擔保業與企業資本運作

時間：2024-10-08 07:04:24 總裁研修我要投稿

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擔保業與企業資本運作

　　在中國傳統的企業管理中，管理者大都重視生產經營及產品的銷售。誠然，一個企業發展的靈魂在于此，只有生產經營才能把企業做強。可是，隨著企業的壯大，主業的發展越來越需要資本的支持，而現代化企業已很難在傳統的留存收益積累的基礎上做大，企業擴張所需的資金單單靠生產經營已經無法滿足，“資本運作”成為企業的出路。于是，資本運作逐漸被企業所認識，所重視。可以說，現代企業發展到一定階段時，資本運作的優劣直接關系到企業未來的發展。

　　一、在資本交易過程中，銀行是以占用企業的信用資本為前提條件的。

　　銀行根據貸款企業的還款能力、還款時間以及在提供足夠的信用擔保的條件下貸出資金。理論上，完成這一貸款過程，企業的信用資本總量基本沒有增加，有時還會出現信用資本的負操作[ 即：銀行對信用資本不足的企業是不予貸款的，通常必須過量地質押企業的信用資本，換言之，銀行貸出的資金會小于(有時更會遠小于)企業質押的信用資本，因此，勢必造成企業可以使用的資本小于原有的額度 ]，因為，銀行在貸款操作上，須“死”質押企業的資本或信用資本，也就是說必須占用企業的“信用資本”，因此，企業可用于正常運作的信用資本總量往往沒有得到增量，不利于信用資本的使用。

　　二、與銀行所不同的是，擔保公司在資本交易過程中，追求的是風險的可控性。

　　通常，擔保公司會根據企業貸款項目操作的可行性分析，分析它的總體效益，亦包括分析它全過程的還款能力、還款時間及企業它項運作的還款能力(即企業綜合還款能力)等，作出“信用資本”的借出與否的決定，一旦借出，由于擔保公司追求的是“信用資本”的可控性，而非“信用資本”的占用，因此，貸款企業實實在在獲得了信用資本的增量。

　　通過以上“區別”分析，進一步印證了這個結論：

　　從宏觀上說，在現時的政策及國際慣例的游戲規則下，在一定的資源容量范圍內，擔保業可以“無上限”地放大信用資本市場的容量，換言之，支持企業資本運作的信用資本也可通過擔保業“無上限”地得以擴充。從而，活躍了資本市場，增加了資本交易的成功機率，改善了企業融資的宏觀環境。

　　從微觀上說，擔保公司可以幫助缺乏信用資本的企業提升信用資本的容量，完善企業信用體系的建設，解決了企業融資的瓶頸問題，為企業的資本運作起到了極大的推動作用。就擔保業對企業資本運作的關系而言，由于擔保公司介于銀企之間，進行的是一種租借信用資本的活動，因此，擔保業與企業的資本運作之間，必然存在著一種互為依托的密切關系。擔保公司會主動地為企業的資本管理作導向，從而推進了企業的資本運作——為降低擔保風險，成熟的信用擔保公司會對目標企業不正確的資本投入、生產經營及管理等提出意見和建議，并提供一些有價值的經營策略。尤其是在“信用資本”介入之前，對目標企業進行財務管理的指導，對企業的資本運作起到一定的“保駕護航”的作用，甚至充當“投資銀行”的角色，向企業直接投入“信用資本”，對企業經營進行全程的監理，以此達到共贏的目的。擔保公司的這些主動行為，反過來對目標企業的資本運作亦起到了相應的推動作用。

　　企業資本運作的資源主體——信用資本，可通過擔保公司的信用租借，大大地提升信用資本的容量，從而實現企業的資本運作。擔保公司在信用租借的過程中，無論從主觀上還是客觀上，對企業的信用經營都起到了指導、輔助甚至是強迫性的約束作用。從而，良性地完善了企業資本運作的信用體系建設。

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