證券基礎知識
證券投資是現代一種最受歡迎的投資方式。你對證券投資了解嗎?下面是小編為大家帶來的證券投資基礎知識，歡迎閱讀。
一、基礎知識部分
1、資本市場：資本市場是指證券融資和經營一年以上中長期資金借貸的金融市場。貨幣市場是經營一年以內短期資金融通的金融市場，資金需求者通過資本市場籌集長期資金，通過貨幣市場籌集短期資金。
2、股票：股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證，代表著其持有者對股份公司的所有權。具有以下基本特征：不可償還性，參與性，收益性(股票通常被高通貨膨脹期間可優先選擇的投資對象)，流通性，價格波動性和風險性。
3、債券：債券是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。具有如下特征：償還性，流通性，安全性，收益性。
4、可轉換證券：是一種其持有人有權將其轉換成為另一種不同性質的證券，主要包括可轉換公司債券和可轉換優先股。
5、權證：是指標的證券發行人或其以外的第三人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。
6、認購權證：發行人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買標的證券的有價證券。
7、認沽權證：發行人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人出售標的證券的有價證券。
8、證券投資基金:：基金是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。
9、開放式基金：是指基金發行總額不固定，基金單位總數隨時增減，投資者可以按基金的報價在國家規定的營業場所申購或者贖回基金單位的一種基金。
10、封閉式基金：是指事先確定發行總額，在封閉期內基金單位總數不變，基金上市后投資者可以通過證券市場轉讓、買賣基金單位的一種基金。
11、一級市場：指股票的初級市場也即發行市場，在這個市場上投資者可以認購公司發行的股票。
12、IPO全稱Initial public offering( 首次公開募股) 指某公司(股份有限公司或有限責任公司)首次向社會公眾公開招股的發行方式
13、發行價：當股票上市發行時，上市公司從公司自身利益及確保股票上市成功等角度出發，對上市的股票不按面值發行，而制訂一個較為合理的價格來發行，這個價格就稱為股票的發行價。
14、溢價發行：指新上市公司以高于面值的價格辦理公開發行或已上市公司以高于面值的價格辦理現金增資。
15、折價發行：指以低于面前的價格發行。
16、二級市場：指流通市場，是已發行股票進行買賣交易的場所。
17、A股：A股的正式名稱是人民幣普通股票。
18、B股：B股的正式名稱是人民幣特種股票。
19、H股：H股即注冊地在內地、上市地在香港的外資股。
20、S股：滬深證券交易所2006年10月9日起一次性調整有關A股股票的證券簡稱。其中，1014家G公司取消“G”標記，恢復股改方案實施前的股票簡稱;其余276家未進行股改或已進行股改但尚未實施的公司，其簡稱前被冠以“S”標記，以提示投資者。
21、ST股票：ST板塊股就是指在滬深股市上掛牌的股票,因經營虧損或其他異常情況中國證監會為了提醒股民注意特別處理的股票。
22、*ST股票：*ST板塊股就是指在滬深股市上掛牌的股票,對有終止上市風險的個股中國證監會為了提醒股民注意特殊處理的股票。
23、藍籌股：藍籌股是指資本雄厚,股本和市值較大的信譽優良的上市公司發行的股票。
24、紅籌股：紅籌股是香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票。
25、績優股：是指過去幾年業績和盈余較佳,展望未來幾年仍可看好，只是不會再有高度成長的可能的股票。該行業遠景尚佳，投資報酬率也能維持一定的高水平。
26、垃圾股：垃圾股指的是業績較差的公司的股票。這類上中公司或者由于行業前景不好，或者由于經營不善等，有的甚至進入虧損行列。其股票在市場上的表現萎靡不振，股價走低，交投不活躍，年終分紅也差。
27、成長股：指新添的有前途的產業中，利潤增長率較高的企業股票。成長股的股價呈不斷上漲趨勢。
28、冷門股：是指交易量小，流通性差，價格變動小的股票。
29、龍頭股：龍頭股指的是某一時期在股票市場的炒作中對同行業板塊的其他股票具有影響和號召力的股票，它的漲跌往往對其他同行業板塊股票的漲跌起引導和示范作用。龍頭股并不是一成不變的，它的地位往往只能維持一段時間。
30、國家股：國家股是指有權代表國家投資的部門或機構(國資委)以國有資產向公司投資形成的股份，包括公司現有國有資產折算成的股份。它是國有股權的一個組成部分。
31、法人股：法人股是指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體，以其依法可支配的資產投入公司形成的非上市流通的股份。
32、公眾股：公眾股是指社會公眾依法以其擁有的財產投入公司時形成的可上市流通的股份。
33、基本面： 基本面包括宏觀經濟運行態勢和上市公司基本情況。宏觀經濟運行態勢反映出上市公司整體經營業績，也為上市公司進一步的發展確定了背景，因此宏觀經濟與上市公司及相應的股票價格有密切的關系。上市公司的基本面包括財務狀況、盈利狀況、市場占有率、經營管理體制、人才構成等各個方面。
34、技術面：技術面指反映介變化的技術指標、走勢形態以及K線組合等。技術分析有三個前提假設，即市場行為包容一切信息;價格變化有一定的趨勢或規律;歷史會重演。由于認為市場行為包括了所有信息，那么對于宏觀面、政策面等因素都可以忽略，而認為價格變化具有規律和歷史會重演，就使得以歷史交易數據判斷未來趨勢變得簡單了。
35、牛市：牛市也稱多頭市場，指市場行情普通看漲，延續時間較長的大升市。
36、熊市：熊市也稱空頭市場，指行情普通看淡，延續時間相對較長的大跌市。
37、牛皮市：指在所考察交易日里，證券價格上升、下降的幅度很小，價格變化不大，市價像被釘住了似的，如牛皮之堅韌。
38、集合競價：所謂集合競價就是在當天還沒有成交價的時候，根據前一天的收盤價和對當日股市的預測來輸入股票價格，而在這段時間里輸入計算機主機的所有價格都是平等的，不需要按照時間優先和價格優先的原則交易，而是按最大成交量的原則來定出股票的價位，這個價位就被稱為集合競價的價位，而這個過程被稱為集合競價
39、連續競價：所謂連續競價，即是指對申報的每一筆買賣委托
40、零股交易：不到一個成交單位(1手=100股)的股票，如1股、10股，稱為零股.在賣出股票時，可以用零股進行委托;但買進股票時不能以零股進行委托，最小單位是1手，即100股。
41、漲跌幅限制：漲跌幅限制是指在一個交易日內，除上市首日證券外，證券的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%;超過漲跌限價的委托為無效委托。
42、漲停板：證券市場中交易當天股價的最高限度稱為漲停板，漲停板時的股價叫漲停板價。
43、跌停板：證券交易當天股價的最低限度稱為跌停板，跌停板時的股價稱跌停板價。
44、托管：托管是在托管券商制度下，投資者在一個或幾個券商處以認購、買入、轉換等方式委托這些券商管理自己的股份，并且只可以在這些券商處賣出自己的證券;券商為投資者提供證券買、分紅派息自動到帳、證券與資金的查詢、轉托管等各項業務服務。
45、轉托管：轉托管是在托管券商制度下，投資者要將其托管股份從一個券商處轉移到另一個券商處托管，就必須辦理一定的手續，實現股份委托管理的轉移，即所謂的轉托管。
46、指定交易：指定交易指投資者可以指定某一證券營業部為自己買賣證券的唯一的交易營業部。
47、派息：股票前一日收盤價減去上市公司發放的股息稱為派息。
48、含權：凡是有股票有權未送配的均稱含權。
49、除權：除權是由于公司股本增加，每股股票所代表的企業實際價值(每股凈資產)有所減少，需要在發生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因素，而形成的剔除行為。
50、填權：指除權后該股票價格出現上漲，將除權前后的價格落差部分完全補回的情形。
51、貼權：貼權是指在除權除息后的一段時間里，如果多數人不看好該股，交易市價低于除權(除息)基準價，即股價比除權除息前有所下降，則為貼權。
52、XR：證券名稱前記上XR,表示該股已除權，購買這樣的股票后將不再享有分紅的權利。當股票名稱前出現XR 的字樣時，表明當日是這只股票的除權日。
53、除息：除息由于公司股東分配紅利，每股股票所代表的企業實際價值(每股凈資產)有所減少，需要在發生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因素，而形成的剔除行為。
54、DR：證券代碼前標上DR，表示除權除息，購買這樣的股票不再享有送股派息的權利。
55、XD：證券代碼前標上XD，表示股票除息，購買這樣的股票后將不再享有派息的權利。
56、配股：配股是上市公司根據公司發展的需要，依據有關規定和相應程序，旨在向原股東進一步發行新股、籌集資金的行為。
57、分紅配股：分紅即是上市公司對股東的投資回報;配股是上市公司按照公司發展的需要，根據有關規定和相應程序，向原股東增發新股，進一步籌集資金的行為。
58、送紅股：送紅股是上市公司將本年的利潤留在公司里，發放股票作為紅利，從而將利潤轉化為股本。
59、轉增股本：轉增股本是指公司將資本公積轉化為股本，轉增股本并沒有改變股東的權股益，但卻增加了股本規模，因而客觀結果與送紅股相似。
60、股權登記日：上市公司在送股、配股和派息的時候，需要定出某一天，界定哪些股東可以參加分紅或參與配股，定出的這一天就是股權登記日。
61、買殼上市：買殼上市是指一些非上市公司通過收購一些業績較差、籌資能力弱化的上市公司，剝離被購公司資產，注入自己的資產，從而實現間接上市的目的。
62、大小非減持：非是指非流通股，由于股改使非流通股可以流通持股低于5%的非流通股叫小非,大于5%的叫大非。
63、估值：股票估值是使用一定的方法發現股票內在價值，并買入價值被低估的股票或賣出價值被高估的股票來獲得投資收益的股票投資方法和理念。
64、價值回歸：當股指或股票價格和其內在價值嚴重背離后，股指或股票價格降低至其內在價值的過程。
65、QFII：合格境外機構投資者
66、DQII：合格境內機構投資者
二、技術分析部分
67、K線：又稱為日本線，起源于日本。K線是一條柱狀的線條，由影線和實體組成。影線在實體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實體分陽線和陰線兩種，又稱紅(陽)線和黑(陰)線。一條K線的記錄就是某一種股票一天的價格變動情況。
68、實體：當日收盤價與開盤價之差。收盤價大于開盤價叫做陽實體，收盤價小于開盤價叫做陰實體。一般情況下，出現陽實體說明買盤比較旺盛，推動股價向上攀升，出現陰實體說明賣盤踴躍，迫使股價節節走低。
69、陽線(紅線)：在K線圖中中間的矩形長條叫實體，如果開盤價高于收盤價，則實體為陽線或紅線。
70、陰線(黑線)：在K線圖中中間的矩形長條叫實體，如果收盤價高于開盤價，則實體為陰線或黑線。
71、上影線：在K線圖中，從實體向上延伸的細線叫上影線。在陽線中，它是當日最高價與收盤價之差;在陰線中，它是當日最高價與開盤價之差。
72、下影線：在K線圖中，從實體向下延伸的細線叫下影線。在陽線中，它是當日開盤價與最低價之差;在陰線中，它是當日收盤價與最低價之差。
73、趨勢：就是股票價格市場運動的方向;趨勢的方向有三個：上升方向;下降方向和水平方向。趨勢的類型有主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種。
74、趨勢線：趨勢線是用來衡量價格波動的方向的直線，由趨勢線的方向可以明確地看出股價的趨勢。在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線。在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線，就得到下降趨勢線。上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用，也就是說，上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種。
75、支撐線：又稱為抵抗線。當股價跌到某個價位附近時，股價停止下跌甚至有可能回升，這是因為多方在此買入造成的。支撐線起阻止股價繼續下跌的作用。這個起著阻止股價繼續下跌的價位就是支撐線所在的位置。
76、壓力線：又稱為阻力線。當股價上漲到某個價位附近時，股價會停止上漲，甚至回落，這是因為空方在此拋出造成的。壓力線起阻止股價繼續上市的作用。這個起著阻止股價繼續上升的價位就是壓力線所在的位置。
77、軌道線：又稱通道線或管道線，是基于趨勢線的一種方法。在已經得到了趨勢線后，通過第一個峰和谷可以做出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。軌道的作用是限制股價的變動范圍，讓它不能變得太離譜。一個軌道一旦得到確認，那么價格將在這個通道里變動。對上面的或下面的直線的突破將意味著有一個大的變化。
78、騙線：主力或大戶利用市場心理，在趨勢線上做手腳，使散戶做出錯誤的決定。
三、交易術語部分
79、籌碼：投資人手中持有一定數量的股票。
80、多頭：預期未來價格上漲，以目前價格買入一定數量的股票等價格上漲后，高價賣出，從而賺取差價利潤的交易行為，特點為先買后賣的交易行為。
81、空頭：預期未來行情下跌，將手中股票按目前價格賣出，待行情跌后買進，獲利差價利潤。其特點為先賣后買的交易行為。
82、利多：對于多頭有利，能刺激股價上漲的各種因素和消息，如：銀根放松，GDP增長加速等。
83、利空：對空頭有利，能促使股價下跌的因素和信息，如：利率上升，經濟衰退，公司經營虧損等。
84、多頭陷阱(誘多)：即為多頭設置的陷阱，通常發生在指數或股價屢創新高，并迅速突破原來的指數區且達到新高點，隨后迅速滑跌破以前的支撐位，結果使在高位買進的投資者嚴重被套。
85、空頭陷阱(誘空)：通常出現在指數或股價從高位區以高成交量跌至一個新的低點區，并造成向下突破的假象，使恐慌性拋盤涌出后迅速回升至原先的密集成交區，并向上突破原壓力線，使在低點賣出者踏空。
86、跳空缺口與回補：是指相鄰的兩根 K線間沒有發生任何交易,由于突發消息的影響,或者投資者比較看好或看空時,股價在走勢圖上出現空白區域,這就是跳空缺口;在股價之后的走勢中，將跳空的缺口補回，稱之為補空。
87、反彈：在股市上，股價呈不斷下跌趨勢，終因股價下跌速度過快而反轉回升到某一價位的調整現象稱為反彈。
88、反轉：股價朝原來趨勢的相反方向移動分為向上反轉和向下反轉。
89、回檔：在股市上，股價呈不斷上漲趨勢，終因股價上漲速度過快而反轉回跌到某一價位，這一調整現象稱為回檔。
90、回探：股指或股票價格在緩慢上升后，趨勢發生改變，緩慢下跌到前期低點區域時，即為回探。
91、盤整：股價經過一段快捷上升或下降后，遭遇阻力或支撐而呈小幅漲跌變動，做換手整理。股價在有限幅度內波動，一般是指上下5%的幅度內的波動。
92、超買：股價持續上升到一定高度，買方力量基本用盡，股價即將下跌。
93、超賣：股價持續下跌到一定低點，賣方力量基本用盡，股價即將回升。
94、吃貨：指莊家在低價時暗中買進股票，叫做吃貨。
95、出貨：指莊家在高價時，不動聲色地賣出股票，稱為出貨。
96、多翻空：原本看好行情的買方，看法改變，變為賣方。
97、空翻多：原本打算賣出股票的一方，看法改變，變為買方。
98、多殺多：普遍認為當天股價將上漲，于是搶多頭帽子的人持多，然而股價卻沒有大幅上漲，無法高價賣出，等到交易快要結束時，竟相賣出，因而造成收盤時股價大幅下挫的情形。
99、滿倉：手上全是股票，錢都買了股票。
100、半倉：一半股票，一半資金。
101、空倉：手上沒有股票，全都賣空了。
102、斬倉：一般來說是忍痛把賠了錢的股票賣掉。
103、建倉：投資者開始買入看漲的股票。
104、補倉：把以前賣掉的股票再買回來，或許是在某只股票上再追買一些。
105、增倉：你的第一筆買入某股票稱建倉;在以后的過程中繼續買入稱增倉。
106、突破：指股價經過一段盤檔時間后，產生的一種價格波動。
107、探底：股價持續跌挫至某價位時便止跌回升，如此一次或數次。
108、割肉：指高價買進股票后，大勢下跌，為避免繼續損失，低價賠本賣出股票。
109、追高：當股價處于絕對高位時，不斷的買入股票。
110、逼空：是指多頭連續大幅上漲，逼迫空頭止損投降。
111、拋售：立刻賣出手中所有的股票。
112、離場：當下跌趨勢形成時，預計未來一段時間不參與操作股票，簡稱離場。
113、死多：是看好股市前景，買進股票后，如果股價下跌，寧愿放上幾年，不賺錢絕不脫手。
114、護盤：莊家為了保持股價穩定，而投入資金購買市場上拋售的股票，以保持股價相對穩定。
116、跳水：跳水即指短時間內快速下跌;大盤或某股票不顧一切大幅度迅猛地下跌，即走勢像高臺挑水一樣在短時間內直線向下。
117、抬拉：抬拉是用非常方法，將股價大幅度抬起。通常大戶在抬拉之后便大拋出以牟取暴利。
118、打壓：打是用非常方法，將股價大幅度壓低。通常大戶在打壓之后便大量買進以取暴利。
118、洗盤：指莊家大戶為降低拉升成本和阻力，先把股價大幅度殺低，回收散戶恐慌拋售的股票，然后抬高股價乘機獲取價差利益的行為。
119、整理：股市上的股價經過大幅度迅速上漲或下跌后，遇到阻力線或支撐線，原先上漲或下跌趨勢明顯放慢，開始出現幅度為15%左右的上下跳動，并持續一段時間，這種現象稱為整理。
120、獲利盤和套牢盤：獲利盤一般是指股票交易中，能夠賣出賺錢的那部分股票。每一只股票都有獲利盤和套牢盤，套牢盤就是買入的股票虧本。他們相互作用。
121、放量縮量：它們是指股票的交易量，與前一天或者前一段時間相比，放大了或是縮小了，稱為放量，縮量。
122、止損：是指當某一投資出現的虧損達到預定數額時，及時斬倉出局，以避免形成 更大的虧損。其目的就在于投資失誤時把損失限定在較小的范圍內。
123、利空出盡：在證券市場上，證券價格因各種不利消息的影響而下跌，這種趨勢持續一段時間，跌到一定的程度，空方的力量開始減弱，投資者須不再被這些利空的因素所影響，證券價格開始反彈上升，這種現象就被稱作利空出盡。
124、強勢調整：就是主力在洗盤，通過洗盤，將意志不堅定的獲利盤和解套盤清洗出去，同時又抬高了行情的市場成本，從而為主力掃清障礙和減輕上行壓力。
125、慣性：處于漲勢或者跌勢的時候，其趨勢一般將延續。
126、沖高回落：指股指或股價在一段時間內漲到一定位置后，趨勢發生改變，形成下跌。
127、大幅振蕩：指在較短時間內股指或股票價格在最高點與最低點不斷變化，幅度大于5%。
128、震蕩調整：買方與賣方的力量相當，在某一價格上上下波動，把價格盡力調整到它的價值，圍繞著價值而上下波動、震蕩。
129、背離 ：背離是指當股票或指數在下跌或上漲過程中，不斷創新低(高)，而一些技術指標不跟隨創新低(高)，稱為背離。
130、鈍化：當股票走勢形成單邊上漲(或下跌)時，技術指標產生死叉(或金叉)后，股價并不向相反方向運行，只是在高位(或低位)橫盤，指標線有時會擰在一起，像繩子一樣。這種情況 被稱為“鈍化”。
131、震倉：震倉就是指主力明明想把股價做上去，但是由于有短線買家利用圖表分析跟風持貨，或收到該股票的小道消息入貨，而主力又不想讓這些人白"坐轎子"，白賺錢，于是明明想往上拉抬的，偏偏有意把股價打下去。多數短線炒家都是買漲不買跌，或追漲殺跌的，當股價出乎意料地向下跌，就會令很多數短線跟風者斬倉離場，被主力"震"出來。也有人稱此為洗盤。
132、套牢：預期股價上漲而買入股票，結果股價卻下跌，又不甘心將股票賣出，被動等等獲利時機的出現。
133、陰跌：指股價進一步退兩步，緩慢下滑的情況，如陰雨連綿，長期不止。
134、做多動能：支持股價上漲的所有條件。
135、空倉觀望：判斷未來不易操作股票，即空倉觀望。
四、行情術語部分
136、日開盤價：日開盤價是指每個交易日的第一筆成交價格，這是傳統的開盤價定義。目前中國市場采用集合競價的方式產生開盤價。
137、日收盤價：日收盤價是指每個交易日的最后一筆成交價格。因為收盤價是當日行情的標準，又是下一個交易日開盤價的依據，可據以預測未來證券市場行情，所以投資者對行情分析時一般采用收盤價作為計算依據。
138、日最低價：指當天該股票成交價格中的最低價格。
139、日最高價：指當天該股票成交價格中的最高價格。
140、日成交額：指當天已成交股票的金額總數。
141、日成交量：指當天成交的股票數量。
142、總手：總手是到目前為止該股的總成交量(手數)。
143、現手：現手是剛成交的一筆交易的手數。
145、內盤：委托以買方成交的納入“內盤”，成交價是買入價時成交的手數總和稱為內盤。 當外盤累計數量比內盤累計數量大很多，而股價也在上漲時，表明很多人在搶盤買入股票。
146、外盤：委托以賣方成交的納入“外盤”，成交價是賣出價時成交的手數總和稱為外盤。
147、量比：當日總成交手數與近期平均成交手數的比值。如果量比數值大于1，表示這個時刻的成交總手量已經放大;若量比數值小于1，表示這個時刻成交總手萎縮。
148、委比：通過對委買手數和委賣手數之差與委買手數和委賣手。
149、換手率：換手率是指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性的指標之一。計算公式為:換手率=(某一段時間內的成交量/流通股數)×100%。
五、財務名詞部分
150、市盈率(PE)：市盈率又稱股份收益比率或本益比，是股票市價與其每股收益的比值，計算公式是：市盈率=當前每股市場價格/每股稅后利潤。
151、市凈率(PB)：是股票市價與每股凈資產的比值，市凈率=股票市價/每股凈資產。
152、每股稅后利潤：每股稅后利潤又稱每股盈利，可用公司稅后利潤除以公司總股數來計算。
153、市值：即為股票的市場價值，亦可以說是股票的市場價格，它包括股票的發行價格和交易買賣價格。股票的市場價格是由市場決定的。股票的面值和市值往往事不一致的。
六、宏觀經濟名詞部分
154、貨幣政策：指中央銀行為實現既定的經濟目標(穩定物價，促進經濟增長，實現充分就業和平衡國際收支)運用各種工具調節貨幣供給和利率，進而影響宏觀經濟的方針和措施的總合。
155、財政政策是指國家根據一定時期政治、經濟、社會發展的任務而規定的財政工作的指導原則，通過財政支出與稅收政策來調節總需求。增加政府支出，可以刺激總需求，從而增加國民收入，反之則壓抑總需求，減少國民收入。稅收對國民收入是一種收縮性力量，因此，增加政府稅收，可以抑制總需求從而減少國民收入，反之，則刺激總需求增加國民收入。
156、通貨緊縮：當市場上流通的貨幣減少，人民的貨幣所得減少，購買力下降，影響物價之下跌，造成通貨緊縮。長期的貨幣緊縮會抑制投資與生產，導致失業率升高及經濟衰退。
157、通貨膨脹：通貨膨脹是指流通中貨幣量超過實際需要量所引起的貨幣貶值、物價上漲的經濟現象。
158、消費者物價指數(CPI)：是反映與居民生活有關的商品及勞務價格統計出來的物價變動指標，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標。
159、生產者物價指數(PPI)：生產者物價指數主要的目的在衡量各種商品在不同的生產階段的價格變化情形。PPI是衡量工業企業產品出廠價格變動趨勢和變動程度的指數，是反映某一時期生產領域價格變動情況的重要經濟指標，也是制定有關經濟政策和國民經濟核算的重要依據。
160、再貼現率：商業銀行在票據未到期以前將票據賣給中央銀行，得到中央銀行的貸款，稱為再貼現。中央銀行在對商業銀行辦理貼現貸款中所收取的利息率，稱為再貼現率。
161、公開市場業務是指中央銀行通過買進或賣出有價證券，吞吐基礎貨幣，調節貨幣供應量的活動。
162、法定存款準備金率是法律規定的商業銀行準備金與商業銀行吸收存款的比率。商業銀行吸收的存款不能全部放貸出去，必須按照法定比率留存一部分作為隨時應付存款人提款的準備金。
七、基金名詞部分
163、指數基金：是一種以擬和目標指數、跟蹤目標指數變化為原則，實現與市場同步成長的基金品種。
164、保本基金：是指在其招募說明書中明確規定相關的擔保條款，即在滿足一定持有期限后，為投資人提供本金或收益保障的一類基金。
165、貨幣市場基金：指投資于貨幣市場(一年以內，平均期限120天)的投資基金。
166、交易所交易基金(ETFs)：指可以在交易所上市交易的基金，其代表的是一攬子股票的投資組合。
167、上市型開放式基金(LOF)：即可以在一級市場申購贖回又可以在二級市場買賣的開放式基金。
168、基金成立日：指基金達到成立條件后，基金管理人宣布基金成立的日期。
169、基金募集期：指自招募說明書公告之日起到基金成立日的時間段。
170、存續期：指基金合同生效至終止之間的不定期期限。
171、認購：指在基金募集期內，投資者按照基金合同的規定申請購買基金份額的行為。
172、申購：指在基金合同生效后的存續期間，投資者申請購買基金份額的行為。
173、贖回：指在基金合同生效后的存續期間，基金份額持有人按基金合同規定的條件要求基金管理人購回基金份額的行為。
174、基金轉換：指基金份額持有人按基金管理人規定的條件，申請將其持有的基金管理人管理的某一基金的基金份額轉換為基金管理人管理的，且由同一登記結算機構辦理登記結算的其他基金的基金份額的行為。
175、開放日：指為投資者辦理基金申購、贖回等業務的工作日。
176、基金單位凈值：基金所擁有的資產每個營業日根據市場收盤價所計算出之總資產價值，扣除基金當日之各類成本及費用后，所得到的就是該基金當日之凈資產價值。除以基金當日所發行在外的單位總數，就是每單位凈值。
177、基金累計凈值：是指基金最新凈值與成立以來的分紅業績之和，體現了基金從成立以來所取得的累計收益(減去一元面值即是實際收益)，可以比較直觀和全面地反映基金在運作期間的歷史表現，結合基金的運作時間，則可以更準確地體現基金的真實業績水平。
178、資本利得：二級市場上買賣證券的價差。
179、紅利再投資：將投資者分得的收益再投資于基金，并折算成相應數量的基金單位這實際上是將應分配的收益折為等額的新的基金單位送給投資者。
拓展：證券從業資格考試基礎知識
一、股票的價值
(一) 股票的票面價值
股票的票面價值又被稱為面值，即在股票栗面上標明的金額。該種股票被稱為有面額股票。股票的票面價值在初次發行時有一定的參考意義。如果以面值作為發行價，稱為平價發行，此時公司發行股票募集的資金等于股本的總和，也等于面值總和。發行價格高于前值稱為溢價發行，募集的資金中等于面值總和的部分計入資本賬戶，以超過股票票面金額的發行價格發行股份所得的溢價款列為公司資本公積金。隨著時間的推移，公司的凈資產會發生變化，股票面值與每股凈資產逐漸背離，與股票的投資價值之間也沒有必然的聯系，盡管如此，票面價值代表了每一份股份占總股份的比例，在確定股東權益時仍有一定的意義。
(二) 股票的賬面價值
股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產，在沒有優先股的條件下，每股賬面價值等于公司凈資產除以發行在外的普通股票的股數。公司凈資產是公司資產總額減去負債總額后的凈值，從會計角度說，等于股東權益價值。股票賬面價值的高低對股票交易價格有重要影響，但是，通常情況下，股票賬面價值并不等于股票的市場價格。主要原因有兩點：一是會計價值通常反映的是歷史成本或者按某種規則計算的公允價值，并不等于公司資產的實際價值：二是賬面價值并不反映公司的未來發展前景。
(三) 股票的清算價值
股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。從理論上說，股票的清算價值應與賬面價值一致，實際上并非如此。只有當清算時公司資產實際出售價款與財務報表上的賬面價值一致時，每一股份的清算價值才與賬面價值一致。但在公司清算時，其資產往往只能壓低價格出售，再加上必要的清算費用，所以大多數公司的實際清算價值低于其賬面價值。
(四) 股票的內在價值
股票的內在價值即理論價值，也即股票未來收益的現值。股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動。研究和發現股票的內在價值，并將內在價值與市場價格相比較，進而決定投資策略是證券研究人員、投資管理人員的主要任務。由于未來收益及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的內在價值只是股票真實的內在價值的估計值。經濟形勢的變化、宏觀經濟政策的調整、供求關系的變化等都會影響上市公司未來的收益，引起內在價值的變化。
二、股票的價格
(一) 股票的理論價格
股票價格是指股票在證券市場上買賣的價格。從理論上說，股票價格應由其價值決定，但股票本身并沒有價值，不是在生產過程中發揮職能作用的現實資本，而只是一張資本憑證。股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利。股票交易實際上是對未來收益權的轉讓買賣，股票價格就是對未來收益的評定。股票及其他有價證券的理論價格是根據現值理論而來的。現值理論認為，人們之所以愿意購買股票和其他證券，是因為它能夠為它的持有人帶來預期收益，因此，它的價值取決于未來收益的大小。可以認為，股票的未來股息收入、資本利得收入是股票的未來收益，亦可稱之為期值。將股票的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的價值，即為股票的現值。股票的現值就是股票未來收益的當前價值，也就是人們為了得到股票的未來收益愿意付出的代價。可見，股票及其他有價證券的理論價格就是以一定的必要收益率計算出來的未來收入的現值。
(二) 股票的市場價格
股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格的。由于影響股票價格的因素復雜多變，所以股票的市場價格呈現出高低起伏的波動性特征。
在自由競價的股票市場中，股票的市場價格不斷變動。引起股票價格變動的直接原因是供求關系的變化或者說是買賣雙方力量強弱的轉換。根據供求規律，價格是供求對比的產物，同時也是恢復供求平衡的關鍵變量。在任何價位上，如果買方的意愿購買世超過此時賣方的意愿出售量，股價將會上漲；反之，股價將會下跌。從根本上說，股票供求以及股票價格主要取決于預期。買方之所以愿意按某個價位買進股票，主要是因為他們認為持有該股票帶來的收益超過了目前所花資金的機會成本( 比如說，預期股價將會上漲、預期公司將派發較高紅利)，換言之，認為該股票的價格被低估了。同理，賣方之所以愿意出售股票，主要原因是他們認為該價格被高估了，將來可能下跌。當然，某些特殊原因也可能導致股票的供求變化，比如為了奪取或保持公司控制權而買入股票。履行某種承諾(如期權到期行權)而買進股票。同樣，股票持有人也可能因流動性擠壓或者財產清算等原因而賣出股票。分析股價變動的因素，就是要梳理影響供求關系變化的深層次原因。
三、影響股價變動的基本因素
宏觀經濟和證券市場運行狀況、行業前景以及公司經營狀況是影響投資者對將來股價預期、從而影響當前買賣決策并最終導致當前股價變化的最主要原因，在證券分析中，我們通常把這三類因素統稱為基本因素，對這些因素的分析稱為基本分析或基本面分析。
(一) 公司經營狀況
股份公司的經營現狀和未來發展是股票價格的基石。從理論上分析，公司經營表與股票價格正相關，公司經營狀況好，股價上升；反之，股價下跌。公司經營狀況的好壞，可以從以下各項來分析：》》》2012年版考試用書新舊變化對比
1. 公司治理水平與管理層質量。公司治理是一國社會經濟活動中的企業制度安排，傳統的公司治理是指在企業所有權和經營權分離的條件下，投資者(股東和貸款入) 和公司之間的利益分配和控制關系。現代意義上的公司治理可理解為關于企業組織方式、控制機制、利益分配的所有法律、機構、文化和制度安排，它界定的不僅是企業及其所有者之間的關系，而且包括企業與所有相關利益集團(例如員工、客戶、供貨商、債權入、所在社區等) 之間的關系。從提高公司績效的角度，公司治理主要解決兩大問題，一是經理層、內部人的利益機制及其與公司的外部投資者利益和社會利益的兼容問題；二是經理層的管理能力問題。公司治理包括決定公司經營的若干制度性因素，主要是根據權力機構、決策機構、執行機構和監督機構相互獨立、杈責明確、相互制衡的原則建立股東會、董事會、管理層和監事會，其重點在于監督和制衡。良好的公司治理結構與治理實踐對公司的長期穩定經營具有至關重要的作用。對于公司治理情況的分析主要包括公司股東、管理層、員工及其他外部利益相關者之間的關系及其制衡狀況，公司董事會、監事會構成及運作等因素。管理層是具體負責公司日常經營的核心力量，對公司的營運前景關系重大，對管理層的分析包括主要高級管理人員經驗、水平、性格等內容，以及管理團隊穩定性、合作與分工等情況。
2. 公司競爭力。在任何時期、任何行業，具有競爭力的公司股票通常更容易得到投資者認可；反之，缺乏競爭力的公司股票價格會下跌。最常用的公司競爭力分析框架是所謂的SWOT 分析，它提出了4 個考察維度，即公司經營中存在的優勢( Strengths ) 、劣勢( Weaknesses ) 、機會( Opportunities ) 與威脅(Threats)。對具體公司而言，競爭力分析的側重點各不相同，但通常會包括市場占有情況、產品線完整程度、創新能力、財務健全性等。
3. 財務狀況。會計報表是描述公司經營狀況的一種相對客觀的工具，分析公司財務狀
況，重點在于研究公司的盈利性、安全性和流動性。
(1) 盈利性。公司盈利水平高低及未來發展趨勢是股東權益的基本決定因素，通常把盈利水平高的公司股票稱為績優股，把未來盈利增長趨勢強勁的公司股票稱為高增長郵股票，它們在股票市場上通常會有較好的表現。
衡量盈利性最常用的指標是每股收益和凈資產收益率。每股收益等于公司凈利潤除以發行在外的總股數，其他條件不變，每股收益越高，股價就越高。凈資產收益率也稱為股本收益率，等于公司凈利潤除以凈資產，反映了公司自有資本的獲利水平。在證券市場實踐中，除了分析利潤的絕對量 (每股收益)和相對量(凈資產收益率) 之外，通常還需要考察盈利的構成以及持續性等因素。通常，穩定持久的主營業務利潤比其他一次性或偶然的收入(例如資產重估與資產處置、財政補貼、會計政策變更等等) 更值得投資者重視。
(2) 安全性。公司的財務安全性主要是指公司償還債務從而避免破產的特性，通常用公司的負債與公司資產和資本金相聯系來刻畫公司的財務穩健性或安全性。而這類指標同時也反映了公司自有資本與總資產之間的杠桿關系，因此也被稱為杠桿比率。除此之外，財務安全性分析往往還涉及債務擔保比率、長期債務比率、短期財務比率等指標。
(3) 流動性。公司資金鏈狀況也是影響經營的重要因素，流動性強的公司抗風險能力較強，尤其在經濟處于低迷時期，這一類公司股票往往會有較好的表現；反之，流動性弱的公司，一旦資金鏈斷裂，很容易陷人技術性破產。衡量財務流動性狀況需要從資產負債整體考量，最常用的指標包括流動比率、速動比率、府收賬款平均回收期、銷售周轉率等。公司各種財務指標之間存在一定的鉤稽關系，以凈資產收益率(ROE) 為例，著名的杜邦公式揭示了它的構成：
換言之，如果把凈資產收益率、銷售利潤率視為盈利性指標，周轉率視為流動性指標，杠桿比率視為安全性指標的話，那么，以上“三性”之間是存在一定的內在聯系的。
4. 公司改組或合并。公司改組或合并有多種情況，有的是為了擴大規模、增強競爭能力而改組或合并，有的是為了消滅競爭對手，有的是為了控股，也有的是為操縱市場而進行惡意兼并。公司改組或合并總會引起股價劇烈波動，但要分析此舉對公司的長期發展是否有利，改組或合并后是否能夠改善公司的經營狀況，這是決定股價變動方向的重要因素。
(二) 行業與部門因素
股票市場中，經常觀察到某一行業(例如有色金屬、裝備制造、商業零售、房地產) 或者板塊 (例如新能源板塊) 的股票在特定時期表現出齊漲共跌的特征，這說明，在這些股票中，存在著某種行業性或產業性的共同影響因素，對這些因素的分析稱為行業/部門分析。
1. 行業分類。行業分類的依據主要是公司收人或利潤的來源比重，目前我國常見的分類標準包括中國證監會于2001年制定的《上市公司行業分類指引》、國家統計局發布的《行業分布標準》以及由摩根士丹利和標準普爾聯合發布的《全球行業分類標準》(GICS) 等等。以中國證監會《上市公司行業分類指引》為例，它將上市公司按三級分類，分別列入農林牧漁業、采掘業、制造業、電力煤氣及水的生產和供應業、建筑業、交通運輸倉儲業、信息技術業、批發和零售貿易業、房地產業等12 個門類及若干大類和中類。上海證券交易所與中證指數有限公司參照GICS，于2007 年5 月31 日對滬市上市公司行業分類進行了調整，分為金融地產、原材料、工業、可選消費、主要消費、公用事業、能源、電信業務、醫藥衛生、信息技術十大行業。 》》》證券從業資格考試歷年真題匯總（不斷更新）
2. 行業分析因素。行業因素包括定性因素和定量因素，常見的有：
(1) 行業或產業競爭結構。首先需要列出該行業所有的企業，重點考察其中的已上市公司；其次需要研究各家公司所占的市場份額及變化趨勢、該行業中企業總家數的變化趨勢等。
從該項分析可以得到該行業壟斷/競爭特性的初步結論。
(2) 行業可持續性。技術及其他因素的變化有可能終結某些行業的發展，例如，手機的普遍采用終結了早期作為移動通信主要方式的傳呼機，導致該行業的公司不能繼續發展傳統業務。
(3) 抗外部沖擊的能力。這是考察某個行業在遭遇重大政治、經濟或自然環境變化打擊時業績的穩定性。例如，高油價可能對整個交通運輸業以及相關制造行業產生非常大的不利影響，但對替代能源生產行業則是有利的。
(4) 監管及稅收待遇——政府關系。某些行業可能會受到政府的特殊對待，例如，公用事業通常會受到較嚴厲的監管，某些重要領域可能會因政府保護而暫時避免外部沖擊等。
(5) 勞資關系。在某些產業或行業中，工會擁有傳統勢力，對公司業績經常產生重大影響。
(6) 財務與融資問題。某些行業(例如航空業) 可能具有非常高的長期負債率，而零售業則非常依賴短期流動性。
(7) 行業估值水平。不管采用絕對估值還是相對估值手段，同一行業的股票通常具有相似的水平。
3. 行業生命周期。根據產業周期理論，任何產業或行業通常都要經歷幼稚期、成長期、成熟期、穩定期四個階段。即使行業不同，處于相同生命周期的股票價格通常也會呈現相似的特征。
(三) 宏觀經濟與政策因素
宏觀經濟發展水平和狀況是影響股票價格的重要因素。宏觀經濟對股票價格影響的特點是波及范圍廣、干擾程度深、作用機制復雜并可能導致股價波動幅度較大。
1. 經濟增長。一個國家或地區的社會經濟是否能持續穩定地保持一定的發展速度，是影響股票價格能否穩定上升的重要因素。當一國或地區的經濟運行勢態良好，一般來說，大多數企業的經營狀況也較好，它們的股票價格會上升；反之，股票價格會下降。
2. 經濟周期循環。社會經濟運行經常表現為擴張與收縮的周期性交替，每個周期一般都要經過高漲、衰退、蕭條、復蘇四個階段，即所渭的景氣循環。經濟周期循環對股票市場的影響非常顯著，可以這么說，是景氣變動從根本上決定了股票價格的長期變動趨勢。
值得重視的是，股票價格的變動通常比實體經濟的繁榮或衰退領先一步，即在經濟高漲后期，股價已率先下跌；在經濟尚未全面復蘇之際，股價已先行上漲，國外學者認為股價變動要比經濟景氣循環早4~6 個月。這是因為股票價格是對未來收入的預期，所以先于經濟周期的變動而變動。因此，股票價格水平已成為經濟周期變動的靈敏信號或稱先導性指標。
3. 貨幣政策。中央銀行的貨幣政策對股票價格有直接的影響。貨幣政策是政府重要的宏觀經濟政策，中央銀行通常采用存款準備金制度、再貼現政策、公開市場業務等貨幣政策手段調控貨幣供應嫩，從而實現發展經濟、穩定貨幣等政策目標。中央銀行放松銀根，增加貨幣供應，資金面較為寬松，除了支持實體經濟發展外，大量游資需要新的投資機會，股票成為理想的投資對象。一旦資金進人股市，引起對股票需求的增加，立即促使股價上升。反之，中央銀行收緊銀根，減少貨幣供應，資金普遍吃緊，流入股市資金減少，加上企業拋出持有的股票以獲取現金，使股票市場的需求減少，交易萎縮，股價下跌。
4. 財政政策。財政政策也是政府的重要宏觀經濟政策。財政政策對股票價格的影響有四個方面：其一，通過擴大財政赤字、發行國債籌集資金，增加財政支出，刺激經濟發展；或是
通過增加財政盈余或降低赤字，減少財政支出抑制經濟增長，調整社會經濟發展速度，改變企業生產的外部環境，進而影響企業利潤水平和股息派發。其二，通過調節稅率影響企業利潤和股息。提高稅率，企業稅負增加，稅后利潤下降，股息減少：反之，企業稅后利潤和股息增加。其三，干預資本市場各類交易適用的稅率，例如利息稅、資本利得稅、印花稅等，直接影響市場交易和價格。其四，國債發行量會改變證券市場的證券供應和資金需求，從而間接影響股票價格。
5. 市場利率。市場利率變化通過以下途徑影響股票價格：
(1) 絕大部分公司都負有債務，利率提高，利息負擔加重，公司凈利潤和股息相應減少，股票價格下降；利率下降，利息負擔減輕，公司凈盈利和股息增加，股票價格上升。
(2)在市場資金量一定的條件下，利率提高，其他投資工具收益相應增加，一部分資金會流向儲蓄、債券等其他收益固定的金融工具，對股票需求減少，股票下降。若利率下降，對固定收益證券的需求減少，資金流向股票市場，對股票的需求增加，股票價格上升。
(3)利率提高，一部分投資者要負擔較高的利息才能借到所需資金進行證券投資。如果允許進行融資融券交易，買空者的融資成本相應提高，投資者會減少融資和對股票的需求，股票價格下降。若利率下降，投資者能以較低利率借到所需資金，增加融資和對股票的需求，股票價格上漲。
6. 通貨膨脹。通貨膨脹對股票價格的影響較為復雜，它既有刺激股票市場的作用，又有抑制股票市場的作用。通貨膨脹是因貨幣供應過多造成貨幣貶值、物價上漲的經濟現象。在通貨膨脹之初，公司會因產品價格的提升和存貨的增值而增加利潤，從而增加可以分派的股息，并使股票價格上漲。在物價上漲時，股東實際股息收入下降，股份公司為股東利益著想，會增加股息派發，使股息名義收入有所增加，也會促使股價上漲。通貨膨脹給其他收益固定的證券帶來了不可回避的通貨膨脹風險，投資者為了保值，增加購買收益不固定的股票，對股票的需求增加，股價也會上漲。但是，當通貨膨脹嚴重、物價居高不下時，企業因原材料、工資、費用、利息等各項支出增加，使得利潤減少，引起股價下降。嚴重的通貨膨脹會使社會經濟秩序紊亂，使企業無法正常地開展經營活動，同時政府也會采取治理通貨膨脹的緊縮政策和相應的措施，此時對股票價格的負面影響更大。
7. 匯率變化。匯率的調整對整個社會經濟影響很大，有利有弊。傳統理論認為，匯率下降，即本幣升值，不利于出口而有利于進口，同時會引起境外資本流入，國內資本市場流動性增加；匯率上升，即本幣貶值，不利于進口而有利于出口，同時會導致境內資本流出，國內資本市場流動性下降。匯率變化對股價的影響要看對整個經濟的影響而定。若匯率變化趨勢對本國經濟發展影響較為有利，股價會上升；反之，股價會下降。具體地說，匯率的變化對那些在商品進出口和資本項目兩方面嚴重依賴國際市場的國家 (或地區) 和企業的股票價格影響較大。
8. 國際收支狀況。一般地說，若一國國際收支連續出現逆差，政府為平衡國際收支會采取提高國內利率和匯率的措施，以鼓勵出口、減少進口，股價就會下跌；反之，股價會上漲。
四、影響股價變化的其他因素
(一) 政治及其他不可抗力的影響
政治因素對股票價格的影響很大，往往很難預料，主要有：
1. 戰爭。戰爭是最有影響的政治因素。戰爭會破壞社會生產力，使經濟停滯、生產凋敝、收人減少、利潤下降。戰爭期間除了**工業以外，大部分企業都會受到嚴重打擊。戰爭又使投資者風險明顯增大，在生命得不到保障的情況下，人們的投資愿望降到最低點。特別是全面的、長期的戰爭，會使股票市場受到致命打，股票價格長期低迷。
2. 政權更迭、領袖更替等政治事件。這些事件的爆發都會影響社會安定，進而影響投資者的心理狀態和投資行為，引起股票市場的漲跌變化。
3. 政府重大經濟政策的出臺、社會經濟發展規劃的制定、重要法規的頒布等。這些會影響投資者對社會經濟發展前景的預期，從而也會引起股票價格變動。
4. 國際社會政治、經濟的變化。隨著世界經濟一體化的進程加快，國家之間、地區之間的政治、經濟關系更趨緊密，加之先進通信工具的運用，國際關系的細微變化都可能引致各國股市發生敏感的聯動。
5. 因發生不可預料和不可抵抗的自然災害或不幸事件，給社會經濟和上市公司帶來重大財產損失而又得不到相應賠償，股價會下跌。
(二) 心理因素
投資者的心理變化對股價變動影響很大。在大多數投資者對股市抱樂觀態度時，會有意無意地夸大市場有利因素的影響，并忽視一些潛在的不利因素，從而脫離上市公司的實際業績而紛紛買進股票，促使股價上漲；反之，在大多數資者對股市前景過于悲觀時，會對潛在的有利因素視而不見，而對不利因素特別敏感，甚至不顧發行公司的優良業績大量拋售股票，致使股價下跌。當大多數投資者對股市持觀望態度時，市場交易量就會減少，股價往往呈現盤整格局。股市市場中的中小投資者由于信息不靈，缺乏必要的專業知識和投資技巧，往往有嚴重的盲從心理，而有的人就利用這一盲從心理故意制造假象、渲染氣氛，誘使中小投資者在股價上漲時盲目追漲，或者在股價下跌時恐慌拋售，從而加大了股價漲跌的程度。
(三) 政策及制度因素
為保證證券市場的穩定，各國的證券監管機構和證券交易所會制定相應的政策措施和作出一定的制度安排。我國《證券法》規定，證券交易所依照證券法律、行政法規制定上市規則、交易規則、會員管理規則，并經國務院證券監督管理機構批準。因突發事件而影響證券交易的正常進行時，證券交易所可以采取技術性停牌的措施；因不可抗力的突發性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市。證券交易所根據需要，可以對出現重大異常交易情況的證券賬戶限制交易。有的證券交易所對每日股票價格的漲跌幅度有一定限制，即漲跌停板規定，使股價的漲跌大大平緩。另外，當股票市場投機過度或出現嚴重違法行為時，證券監督管理機構也會采取一定的措施以平抑股價波動。
(四) 人為操縱因素
人為操縱往往會引起股票價格短期的劇烈波動。因大多數投資者不明真相，操縱者乘機渾水摸魚，非法牟利。人為操縱會影響股票市場的健康發展，違背公開、公平、公正的原則，-旦查明，操縱者會受到行政處罰或法律制裁。
基本特征
收益性
（1）收益性。證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數額的收益，這是投資者轉讓資本所有權或使用權的回報。
流動性
（2）流動性。證券的流動性是指證券變現的難易程度。
風險性
（3）風險性。證券的風險性是指實際收益與預期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。
期限性
（4）期限性。債券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對融資期限以及與此相關的收益率需求。債券的期限具有法律約束力，是對融資雙方權益的保護。股票沒有期限，可以視為無期證券。
分類
性質分類
證券按其性質不同，證券可以分為證據證券、憑證證券和有價證券三大類。
證據證券
只是單純地證明一種事實的書面證明文件，如信用證、證據、提單等。
憑證證券
是指認定持證人是某種私權的合法權利者和證明持證人所履行的義務有效的書面證明文件，如存款單等。
有價證券
是指標有票面余額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產擁有所有權或債權的憑證，區別于上面兩種證券的主要特征是可以讓渡。
有價證券是指標有一定票面金額，用于證明持券人或證券指定的特定主體對特定財產擁有所有權或債權的法律憑證。鈔票、郵票、印花稅票、股票、債券、國庫券、商業本票、承兌匯票等，都是有價證券。但一般市場上說的證券交易，應該特指證券法所規范的有價證券，鈔票、郵票、印花稅票等，就不在這個范圍了。
證券交易被限縮在證券法所說的有價證券范圍之內。證券市場價格判斷和預測的方法主要有兩種：基礎分析和技術分析。因兩種方法的使用者在理論上和操作上完全不同，因此又把他們稱為兩大學派。
證券是各類財產所有權或債權憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權依票面所載內容，取得相關權益的憑證。
所以，證券的本質是一種交易契約或合同，該契約或合同賦予合同持有人根據該合同的規定，對合同規定的標的采取相應的行為，并獲得相應的收益的權利。
證券的本質是種交易合同，合同的主要內容一般有：合同雙方交易的標的物，標的物的數量和質量，交易標的物的價格，交易標的物的時間和地點等。
當然這些內容如果應用到不同具體的證券中，其中規定的內容有所不同。比如，遠期合約與期貨合約規定的內容就不一樣。
收益分類
從廣義上，按照是否能給使用者帶來收入，證券可以分為有價證券和無價證券兩大類。
無價證券，是指不能給使用者帶來收入的證券。包括憑證證券和所有權證券。憑證證券又稱證據證券，專門證明某種事實的文件，例如借據、收據、票證等，一般不具有市場流通性。所有權證券，是指證明持證人為某種權力的合法所有者的證券，如土地所有權證書等。
有價證券，是證券的一種，即其本質仍然是一種交易契約或合同，不過與其它證券的不同之處在于，有價證券具有以下特征：任何有價證券都有一定的面值，任何有價證券都可以自由轉讓，任何有價證券本身都有價格，任何有價證券都能給其持有人在將來帶來一定的收益。
有價證券是一種具有一定票面金額，證明持券人有權按期取得一定收入，并可自由轉讓和買賣的所有權或債權證書，通常簡稱為證券。主要形式有股票和債券兩大類。其中債券又可分為公司債券、國債和不動產抵押債券等。
有價證券本身并沒有價值，只是由于它能為持有者帶來一定的股息或利息收入，因而可以在證券市場上自由買賣和流通，因此有價證券具有流通價值。
有價證券分類：
有價證券可以按不同的標準做不同的分類。按發行主體來劃分可以分為政府證券、金融證券和公司證券。按上市與否，可以分為上市證券和非上市證券；
內容分類
按證券所載內容可以分為：
1.貨幣證券，可以用來代替貨幣使用的有價證券則商業信用工具，主要用于企業之間的商品交易、勞務報酬的支付和債權債務的清算等，常見的有期票、匯票、本票、支票等。
2.資本證券，它是指把資本投入企業或把資本供給企業或國家的一種書面證明文件，資本證券主要包括股權證券（所有權證券）和債權證券，如各種股票和各種債券等。
3.貨物證券（商品證券）是指對貨物有提取權的證明，它證明證券持有人可以憑證券提取該證券上所列明的貨物，常見的有棧單、運貨證書、提貨單等。
證券業是從事證券發行和交易服務的專門行業，主要經營活動是溝通證券需求者和供給者之間的聯系，并為雙方證券交易提供服務，促使證券發行與流通高效地進行，并維持證券市場的運轉秩序。主要由證券交易所、證券公司、證券協會及其他金融機構組成。
市場結構
證券市場的結構是指證券市場的構成及其各部分之間的量比關系。
層次結構
（1）層次結構。這通常指按證券進入市場的順序而形成的結構關系。按這種順序關系劃分，證券市場的構成可分為發行市場和交易市場。[
品種結構
（2）品種結構。這是根據有價證券的品種形成的結構關系。這種結構關系的構成主要有股票市場、債券市場、基金市場、衍生產品市場等。
交易所市場結構
（3）交易所市場結構。按交易活動是否在固定場所進行，證券市場可分為有形市場和無形市場。通常人們也把有形市場稱為“場內市場”，是指有固定場所的證券交易所市場。有時人們也把無形市場稱為“場外市場”或“柜臺市場”（簡稱“OTC”市場），是指沒有固定交易場所的市場。
風險分析
經營風險
由于經紀業務的傭金收入占證券公司總收入的比重較大，證券公司對經紀業務的依賴性增強，二級市場行情波動對證券公司收益影響較大，當行情低迷時，固定成本(如通訊費用、場地租金等)居高不下，經營風險凸現。
上海證券交易所2000年度會員年檢結果顯示，96家證券公司類會員只有32%被列為年檢好會員，與99年相比在總體規模、盈利水平有一定提高的同時，仍有近十家證券公司出現虧損或接近虧損，相當一部分證券公司凈資產低于平均水平，在資產經營安全性、合法合規經營、內部控制等方面仍需進一步完善。
拓展業務風險
隨著證券市場規范化、市場化、國際化改革的深入，證券公司在激烈的競爭中拓展業務時采用的一系列手段措施，面臨較大風險：
(1)向客戶融資。由于向客戶透支資金的方法已經被嚴厲禁止，變相透支資金的情況時有發生(例如利用國債交易向客戶融資等)，有的還與銀行共同協作，使融資行為不易被發現。
(2)返傭。返傭使經營成本加大，一旦行情不好，返傭成為節約費用的包袱；返傭的帳務處理有的返還現金，管理漏洞較多；返傭比例制定亦有較大的隨意性，增加了規范管理的難度；同時返傭稅金的收取有的只代扣了個人所得稅，未扣所得稅、營業稅，留下了隱患。
(3)提供擔保。證券公司有的分支機構為客戶貸款資金提供擔保，因擔保方比較隱蔽，只有在資金鏈出現斷裂，才有可能被發現，而這時證券公司面臨的風險已十分嚴重。
(4)三方監管。有的證券公司分支機構實行三方監管(一客戶提供資金給另一客戶買股票，證券公司分支機構監管客戶的股票，以保證另一客戶資金安全)，這是《證券法》不允許的行為，監管協議不受法律保障，監管行為不受法規認可，一旦發生糾紛，證券公司十分被動。
(5)業務創新。為追求規模擴大和市場占有率增加，證券公司開展了一系列的業務創新，并與銀行、保險等機構結成戰略伙伴關系，業務創新遇到來自包括技術、咨詢、培訓和推廣等多方面的挑戰，風險控制難度加大。
系統網絡風險
隨著網絡信息技術在證券行業的廣泛應用，隨著證券行業業務創新的不斷深入，網絡是否安全可靠、網絡是否便捷高效變得越來越重要。但證券公司對此的風險控制及抗風險能力仍不容樂觀。
證券承銷業務是證券公司的主要業務之一，因為項目周期長，受市場不可預測因素影響較大，隨著監管力度的加強，證券公司的連帶責任增加，公司各項風險增大。
如對上市公司的經營狀況及發展前景研究不夠，推薦企業發行證券失敗而使證券公司遭受利潤和信譽損失的風險。對二級市場的走勢判斷錯誤，造成股票價格定位不合理或債券的利率和期限設計不符合市場需求，券商包銷的股票賣不出去；或者在增發配股時成了上市公司大股東，證券公司資金被大量占用引發財務風險。
隨著B股市場將率先成為全流通市場，B股承銷業務將有較大發展，如果履行包銷責任，還可能出現外匯風險。對上市公司進行過分包裝，在信息披露上出現過錯，誤導投資人，造成違規違法的風險。
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