債券基金為什么會虧損

時間：2024-10-24 13:48:49 證券從業資格我要投稿

債券基金為什么會虧損

　　債券基金屬于一種中高風險投資，在股市的增長下，不少投資者并不明白債券基金為什么會虧損?債券與股市并不相關，其中的原因又有哪些?下面是yjbys小編為大家帶來的關于債券基金為什么會虧損的知識，歡迎閱讀。

　　純債券基金是什么?

　　純債基金是專門投資債券的基金。而債券有企業發行的，也有國家發行的，它們都有一個特點：就是有一定的期限，到期就會返本還息，利息比銀行存款的利息高。因此購買純債基金的風險不是很大，它最大的風險是跟不上通貨膨脹的速度。

　　純債券型基金虧損原因：

　　一般說來，股市和債市之間存在著蹺蹺板效應，股市表現好的時候，債市走勢相對較弱，而債市表現較好時，股市走勢相對較弱。此次純債基金在債市不斷走高的前提下大面積虧損，和近期新股接連破發有很大關系。

　　在創業板和中小板網下采取搖號制度后，一旦中簽，新股對于債券基金預期年化收益率的影響相較以前大很多，因此一旦新股上市后表現不好，就可能直接導致債券基金出現虧損。

　　債券最大的風險來自于預期年化利率的變化。

　　假如央行降息之后，由于債券本身的票面價格已經確定，想要預期年化利率降低，就只能讓票面價格上漲才能達到降低預期年化利率的目的，這就為很多之前買債券的人帶來了實實在在的價格預期年化收益。而這個時候如果要虧損，除非是加息或是前期漲幅太快，暫時性的票面價格回落，會造成一定的損失。

　　另一種額外的情況就是這個基金買的債券產品中，其中有一個債券出現了無法兌付或者破產等原因。

　　純債基金投資策略：

　　第一步、我們可以利用天天基金網的“基金排行”功能來篩選。在“開放基金排行”當中選擇“債券型”，目前共有718只債券型基金。

　　第二步、在“分類”當中選擇“長期純債”。因為短期純債基金預期年化收益過低;混合債基和可轉債基風險過高;而定期開放債券又不是隨時可以買到，所以除了長期純債以外的其他債基我們暫時不考慮。經過這兩輪的篩選，大概就只剩下大約300多只長期純債基金了。

　　第三步、我們以“近一年”的預期年化收益率從大到小排序，只取前50名，這樣目標基金就只剩下50只了。

　　第四步、就比較麻煩了，需要手動剔除掉那些不夠“純”的純債基金，比方說，投資范圍寫著可以投資股票和可轉債的、可以打新股的、定期開放的，都要剔除掉，能夠走到這一步的純債基金應該是不超過10支的。

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