信貸政策、稅收政策等經(jīng)濟(jì)手段，對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)。這種手段相對(duì)比較靈活，但調(diào)節(jié)過(guò)程可能較慢，存在時(shí)滯。
(三)證券市場(chǎng)的監(jiān)管意義
1.加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是保障廣大投資者權(quán)益的需要。
2.加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是維護(hù)市場(chǎng)良好秩序的需要。
3.加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系的需要。
4.準(zhǔn)確和全面的信息是證券市場(chǎng)參與者進(jìn)行發(fā)行和交易決策的重要依據(jù)。
(四)證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則
1.依法監(jiān)管原則。
2.保護(hù)投資者利益原則。
3.“三公”原則。公開(kāi)、公平、公正。
(1)公開(kāi)原則。這一原則要求證券市場(chǎng)具有充分的透明度，要實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化。
(2)公平原則。這一原則要求證券市場(chǎng)不存在歧視，參與市場(chǎng)的主體具有完全平等的權(quán)利。
(3)公正原則。這一原則要求證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)在公開(kāi)、公平原則的`基礎(chǔ)上，對(duì)一切被監(jiān)管對(duì)象給予公正待遇。
4.監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則。國(guó)家對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管是證券市場(chǎng)健康發(fā)展的保證，而證券從業(yè)者的自我管理是證券市場(chǎng)正常運(yùn)行的基礎(chǔ)。國(guó)家監(jiān)督與自我管理相結(jié)合的原則是世界各國(guó)共同奉行的原則。
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