證券從業資格考試知識點

2017年證券從業資格考試知識點大全

　　證券業從業人員資格考試的考生有福啦，小編為各位考生精心總結了一些易考知識點，助您考試一臂之力，一起來看看吧！

　　一、金融市場的特點

　　1.商品的特殊性。

　　2.金融市場具有價格的一致性。

　　3.交易活動的集中性和交易場所的非固定性。

　　4.金融市場是一個自由競爭市場。

　　5.金融市場的非物質化。

　　6.金融市場交易之間不是單純的買賣關系，更主要的是借貸關系，體現了資金所有權和使用權相分離的原則。

　　7.現代金融市場是信息市場。

　　8.交易主體的可變性。

　　二、金融市場的發展趨勢

　　1.全球金融市場的一體化趨勢。

　　2.全球金融市場的證券化趨勢。(債務危機導致貸款收縮，籌資者轉向證券市場;實行金融自由化政策，開放證券市場;技術的發展;新金融工具的出現)

　　3.金融創新的趨勢。(狹義的指金融工具和金融業務的創新;廣義還有金融機構和金融市場的創新)

　　三、信托市場

　　1.信托投資是金融信托投資機構用自有資金及組織的資金進行的投資。

　　2.信托當事人包括信托委托人、受托人和受益人。

　　3.委托人和受益人可以是同一人，也可以不是同一人。

　　4.受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。

　　四、金融危機的分類與特征

　　1.分類：貨幣危機、債務危機、銀行危機、次貸危機、綜合性金融危機等類型。

　　2.特征

　　①人們預期未來經濟將更加悲觀。

　　②整個區域內貨幣幣值出現較大幅度貶值。

　　③經濟總量與經濟規模出現較大幅度的縮減，經濟增長受到打擊。

　　④企業大量倒閉，失業率提高，社會經濟蕭條。

　　⑤有時候甚至伴隨著社會動蕩或國家政治層面的動蕩。

　　五、股票的定義

　　1.股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發的證明股東所持股份的憑證;

　　2.股票一經發行，購買股票的投資者即成為公司的股東;

　　3.股票實質上代表了股東對股份公司的所有權,股東憑借;

　　4.股票可以獲得公司的股息和紅利，參加股東大會并行;

　　5.使自己的權利，同時也承擔相應的責任與風險。

　　六、市場風險

　　1.市場風險的定義

　　市場風險是指由于金融市場變量的變化或波動而引起的資產組合未來收益的不確定性。

　　2.市場風險的特點

　　①主要由證券價格、利率、匯率等市場風險因子的變化引起。

　　②種類眾多、影響廣泛、發生頻繁，是各個經濟主體所面臨的最主要的基礎性風險。

　　③常常是其他金融風險的驅動因素。

　　④相對其他類型的金融風險而言，市場風險的歷史信息和歷史數據的易得性較高。

　　七、金融風險的影響因素

　　1.金融市場聯動性是金融風險傳導的基礎。

　　2.資產配置活動是造成金融風險傳導的重要行為。

　　3.投資者心理與預期的變化是金融風險傳導的推力。

　　4.信息技術發展為金融風險的傳導提供了有利條件。

　　八、金融風險管理的發展趨勢

　　1.加大金融風險的文化管理。通過樹立金融風險管理理念、培養金融風險管理文化來加大金融風險的文化管理。

　　2.不斷加大金融風險管理技術的提升。金融公司通過規范業務與管理流程，一方面根據經驗進行判斷，另一方面加大對金融事故資料與記錄的分析，逐步提高風險控制與識別的科學性。

　　3.金融風險管理體制的重構。第一，向集中化、專業化發展，在對方案進行調研與組織實施的各個環節上，專業的管理部門與實施單位共同配合，通過制定可行的實施細則，明確業務界面、操作流程以及實施步驟。第二，理順前、中、后臺關系，前、中、后臺職責分工應合理、清晰，較好適應了科學、系統管理的要求。第三，優化內部控制環境，建立專業化的風險管理體系。第四，建立內控考評體系，完善以績效考核為核心的激勵與約束機制。第五，建立科學的風險預警體系，市場管理與監管部門應增強政策預期透明度,為投資者的投資提供參考。

　　九、債券的開戶、交易、清算、交收的概念及有關規定

　　(一)開戶

　　1.訂立開戶合同。

　　開戶合同應包括如下事項：委托人的真實姓名、住址、年齡、職業、身份證號碼等;委托人與證券公司之間的權利和義務，并同時認可證券交易所營業細則和相關規定以及經紀商公會的規章作為開戶合同的有效組成部分;確立開戶合同的有效期限，以及延長合同期限的條件和程序。

　　2.開立賬戶。在我國上海證券交易所允許開立的賬戶有現金賬戶和證券賬戶。

　　(二)交易

　　1.投資者與證券公司之間委托關系的確立，其核心程序就是投資者向證券公司發出“委托”。

　　2.債券成交的原則。價格優先、時間優先、客戶委托優先。

　　3.競價的方式。競價方式為計算機終端申報競價。

　　(三)清算

　　債券的清算是指對在同一交割日對同一種債券的買和賣相互抵銷，確定出應當交割的債券數量和應當交割的價款數額，然后按照“凈額交收”原則辦理債券和價款的交割。

　　(四)交收

　　債券的交割就是將債券由賣方交給買方，將價款由買方交給賣方。在證券交易所交易的債券，按照交割日期的不同，可分為當日交割、普通日交割和約定日交割三種。目前，深滬證券交易所規定為當日交割，即在買賣成交當天辦理券款交割手續。

　　十、證券公司次級債券的發行條件

　　1.借入或募集資金有合理用途。

　　2.次級債應以現金或中國證監會認可的其他形式借入或融入。

　　3.借入或發行次級債數額應符合相關規定：

　　①長期次級債計入凈資本的數額不得超過凈資本(不含長期次級債累計計入凈資本的數額)的50%。

　　②凈資本與負債的比例、凈資產與負債的比例等各項風險控制指標不觸及預警標準。

　　4.次級債務合同條款符合證券公司監管規定。

　　十一、公司財務會計制度的基本要求和內容

　　1. 股份有限公司的會計報告應當在股東大會年會的20日前置于本公司

　　2. 公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10%列入公司的法定公積金，公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取

　　3. 公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司股本，但是資本公積金不得用彌補公司的虧損，法定公積金轉資本時，所留存的該項公積金不得少于轉增前公司注冊資本的25%

　　十二、金融債券的定義和分類

　　1.金融債券的定義

　　金融債券是銀行及非銀行金融機構依照法定程序發行并約定在一定期限內還本付息的有價證券。

　　2.金融債券的分類

　　①根據利息的支付方式，金融債券可分為附息金融債券和貼現金融債券。

　　②根據發行條件，金融債券可分為普通金融債券和累進利息金融債券。

　　十三、債券市場轉托管的定義及條件

　　1.轉托管是指同一投資人開立的兩個托管賬戶之間的托管債券的轉移，即其持有的債券從一個托管賬戶轉移到屬于該投資者的另一個托管賬戶進行托管。

　　2.辦理轉托管需要注意以下問題：

　　①轉托管只有深市有，滬市沒有轉托管問題。

　　②由于深市B股實行的是T+3交收，深市投資者若要轉托管需在買入成交的T+3日交收過后才能辦理。

　　③轉托管可以是一只股票或多只股票，也可以是一只證券的部分或全部。投資者可以選擇轉其中部分股票或同股票中的部分股票。

　　④投資者轉托管報盤在當天交易時間內允許撤單。

　　⑤轉托管證券T+1日(即次一交易日)到賬，投資者可在轉入證券商處委托賣出。

　　⑥權益派發日轉托管的，紅股和紅利在原托管券商處領取。

　　⑦配股權證不允許轉托管。

　　⑧通過交易系統報盤辦理B股轉托管的業務目前僅適用于境內結算會員。

　　⑨境內個人投資者的股份不允許轉托管至境外券商處。

　　⑩投資者的轉托管不成功(轉出券商接收到轉托管未確認數據)，投資者應立即向轉出券商詢問，以便券商及時為投資者向深圳證券結算公司查詢原因。

　　十四、人民幣利率互換交易

　　1.人民幣利率互換是指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定的人民幣本金和利率計算利息并進行利息交換的金融合約。

　　2.互換交易的主要用途是改變交易者資產或負債的風險結構(比如利率或匯率結構)，從而規避相應的風險。

　　3.目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業拆放利率(含隔夜、1周、3個月期等品種)、國債回購利率(7天)、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協商確定付息頻率、利率重置期限、計息方式等合約條款。

　　十五、基金管理人的概念

　　基金管理人是負責基金發起設立與經營管理的專業性機構，不僅負責基金的投資管理，而且承擔著產品設計、基金營銷、基金注冊登記、基金估值、會計核算和客戶服務等多方面的職責。

　　基金管理人作為受托人，必須履行“誠信義務”。基金管理人的目標是受益人利益的最大化，因而，不得出于自身利益的考慮損害基金持有人的利益。

　　基金管理人的主要業務是發起設立基金和管理基金。

　　十六、基金與股票、債券的區別

比較項目	基金	債券	股票
反映的經濟關系	信托關系①	債權債務關系	所有權關系
籌集資金的投向	間接投資工具，所籌資金投向有價證券等金融工具	直接投資工具，所籌資金投向實業
收益風險水平	投資選擇靈活多樣，收益可能高于債券，投資風險可能小于股票	直接收益取決于債券利率，債券利率一般事先確定，風險小	直接收益取決于發行公司的經營效益，不確定性強，風險大

　　十七、證券發行是指政府、金融機構、工商企業等以募集資金為目的向投資者出售代表一定權利的有價證券的活動。

　　十八、公司發行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發行債券所籌集的資本屬于借入資本，發行股票和長期公司(企業)債券是公司(企業)籌措長期資本的主要途徑，發行短期債券則是補充流動資金的重要手段。隨著科學技術的進步和資本有機構成的不斷提高，公司(企業)對長期資本的需求將越來越大，所以公司(企業)作為證券發行主體的地位有不斷上升的趨勢。

　　十九、政府和政府機構

　　隨著國家干預經濟理論的興起，政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直屬機構已成為證券發行的重要主體之一，但政府發行證券的品種一般僅限于債券。

　　政府發行債券所籌集的資金既可以用于協調財政資金短期周轉、彌補財政赤字、興建政府投資的大型基礎性的建設項目，也可以用于實施某種特殊的政策，在戰爭期間還可以用于彌補戰爭費用的開支。

　　通常情況下，中央政府債券不存在違約風險，因此，這一類證券被視為無風險證券，相對應的證券收益率被稱為“無風險利率”，是金融市場上最重要的價格指標。

　　二十、中央銀行是代表一國政府發行法償貨幣、制定和執行貨幣政策、實施金融監管的重要機構。中央銀行作為證券發行主體，主要涉及兩類證券：中央銀行股票和中央銀行出于調控貨幣供給量目的而發行的特殊債券。中國人民銀行從2003年起開始發行中央銀行票據，期限從3個月到3年不等，主要用于對沖金融體系中過多的流動性。

　　二十一、政府機構直接融資的方式包括：

　　1.財政資本金投入而獲得的股權收益。

　　2.由財政投入一些城市基礎設施項目而帶動外資和民營資本的投入。

　　3.獲得中央轉貸的由中央政府發行的國內外政府債券。

　　4.向世界銀行、亞洲開發銀行等國際和地區金融機構貸款。

　　5.獲得中央轉貸的由中央政府向外國政府的貸款。

　　6.外國政府援助贈款。

　　二十二、企業(公司)直接融資的方式及特征

　　企業融資是以企業的資產、權益和預期收益為基礎，籌集項目建設、營運及業務拓展所需資金的行為過程。企業的發展，是一個融資、發展、再融資、再發展的過程。

　　企業融資按照有無金融中介分為兩種方式：直接融資和間接融資。

　　直接融資方式的優點是資金流動比較迅速、成本低、受法律限制少;缺點是對交易雙方籌資與投資技能要求高，而且有的要求雙方會面才能成交。

　　相對于直接融資，間接融資可以充分利用規模經濟，降低成本、分散風險、實現多元化負債。

　　二十三、直接融資的基本特點是，擁有暫時閑置資金的單位和需要資金的單位直接進行資金融通，不經過任何中介環節。具體包括：

　　(1)直接性。

　　(2)分散性。

　　(3)差異性較大。

　　(4)部分不可逆性。

　　(5)相對較強的自主性

　　二十四、直接融資對金融市場的影響

　　(一)直接融資對金融市場的有利影響

　　(1)資金供求雙方聯系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。

　　(2)籌資的成本較低而投資收益較大。

　　(二)直接融資對金融市場的不利影響

　　(1)直接融資雙方在資金數量、期限、利率等方面受到的限制多。

　　(2)直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現能力較低。

　　(3)直接融資的風險較大。

　　二十五、證券市場法律法規體現的主要層次

　　1. 由全國人民代表大會或全國人民代表大會常務委員會制定并頒布的法律

　　2. 由國務院制定并頒布的行政法規

　　3. 由證券監管部門和相關部門制定的部門規章及規范性文件

　　4. 由證券交易所、中國證券業協會及中國證券登記結算有限公司等自律組織制定的行業自律規則

　　二十六、證券市場自律性組織及其職責

　　1. 證券交易所 對證券交易活動進行管理;對會員進行管理;對上市公司進行管理。

　　2. 中國證券業協會 對會員單位的自律管理;從業人員的自律管理;代辦股權轉讓系統。

　　3. 中國證券登記結算有限公司 證券賬戶、結算賬戶的設立和管理;證券的存管和過戶;證券持有人名冊登記及權益登記;證券和資金的清算交收及相關管理;受發行人的委托派發證券權益;依法提供與證券登記結算業務有關的查詢、信息、咨詢和培訓服務。

　　二十七、股份有限公司股份轉讓的相關規定

　　1、發起人股份轉讓的限制 發起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年內不得轉讓。

　　2、對董事、監事和高級管理人員股份轉讓的限制 公司董事、監事、高級管理人員，在任職期司每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的25%;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年內不得轉讓。上述人員離職后半年內，不得轉讓其所持有的本公司股份。

　　二十八、新股發行的條件 ：

　　1. 具備健全且運行良好的組織機構

　　2. 具有持續盈利能力，財務狀況良好

　　3. 最近3年財務會計無虛假記載，無其它重大違法行為

　　4. 經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件

　　二十九、股票上市的條件、申請和公告

　　股份有限公司申請股票上市，應該符合下面條件 :

　　1. 股票經國務院證券監督管理機構核準已公開發行

　　2. 公司股本總額不少于人民幣3000萬

　　3. 公司發行的股本達到公司股份總數的25%以上，公司股本額超過4億人民幣的，公開發行股份比例為10%以上的

　　4. 公司最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載

　　上市委員會應當自收到申請之日起20個工作日內作出審批

　　三十、上市公司收購的概念和方式

　　收購方式 ：要約收購 協議收購 其他合法方式收購

　　要約收購 :收購人在收購期限內，不得賣出收購公司的股票

　　協議收購 :達成協議后，收購人3日內將收購向證券監督管理機構及證券交易所作出書面報告。