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證券從業考試基礎知識考點：我國主要的證券價格指數
我國主要的證券價格指數
我國主要的證券價格指數
(一)中證指數有限公司指數
1、中證指數有限公司：2005.8.25, 滬深交易所共同發起設立
2、滬深 300 指數
(1)滬深交易所 2005.4.8 聯合發布的反映 A 股市場整體走勢的指數
(2)滬深 300,成分股 300 只，基日為 2004.12.31,基點為 1000 點
(3)樣本空間：
①上市交易時間超過 1 個季度，流通市值排名前 30 的除外
②非 ST、*ST 股票、非暫停上市股
③最近 1 年無重大違法違規
④股票價格無明顯異常波動或市場操縱
(4)樣本空間股票按最近 1 年日均成交金額由高到低排名，剔除排名后 50%的股票;剩余股票按日均總市值由高到低排名，前 300 名股票為樣本股
(5)選樣方法：計算樣本空間股票最近 1 年的日均總市值、日均流通市值、日均流通股份數、日均成交金額、日均成交股份數 5 項指標，按 2：2：2：1：1 進行加權平均，將計算結果從高到低排序，取前 300 股票
(6)滬深 300 指數計算采用派許加權方法，按照樣本股的調整股本為權數加權計算。要計算調整股本數，需要確定自由流通量和分級靠檔
①自由流通量：總股本中剔除不流通股、基本不流通股后的剩余股本
基本不流通股：限售股、公司創建者高級管理者長期持有的股份、國有股、戰略投資者持股、凍結股份、受限員工持股、交叉持股
②分級靠檔：自由流通量是變量，通過分級靠檔來確定樣本股的加權股本數
(7)滬深 300 指數采用除數修正法修正
(8)滬深 300 指數的定期調整
①調整時間：1 月初、7 月初
②每次調整比例不超過 10%
③排名 240 名內的新樣本優先進入，排名 360 名內的老樣本優先保留
④最近 1 次財務報告虧損的原則上不進入新選樣本，除非影響指數的代表性
3、中證規模指數
中證規模指數體系
①中證 100 指數：大盤指數
②中證 200 指數：中盤指數
③滬深 300 指數：大中盤指數
④中證 500 指數：小盤指數
⑤中證 700 指數：中小盤指數
⑥中證 800 指數：大中小盤指數
⑦中證流通指數
(二)上證股價指數
1、成分指數類
(1)上證成分股指數(上證 180 指數)：原上證 30 的更名
①樣本股：180 只
②選樣標準：規模大、流動性好、具有行業代表性
③計算方法：
A、派許加權綜合價格指數公式計算
B、以樣本股的調整股本數為權數
C、自由流通股占總股本比例分級靠檔加權計算方法
D、除數修正法修正原固定除數
④基點：3299.05
⑤每年調整 1 次成分股，每次調整比例不超過 10%
(2)上證 50 指數
從上證 180 指數樣本中挑選規模大、流動性好、最具代表性的 50 只股票組成樣本股，基點為 1000 點
(3)上證成分指數還有上證超大盤、上證中盤、上證小盤、上證中小盤、上證全指等
(4)上證 380 指數
上交所和中證公司聯合發布，中小盤指數，基點 1000 點
2、綜合指數類
(1)上證綜合指數
①1991.7.15 編制公布
②計算方法：
A、全部上市股票為樣本
B、以股票發行量為權數，加權平均法計算
C、除數修正法修正原固定除數
③新股上市起第 11 個交易日開始計入上證綜指
(2)新上證綜合指數
①2006.1.4 發布，指數代碼 000017,基點 1000 點
②全市場指數，不僅包括 A 股市值，對含 B 股的公司，其 B 股市值同樣計算在內
③計算方法：
A、已完成股權分置改革的股票為樣本，實施股權分置改革的股票在方案實施后第 2 個交易日納入指數
B、派許加權方法
C、以樣本股的發行股本數為權數加權計算
D、除數修正法修正原固定除數
(3)上證綜合指數類還包括 A 股指數、B 股指數、工業類指數、商業類指數、地產類指數、公用事業類指數、綜合類指數、中型綜指、上證流通指數等
①上證 A 股指數：基點 100 點，以全部上市 A 股為樣本，市值加權平均法編制
②上證 B 股指數：基點 100 點，美元計價，以全部上市 B 股為樣本，以市值加權平均法編制
(三)深證股價指數
1、樣本指數類
(1)深證成分股指數
①計算方法：
A、40 只成分股
B、以可流通股為權數加權平均法編制
②基點：1000 點
(2)深證 100 指數
①深圳證券信息優先公司編制發布
②計算方法
A、深交所 100 只 A 股為成分股
B、以成分股可流通股數為權數，派許加權法編制
③每半年調整 1 次成分股
④基點：1000 點
2、綜合指數類
(1)深證綜合指數類指數全部為派式加權股價指數，即以樣本股計算日股份數作為權數進行加權逐日連鎖計算
(2)深證綜合指數
①深交所全部上市股票為樣本股
②以樣本股發行總股本為權數加權計算
③基點：100 點
(3)深證 A 股指數
①深交所全部 A 股為樣本股
②樣本股發行總股本為權數加權計算
③基點：100 點
(4)深證 B 股指數
①深交所全部 B 股為樣本
②樣本股發行總股本為權數加權計算
③基點：100 點
(5)行業分類指數
①以深交所上市的按行業劃分的股票為樣本
②樣本股發行總股本為權數加權計算
③基點：100 點
④共有 22 條行業分類指數
(6)中小板綜合指數
①以中小板全部股票為樣本
②以可流通股本為權數加權逐日連鎖計算
③基點：1000 點
(7)創業板綜合指數
①以創業板全部股票為樣本
②以可流通股本為權數加權逐日連鎖計算
③基點：1000 點
(8)深證新指數
①以深交所已完成股改的 A 股為樣本
②可流通股本為權數加權逐日連鎖計算
③基點：1107.23 點
(四)香港和臺灣的主要股價指數
1、恒生指數
①香港恒生銀行編制
②33 只成分股，加權平均法計算
③2007.3, 中國建設銀行、中國石化、中國銀行、工商銀行、中國人壽，納入恒生指數，成分股增至 38 只
2、恒生綜合指數系列
①200 只市值最大股票
②分為地域指數系列和行業指數系列
③地域指數系列分恒生香港綜合指數(123 只)、恒生中國內地指數(77 只)
3、恒生流通綜合指數系列
①200 只成分股
②分恒生流通綜合指數、恒生香港流通指數、恒生中國內地流通指數
③基點：2000 點
4、恒生流通精選指數系列
①分恒生 50、恒生香港 25、恒生中國內地 25
②基點 2000 點
③半年調整成分股
5、臺灣證券交易所發行量加權股價指數
(五)海外上市公司指數
CBE 中國指數
①美國芝加哥期權交易所子公司 CBE 期貨交易所編制
②以美國上市的 16 只中國股票為樣本，加權平均計算
③以該指數為標的推出的 CBE 中國指數期貨，代號為 CX
我國主要的債券指數
(一)中證全債指數
1、樣本債券：
①滬深交易所、銀行間市場上市的國債、金融債、企業債
②債券信用級別為投資級以上
③債券剩余期限 1 年以上，付息方式為固定利率付息和一次還本付息
2、計算方法：
①樣本債券發行量為權數，派許加權綜合價格指數公式計算
②市值非交易因素變動時，除數修正法修正原固定除數
③符合條件的債券自下個月第 1 個交易日計入指數
④每月最后 1 交易日將剩余期限不到 1 年或信用級別投資級以下的債券剔除
3、基點：100 點
4、3 只中證分類債券指數：中證國債指數、中證金融債指數、中證企業債指數
(二)上證國債指數
1、基點 100 點
2、樣本債券：
①上交所上市
②期限在 1 年以上的固定利率國債、一次還本付息國債
③新上市國債在第 2 交易日計入指數
④每月最后 1 交易日，將剩余期限不到 1 年的國債從指數樣本中剔除
3、計算方法：
(1)國債發行量為權數，排許加權綜合價格指數公式計算
(2)以除數修正法修正原固定除數
(3)下列情形需要修正指數
①新上市國債在第 2 交易日計入指數
②國債付息在除息日前修正指數
③某成分國債暫停交易時不做調整，以前 1 交易日收盤價計算指數
④成分國債發行量變動，變動日前修正指數
(三)上證企業債指數
1、基點 100 點
2、樣本債券
①滬深交易所上市
②固定利率付息和一次還本付息，剩余期限在 1 年以上，信用級別為投資級(BBB)以上的非股權連接類企業債券
3、計算方法：
①派許加權綜合價格指數公式
②市值非交易因素變動時，除數修正法修正原固定除數
③每月最后 1 交易日，將剩余期限不到 1 年的企業債、不滿足最低信用評級要求的企業債剔除
(四)中國債券指數
1、中央國債登記結算公司發布的中國債券指數系列，包括國債指數、企業債指數、政策性銀行金融債指數、銀行間債券指數、交易所債券指數、中短期債券指數、長期國債指數
2、樣本債券：交易所市場和銀行間市場所有發行額在 50 億以上、剩余期限 1 年以上的債券
3、樣本債券價格選區日終全價，以市值為權重，采用市值加權法計算
我國主要的基金指數
(一)、中證基金指數系列
1、反映中國開放式基金市場的整體績效表現
2、共有 7 只指數，包括中證開放式基金指數和 3 個分類指數(中證股票型基金指數、中證混合型基金指數、中證債券型基金指數)
3、基點 1000 點
4、樣本空間：所有開放式基金，不包括貨幣市場基金、保本型基金
5、選樣方法：
①中證開放式基金指數：所有開放式基金，不含貨幣市場基金、保本型基金
②中證股票型基金指數：中證開放式基金指數樣本中的股票型基金
③中證債券型基金指數：中證開放式基金指數樣本中的債券型基金
④中證混合型基金指數：中證開放式基金指數樣本中的混合型基金
6、計算方法：簡單平均加權方法、基金單位凈值非交易因素變動時，除數修正法修正
7、每年 8 月、2 月調整
(二)中證協基金行業股票估值指數(SAC 行業指數)
1、證券業協會和中證指數有限公司發布
2、樣本涵蓋滬深交易所市場，統一按證監會分類標準進行上市公司行業劃分，長期停牌股票進行指數撤權處理
3、為基金公司、基金托管銀行在選用指數收益法對相關證券估值時提供參考
4、基點 1000 點
(三)上證基金指數
1、樣本空間：上交所上市所有證券投資基金
2、基點 1000 點
3、指數代碼 000011
(四)深證基金指數
1、樣本空間：深交所上市所有證券投資基金
2、基點 1000 點
三、國際主要股票市場及其價格指數
(一)道-瓊斯工業股價平均數
1、世界最早、最享盛譽、最有影響的股票價格平均數
2、《華爾街日報》上公布
3、樣本股 65 種
4、道-瓊斯指數主要指道-瓊斯工業股價平均數，另外還有運輸業股價平均數、公用事業股價平均數、股價綜合平均數、道-瓊斯公正市價指數
5、采用除數修正的簡單平均法編制
(二)金融時報證券交易所指數(FTSE100 指數)
1、又稱“富時指數”，英國最權威股價指數
2、原由金融時報發布，現由金融時報和倫敦證交所擁有的富時集團編制發布
3、包含 3 種指數：
①金融時報工業股票指數，又稱 30 種股票指數
②100 種股票交易指數，又稱 FT-100 指數
③綜合精算股票指數
(三)日經 225 股價指數
1、日本經濟新聞社編制
2、分為兩組：
①日經 225 種股價指數
②日經 500 種股價指數
3、特點：采樣不固定，每年對樣本股票進行更換
(四)NASDAQ 市場及其指數
1、全稱是“全美證券交易商自動報價系統”
2、場外交易市場
3、共設立 13 種指數，最重要的是 NASDAQ 綜合指數
4、NASDAQ 綜合指數以在該市場上市的所有本國和外國普通股為基礎計算，以每個公司的市場價值設權重
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